テスラは10%急騰 ： Q2デリバリーデータだけではありません

昨日、テスラは10%上昇しました。その理由は第2四半期のデリバリーデータの公開だけではありません。 今日の重要な上昇要因として何が寄与したかを見て、この上昇が持続できるかどうかを考えてみましょう。

まず、デリバリーデータを調べてみましょう。データは、第2四半期にテスラが合計で443,900台の車を納入したことを示しています。これは439,000台を超え、四半期ベースで14.8%の増加、年間ベースで4.8%の減少を表します。ウォールストリートの非公式な予想はさらに低く、テスラが今四半期に420,000台しか納入しないと予想していたため、このデータはさらに楽観的に見えます。

分解してみると、Model 3およびYは422,000台を納入し、409,000台を予想よりも高く上回りました。その他の車両は21,500台の納入で、予想の20,900台を上回りました。生産面では、テスラは第2四半期に合計410,000台の車両を生産し、そのうち387,000台がModel 3およびYで、残り24,000台がその他のモデルでした。

デリバリーデータ以外にも、テスラのレポートには第2四半期に9.4 GWhのエネルギー製品が展開され、単一四半期の新記録を樹立したと記載されています。エネルギー貯蔵ビジネスは市場規模が大きく、利益率の見通しが高いため、自動車ビジネスよりも価値が高いです。将来の成長は自動車ビジネスを大きく上回ると予想されますが、四半期末にエネルギー貯蔵セグメントでの大幅なディスカウントによる利益率に懸念がありました。

明らかに、この展開は以前の量の2倍以上です。同社の前四半期の財務報告によると、エネルギー貯蔵ビジネスの粗利益率は32.7%で、自動車ビジネスよりもはるかに高いです。また、スケールメリットのため、粗利率は急速に増加しています。前四半期の財務報告によると、エネルギー貯蔵ビジネスの売上高は7%増加しましたが、粗利益は140%増加しました。

これらの結果に基づく簡単な計算によると、テスラのエネルギー貯蔵ビジネスの売り上げを比例してスケールアップすると37.5億ドルに達し、同じ32.7％の粗利率を使用すると、粗利益は12.3億ドルに達します。先四半期の粗利益は37億ドルであり、エネルギー貯蔵ビジネスがその約3分の1を占めることになります。

パフォーマンスデータの他、オプション取引もテスラの昨日の急騰に寄与しました。Bloombergの統計によると、テスラの3か月オプションスキューは2021年2月以来の最高値に達しました。このスキューは、コールオプションのプレミアムをプットオプションに対するものとして記述します。プレミアムが高いほど、強気感情が強くなります。特に、金曜日にストライク価格230ドルで満期を迎えるコールオプションは、24万以上の取引高を記録し、最も取引されたオプションとなりました。

AIによるエネルギー株の急騰に続いて、Teslaのエネルギー貯蔵事業は最も見過ごされたセグメントの一つです。これはTeslaのパフォーマンスにとって何を意味するのでしょうか？

将来の成長において確証を意味します。ウォール街はもはや、自動運転が実現するか、電気自動車の需要が回復するかどうかを心配する必要はありません。エネルギー貯蔵の広大な市場空間はTeslaに強力なパフォーマンスのサポートを提供し、企業の利益率を向上させることができます。第1四半期の決算説明会で、Teslaの最高財務責任者は、エネルギー貯蔵事業が将来の利益の主要な源になることを示唆しています。もちろん、自動運転は無視できない要素です。自動運転はより高い天井とより大きな利益潜在性を持っています。Elon MuskはXで言及し、Teslaが完全に自動運転を実現し、Optimusロボットが量産化されると、ビル・ゲイツを含むすべてのTeslaの空売りトレーダーは押し潰されると述べています。8月8日のTeslaのRobotaxiイベントは市場の楽観主義を煽り、株価をさらに高騰させています。

長期的な視点から見ると、このパフォーマンスは、Teslaがこのサイクルで最悪の時期を迎えたことを示しています。未来には、連邦準備理事会による利下げ、電気自動車の需要の回復、年末か来年初めの新車の発売、自動運転V12の継続的な進歩、8月8日のRobotaxiイベント、エネルギー貯蔵事業の急激な発展によって、ほぼすべてのTeslaの事業がポジティブな方向に向かっています。

したがって、株価が今日すでに10%上昇したとしても、私はTeslaがこの上昇を続けることができると楽観的であり続けます。今日の上昇はおそらく始まりにすぎません。従って、株価がすでに今日10%上昇したとしても、私はTeslaがこの上昇を続けることができると楽観的であり続けます。今日の上昇はおそらく始まりにすぎません。