連邦準備制度がマクロ経済に影響を与える

Fedとは何ですか？
•アメリカ合衆国の中央銀行である連邦準備システム（FRS）であり、金融政策を規制しています。
•中央理事会と12の地域連邦準備銀行から構成されています。
•その主な責任は、貨幣供給量が早すぎず遅すぎないように制御することです。

Fedが金融政策を調整する方法は？
1. Fedは利率を操作することができます。
•この行動には、現在の経済状況に応じて利率を上げたり下げたりする必要があります。
•インフレ状況が固定されている場合は、Fedが利率を上げる必要があるかもしれません。これにより、お金を借りるのが高くなり、銀行でお金を節約するようになるかもしれません。これによって景気後退やスタグフレーションが引き起こされる可能性があります。
•同様に、インフレ状況が高い場合は、Fedが利率を減らすことを検討する可能性があります。

2. Fedは公開市場操作(OMO)に関与しています。
•この行動には、国債の買い入れや売却が含まれます。
もし資金供給が十分でない場合、FRBは国債を買い入れて資金供給を増やし、それにより利率を下げます。
もし資金供給が十分である場合、FRBは国債を売却して資金供給を減らし、それにより利率を上げます。

3. FRBは準備金率を調整します。
銀行が指定預金負債に対して保有する準備金のレベルを決定します。
FRBは必要準備金率を調整することで、これを効果的に増減することができます。

4. FRBは市場の認識に影響を与えます。
FRBは、現在の経済状況について良いか悪いかを示し、投資家の意思決定に影響を与えることがあります。
たとえば、FRBは利率をさらに引き上げる意向があると示唆することがあり、それにより、債権保有者は損失を防止するために債券を保有する可能性があります。

個人的な見解；
・米国経済の現状は未知数であり、FRBは利率を引き下げる自信がありません。
・FRBは2024年の米国大統領選挙前または選挙後に利率を引き下げる可能性があります。
・AI業界は人気があり、マクロ経済に大きな影響を与えており、高い利率の状況ではサポートされていない半導体業界に影響を与えています。

・米中のグローバルな緊張状態は、市場の大きな変動を引き起こし、FRBが利率を引き上げるか引き下げるかの決定に影響を与えます。

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著：Jshen Ng