米国連邦準備制度は利下げ、H株やA株が急騰しています。不安？迷い？シンガポールのREITSにはまだ投資価値がありますか？新加坡のREITS ETFは市場全体です！

盤点を行う前に、まずは１つ物語を語ります。

先週、中国のA株/H株（香港株）が急騰しました。上海総合指数は過去5営業日で21.4%上昇しました。ハンセン指数は過去10営業日で21.8%上昇しました。創業板指数はなんと5営業日で42%も上昇しました。9月30日の上海総合指数は8%上昇し、取引額は驚異の2.37兆に達し、歴史記録を更新しました。 $SSE Composite Index (000001.SH)$ $Hang Seng Index (800000.HK)$

あるネットユーザーは冗談で、アメリカ株の１年間の上昇率は、A株は１週間で達成した。（犯人の肉食べたのしか見ていないんですね！)

物語が終わった後、中国株式市場の狂乱と今日私たちが話すシンガポールのreits ETFとは何の関係があるのでしょうか？

もちろん！今の時期、多くの投資家が方向を見失っています！追いかけるべきか？我慢するべきか？もしあなたがこれを首相に尋ねているなら、状況は非常に危険だと言えます。

どんな資産への投資においても、最初にすべきことは先行投資です。これはフー・トゥ一緒に提唱している理念です。あなたは他の人より一歩先にならない限りお金を稼ぐことはできません。フー・トゥ家族ファンドは香港株とA株を保有しています。しかし、この波の市況が始まってから、フー・トゥは何の操作も行っていません。今から追いかけることは賢明な選択ではありません。現在が高いからではなく、もし私たちがある企業に期待しているなら、事前にポジションを取っているべきであり、上昇してから好きになるのではありません。（フー・トゥはmoomooでまた新人ですが、今後、A/H株や米国株など、フー・トゥが事前に布局を発見した機会はどんどん共有します。）

フー・トゥはみなさんの利益を損なってはいけないと思っています。もしあなたが自分が利益を上げたり、安定して勝利することができると感じるなら、すでに“遥かに先行しています”ので、フー・トゥの記事を読む必要はありません。

フー・トゥは家族ファンドの配置に関しては、常に安全マージンを前提として配置を行っています。共有するものもすべて体系的な資産配置であり、事前に資産を配置することを心がけています。

为什么胡涂要聊新加坡的Reits ETF，是因为新加坡Reits作为胡涂投资的对象，给整个组合带来了稳定的回报率和现金流。特别是在持有的A/H股深度调整的时候，不用担心和忧虑，一方面是因为自己清楚买入的价格不贵，另一方面是因为新加坡的组合起到了定海神针的作用。

那么，我们今天来盘一盘新加坡都有哪些Reits ETF，普通投资者又该如何选择？

Reits全称（Real Estate Investment Trusts，房地产投资信托）是一种通过公开上市的投资工具，允许个人投资者以较低的成本参与大型房地产项目的所有权。REITs 的设计旨在使个人投资者能够通过购买REIT的股份来投资商业地产项目，从而享有租金收入和资产增值的好处。

新加坡不動産投資信託（"S-REIT"）は、ショッピングセンターやオフィスビル、ホテルなどの収益を生む不動産資産ポートフォリオに投資する、シンガポール証券取引所に上場しているファンドで、ユニット保有者の収益を創造することを目的としています。シンガポールは、アジア太平洋地域で最大かつ成長速度が最も速い不動産信託市場の1つとして称賛されています。2010年から2020年末まで、市場規模は11％の年複合成長率で、110億シンガポールドルまで成長しました。1シンガポールの法律によって定められた高い配当率の恩恵を受けて、S-REITsの配当利回りは5.1％に達し、シンガポールの他の主要資産クラスでトップです。2全体的なパフォーマンスから見ると、過去10年間、S-REITsの複合年率リターン率は10.7％であり、90日のボラティリティは10.5％であり、主要なグローバル指数と比較しても非常に競争力のあるパフォーマンスを示しています。

REITs ETF（不動産投資信託取引所上場基金）は、特定の不動産投資信託（REITs）バスケットに投資する取引所上場基金を指します。これはREITsとETFの特徴を結合し、投資家に不動産への分散投資と同時にETFの流動性と低コストの利点を提供します。

以前に新加坡の10大Reitsを胡涂盤点した記事がありました。しかし、多くの投資家はそれらのReitsそれぞれに長所があると感じ、どれを選ぶべきか一時的にわかりませんでした。しかも、短期間ではその運営効果がなかなか見えません。あるReitsを選んでしまった場合、その不動産会社の運営が思わしくなく、他のReitsの株価がどんどん上昇しているのを見て、自分の購入したものが何度も動揺しているのを見ると、どれだけつらいかは言うまでもありません。この状況、見覚えがありますか？

Reits ETFは主要なReitsを組み合わせ、Reitsの品質や規模に応じて比率配分と管理を行うことで、個々のReitsの運営リスクを大幅に低減し、投資家が市場の利益に集中するのに一役買い、特定のReitsの業績やリスクを心配する必要がなくなります。優れたReits ETFは高い配当の基礎に非常に低いリターン率を獲得できます。

