9月の最初の週：テック・スランプと市場ショック

9月の有名な市場の変動の最悪の時期が終わったと思った直後、この最初の週は目を見張るものでした。数日間の着実な損失の後、 S&P 500 (SPY)そして、Nasdaq 100 (QQQ) 急激な下落を受けました。SPYは落ちました 3.6%そしてQQQは約ということで急落しました。 7%これは全て、失望を引き起こす労働市場データによって引き起こされました。 ADP雇用報告書そして、- nonfarm payrolls、それは予想を下回っていました。

間違った方に賭ける：FNGUの12％の下落
ここで私はプレマーケットで、「まあ、こんなに悪くないかもしれないな」と考えていました。なぜなら、失業率が7月の4.3%から下がっていたからです 4.3% in Julyに4.2%ということで、それはポジティブな兆候のようでした。私の理由は単純でした: 9月はスタートが荒れ、株式にとっては伝統的に悪い月なので、市場はすでに多くの悪いニュースを織り込んでいると考えました。そして、失業率のわずかな低下は赤信号のようには思えず、そのため私は「FNGU」の新規買取を決めました FNGU、3倍レバレッジETN 主要なテック巨人を追跡する

しかし、ここで私が間違ったのは、私が重点を置いたのは 4.2% unemployment rateであり、私は気づかなかった身をもって、 5月と6月の雇用数が大幅に下方修正されたこと 私はこの重要な詳細を見落としました。市場がこのニュースを消化した後、 FNGU117.31ドル12% 一日で。痛い。

サム・ルールの誤計算
ここが再度私の誤算でした。私の仮定は、失業データが安定を示しているというものでした。そして Sahmルールおよび失業データに基づく景気後退のシグナルを測定する 0.53%に0.50%この下落は市場を安心させるはずだったのですか？というわけではありません。代わりに、Sahmルールはジャンプしたので、私は雇用不安が10％を超えることを予想していなかったのです。 0.57%この相違点により私は混乱しました。予想外だったのですが、5月と6月の雇用統計の修正がこんなに激しいとは思いませんでした。 4.4%これによって私は混乱しました。5月と6月の雇用統計の修正がこんなに激しいとは思いませんでした。 5月と6月の雇用統計の修正がこんなに激しいとは思いませんでした。 5月と6月の雇用統計の修正がこんなに激しいとは思いませんでした。

2024年5月今日は急激な上昇を見ました0.92％の減少、一方、以降も、NIOは継続して好調に推移することが予想されています。 はるかにドラスティックな 13.11％の減少 非農業部門の雇用データで

歴史的な雇用改定：無視できないデータ
最も衝撃的な部分は、5月と6月の改訂だけではありません。 2023年4月から2024年4月まで非農業部門の雇用者数は、驚くべき下方修正が加えられ、 30%これは過去最大の下方修正の一つであり、 30%データを5〜10％修正することは一般的ですが、これまでの修正幅になると、最初の報告が危険な誤導だったような気がします。

Misreading the Fed and Market Sentiment
Adding insult to injury, I didn’t factor in the impact of the downward revisions on market psychology. I had expected the Fed to ease up, maybe cut rates by 25基点 in September, maintaining the narrative of a soft landing. But the revised data fueled fears of a harder landing, pushing stocks down further. And despite the 4.2% unemployment rate, the market was more focused on the revisions, which hinted at a softer economy.

A Silver Lining: TMF Saved the Day
Fortunately, my position in TMF、3倍 レバレッジ 米国債ETF安全な資産に殺到する投資家が増えたため、国債は急騰しました。FNGUのポジションからの損失を相殺しました。ですので、私は技術セクターで損失しましたが、TMFの利益で損失を相殺しました。それでも、これは市場のタイミングを学ぶ教訓でした-物事が「あまり良くない」と思える場合でも、早まってはいけません。 12% トランプ、イーロン・マスクそして選挙：強力な組み合わせ？

3倍 レバレッジ 米国債ETF、安全な資産に殺到する投資家が増えたため急騰しました。私のFNGUのポジションからの損失を相殺しました。私が技術セクターで損したのに対し、TMFの利益で損失を相殺しました。しかし、これは市場のタイミングを学ぶ教訓でした-物事が「あまり良くない」と思える場合でも、早まってはいけません。トランプ、イーロン・マスクそして選挙：強力な組み合わせ？
2024 Papertrading Challengeが進行中の中、私たちは参加者の現在の順位を示す、リーダーボードの最新のアップデートを発表することをお楽しみに！2024年のアメリカ大統領選挙 が近づいています、 トランプ関連 が、勝利した場合にアメリカの貿易と税制に大幅な変更を実施する準備をしています。 イーロン・マスク、彼の後ろ盾となり、政府の運営を効率化するための委員会を率いる可能性があります。 トランプの提案は広範な有権者を惹きつけることができるかもしれません。として、ムスクの革新的な評判と大きなファンベースは、トランプの勝利の可能性を高めるかもしれません。有権者は、ムスクの関与を政府の近代化や経済的効率向上の手段として認識しているかもしれません。

ただし、トランプの経済政策には大きなリスクが伴います。彼の最も攻撃的な手段の1つは、「すべての輸入品に対して10％から20％の普遍的な関税を課す」というものです。 中国の輸入品に対する60％の関税、トレンドのレベルの抵抗線これにより、アメリカの中国への依存を減らし、国内の製造業を促進しようとしていますが、これによりアメリカの消費者価格は著しく上昇するでしょう。これにより、アメリカの普段の商品が高くなり、国内のインフレが急激に上昇する可能性があります。