/*****第一節*****/

1. SRT：南方東英iEdgeシンガポール不動産投資信託リーダーズ指数ETF（CSOP iEdge S-REIT Leaders ETF） $CSOP S-REITs INDEX ETF (SRT.SG)$

2. CLR：利安-フィリップシンガポール不動産投資信託ETF（LION-PHILLIP S-REIT ETF） $LION-PHILLIP S-REIT (CLR.SG)$

3. CFA：日興資産-海峡トレーディングアジア（日本除く）不動産投資信託ETF（NikkoAM-Straits Trading Asia Ex-Japan REIT ETF） $NikkoAM-STC Asia ex Japan REIT ETF (CFA.SG)$

4. BYJ：フィリップSGX APACディビデンドリーダーズ不動産投資信託ETF（Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF） $PHIL AP DIV REIT S$D (BYJ.SG)$

5. GRN：UOBアジア太平洋（APAC）グリーン不動産投資信託ETF（UOB Asia Pacific (APAC) Green REIT ETF） $UOB APAC Green REIT ETF (GRN.SG)$

/*****第二節*****/

／*****第三節*****/

各次元の包括的比較：

1. 保有するreitsの分布地域を比較する

– CFA持有的reits：

新加坡：69.8%，香港：12.2%，インド：9.2%，韓国：3.7%，マレーシア：1.9%，タイ：1.3%，その他の国：1.4%，現金及びデリバティブ：0.6%

– BYJ持有的reits：

オーストラリア：34.3%，新加坡：28.2%，香港：15.8%，インド：8.9%，中国：6.2%，その他（韓国、タイ、フィリピン等を含む）：6.6%。新加坡の比率は30%未満

– GRN持有的reits：

日本：40%，オーストラリア：36%，新加坡：16%，香港：8%。

どこが好きならそこに投資する。したがって、投資家は投資する際に、ファンドの嗜好と自分の嗜好が一致しているかどうかを注意する必要があります。シンガポールの安定した成長に期待がある場合は、高いシンガポールの集中度を購入してください。アジア太平洋地域への分散投資を考える場合は、他の選択肢も検討することができます。

ファンドの背後にある情報を理解していない場合、投資は逆効果になる可能性があります。

2. 投資リターンの比較

胡涂は過去3年間のETFの配当率をまとめた表で、3年間の総合配当は最も高いSRTで17.2％で、次にCFAで15.7％、その後はCLRで15.2％です。GRN14.2％、BYJ11.8％です。

GRN、BYJの配当率の変動が比較的大きいことは容易にわかりますが、これは彼らが投資している地域と大きく関連しています。SRT、CLRはシンガポールのReitsを中心に保有しているため、比較的安定しています。CFAではシンガポールのReitsが大部分を占め、パフォーマンスも比較的安定しています。

これがシンガポールのReitsの特徴であり、投資家に安定した幸福をもたらすことができます。大きな落差を回避します。

もちろん、各国の経済状況を十分に理解し、自分が刈られるのではなく、他人を刈る能力があることをはっきりと理解している場合、該当国の資産が低い時に購入し、高い時に売却することができます。非常に困難で大変です。

3. 資産規模の比較

CFAとCLRはどちらも2017年に設立され、長い運営時間と安定した運営を持っているため、基金規模が大きいです。

しかし、BYJは2017年に設立されましたが、規模はわずか8.5百万米ドルで非常に控えめです。基金の収益率は安定しておらず、投資家もあまり魅力を感じないようです。

SRTは2021年に設立され、前述のよりも新しいです。しかし、基金の保有Reitsの質が高く、安定したパフォーマンスを有し、規模は急速に増加しています。

4. 総費用率の比較

BYJとGRNはやや高いですが、一方で異なる国のReitsを管理するためには、管理コストがやや高くなります。

小さな0.2％、0.3％でも、毎年複利で差が出てきます。もちろん、管理費が多少高くても、収益率が高ければ問題ありません。ただし、後の2つは管理費が高くても他の人に追いつかれない高い収益を上げていないのは本当に。。。

（費用率は毎年変化する可能性があり、詳細はファンド会社の運営変更によるもので、更新情報は公告でご確認いただけます。）

あなたのリスク許容度、配当ニーズ、シンガポールやアジア太平洋地域の不動産市場への見解に基づいて、異なるREITs ETFを選択して投資ポートフォリオを構築することができます。

另外两个分散于亚太的BYJ和GRN就不推荐了，波动大，收益率不稳定。

本文は個人的な経験と考え方のまとめに過ぎません。内容は参考程度にとどめ、特定の個人や団体の投資アドバイスを意味するものではありません。損失や利益は自己責任になります。考え方がお役に立つことを切に願い、共鳴する方々との交流を歓迎します。

————附录A————

以下是新加坡目前上市的所有REITs的股票代码，供参考：

17. フレイザーズ・センターポイント信託（SGX: J69U）

18. フレイザーズ・ホスピタリティ信託（SGX: ACV）

19. フレイザーズ・ロジスティクス＆商業信託（SGX: BUOU）

24. レンドリース グローバル商業不動産投資信託（SGX: JYEU）

33. プライム米国不動産投資信託 (SGX: OXMU)

34. サバナ・インダストリアル不動産投資信託 (SGX: M1GU)

35. サスール不動産投資信託 (SGX: CRPU)

36. スターヒル・グローバル不動産投資信託 (SGX: P40U)

37. サンテック不動産投資信託 (SGX: T82U)

38. ユナイテッド・ハンプシャー米国不動産投資信託 (SGX: ODBU)