トランプの計画は最初は国内生産の増加によって市場を活性化させるかもしれませんが、 高い関税によって引き起こされるインフレーションの圧力は、おそらく市場を圧迫するでしょう。 連邦準備制度理事会 再度介入し、利上げを行います。この循環パターン-景気後退、景気浮揚のための利下げ、そして急激なインフレによるもう一度の利上げ-は、特に長期投資家にとって困難になるでしょう。 アメリカ国債ETF例えばTLTそして、TMFもしトランプの政策が実施されるとしたら、 利下げ後はインフレが急上昇する可能性が高いです連邦準備制度理事会を苦しい立場に追い込むでしょう

市場の崩壊と私の重要な観察
さて、私の重要な観察に入ります：私は、 市場の崩壊 が、 連邦準備制度理事会が50ベーシスポイントの利下げを決定したタイミングと重なるでしょうこれが市場が完全な影響を反映し始める時です ハードランディング。もし連邦準備制度理事会が削減すると、それに続いて大幅な下落が見られるでしょう。市場はそんな積極的な引き下げを経済が予想以上に深刻な状況にある兆候と解釈し、売りが発生する可能性があります。 ANZ：「私たちは、オーストラリア準備銀行が50ベーシスポイントでの利上げを見て、現金率の目標を1.35％に向けることを期待しています。」今年5月に11月 または 12月、それに続いて大幅な下落が見られるでしょう。市場はそんな積極的な引き下げを経済が予想以上に深刻な状況にある兆候と解釈し、売りが発生する可能性があります。

リセッションのジレンマ
誰が勝っても、2024年または2025年初頭にリセッションが起こる可能性がますます明らかになってきています。 不況の後、東g期がやって来ます。私たちは不況に陥ったときに、現金でそれに耐えることができるか、そして支出を減らしてより長く持続できるかどうかを考えます。 たとえトランプが当選し、彼の政策を実行しても、経済の弱体化に対処するために米連邦準備制度理事会（Fed）は利下げを行う可能性が高いでしょう。 トランプ これは、彼の政策が一時的にビジネスのセンチメントを高めるかもしれないが、長期的な債券投資家にとっては予測不可能な環境を生み出す恐れがあるということを意味します。 景気後退圧力は短期間の利下げを余儀なくさせるかもしれませんが、一度インフレが起こると、長期金利は再び上昇するかもしれません。 これによって、長期金利債券投資家にとって予測不可能な環境が作り出され、インフレが引き起こす増加したインフレが潜在的なリスクとなる可能性があります。

もし 株式市場が崩壊する 選挙前に、それは深刻な影響を与えるだろう カマラ・ハリスの 勝利へのチャンスに。事前の株価暴落は、現政権が経済をどのように処理しているかに悪影響を与え、安定を求める有権者を可能にします。このシナリオが実現した場合、 トランプ 再度投票する可能性が高い ハリス 弱い立場になる可能性があり、 トランプ関連の選挙 チャンスが劇的に増加する可能性があります。

ウォーレン・バフェットの隠されたメッセージ：ハードランディングへの賭け
潜在的なハードランディングの最も示唆的な兆候の1つは、 ウォーレン・バフェットの継続的な 金融株式の売り抜け バンク・オブ・アメリカ彼は今月、毎日売りをしている。これは警戒信号だ。 彼は今月、毎日売りをしている。これは警戒信号だ。 バフェットはただただ突然のハードランディングに賭けているわけではない。これは歴史的に、景気後退時には金融株が急落する傾向にあるためだ。 バフェットはただただ突然のハードランディングに賭けているわけではない。これは歴史的に、景気後退時には金融株が急落する傾向にあるためだ。 もし私たちがソフトランディングの方向に向かっているのであれば、経済の安定が改善していることを考えれば、金融株は上昇する可能性が高いだろう。

この売却ラッシュは、彼が将来のリスクをより重大だと見ていることを示している。彼は通常、ソフトランディングで好調なはずの金融セクターから離れ、より深刻な経済的な下降に備えている。 Buffett この売却ラッシュは、彼が将来のリスクをより重大だと見ていることを示している。彼は通常、ソフトランディングで好調なはずの金融セクターから離れ、より深刻な経済的な下降に備えている。 バフェットの行動は投資家にとっての警鐘となるべきです：景気後退リスクは現実であり、単なる市場の騒音ではありません。 先を見据えて、私はまだ9月に25ベーシスポイントの利下げが見られると信じています。

次は何か？
バンク・オブ・アメリカにとっては、それは 25ベーシスポイントの利下げ です。 11月消費関連にとっては、それは 50-50のシナリオ－連邦準備制度理事会は、 25ベーシスポイントの利下げ またはより積極的な50ベーシスポイントの利下げ 50ベーシスポイントの利下げ選挙結果や市場状況に応じて選択する可能性があります。 12月私は、より高い確率で 50ベーシスポイントの利下げそして、それが市場が大幅な下落を見る時、投資家がハードランディングのリスクを価格に反映させる瞬間です。

実際のワイルドカードはここですか？ ウォーレン・バフェットの一貫した銀行株の売却 バンク・オブ・アメリカのような金融株のバフェット氏の売却。オマハのオラクルが銀行部門を売却し始めた時、それはハードランディングに賭けているという明確なサインです。バフェット氏が銀行が嵐に耐えられないと信用していないなら、なぜ私たちは信用すべきでしょうか？

最終的な思いやり
今週は目を覚ましの時でした。私はディップを買っていると思っていましたが、結局は市場の修正を買っていたことがわかりました。しかし大丈夫です。なぜなら、国債が好調だったので、今後に備えてヘッジができています。それでも、それは良い思い出です: 慎重であり、機敏であり続けることそれに、あまりくつろがないようにしてください。

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