9月の最初の週：テクノロジー不況と市場ショック

9月の悪名高い市場の波乱が過ぎ去ったと思った矢先、この最初の週は本当に目を覚ましました。数日間の着実な損失の後、 S&P 500（SPY）そして、nasdaq 100（QQQ） 急激な下落を見せました。SPYは 3.6%、そしてQQQは約 」に急落した。これはすべて労働市場のデータが期待を下回ったことによるものです。その中には、「ADPの雇用報告」も含まれています。 7%これはすべて、失望の労働市場データによって引き起こされました。その中には、「ADP雇用報告書」も含まれており、期待を下回っています。 ADP雇用報告書そして、- nonfarm payrolls、期待を下回る結果となりました。

間違った手法に賭けてしまうと、FNGUは12%下落する可能性があります。
まあ、市場の前で、こう考えていました。「まあ、これほど悪くないかもしれない」と。なにしろ、失業率は7月の4.3％から減少していたので、ポジティブな兆候のように見えました。私の推論はシンプルでした：9月のスタートは荒れたものであり、株式市場にとって伝統的に悪い月ですが、市場は既に大部分の悪いニュースを価格に反映していると思いました。さらに、失業率のわずかな低下は赤信号ではないように思えたので、私はFNGUの長期保有を決めました 3xレバレッジのETNに4.2%そこで私はいました、プレマーケットで「まあ、これほど悪くないかもしれない」と考えていました。なにしろ、失業率は7月に4.3％から減少しており、ポジティブな兆候に見えました。私の論理はシンプルでした：9月の始まりは荒れたものであり、株式市場にとって伝統的に悪い月ですが、市場は既に大部分の悪いニュースを価格に反映していると思いました。さらに、失業率のわずかな低下は赤信号ではないように思えたので、私はFNGUの長期保有を決めました FNGU、3倍のレバレッジ 主要なテック巨頭を追跡する

しかし、ここで私が間違っていたのは、私が重点を置いたのは 4.2％の失業率MayとJuneの求人数の下方修正に気づかなかった 大幅に下方修正された求人数 一度市場がこのニュースを消化すると FNGU117.31ドル12% 1日で。痛い。

サームルールの誤計算
ここで私が再度誤ったのは、失業データが安定を示していて、 Sahmルール失業データを基にした景気後退信号を測定するサームルールが低下することを前提としていました。 0.53%に0.50%この下落は市場を安心させるはずですか？そうではありません。代わりに、サムルールはスタートにジャンプしました。 0.57%この落ち込みは市場を安心させるはずですか？そうではありません。代わりに、Sahm ルールはスタートにジャンプしました。 4.4%この落ち込みは市場を安心させるはずですか？そうではありません。代わりに、Sahm ルールはスタートにジャンプしました。 この落ち込みは市場を安心させるはずですか？そうではありません。代わりに、Sahm ルールはスタートにジャンプしました。 この落ち込みは市場を安心させるはずですか？そうではありません。代わりに、Sahm ルールはスタートにジャンプしました。

2024年5月今日は急激な上昇を見ました0.92%の減少です、一方、以降も、NIOは継続して好調に推移することが予想されています。 はるかに過激な減少がありました 13.11%の減少です 非農業部門の雇用統計データで減少しました

歴史的な雇用改定：無視できないデータ
最も驚くべき部分は、単に5から10%の改定に達すると、初期の報告が危険に誤解されていたように感じられます。 2023年4月から2024年4月まで、非農業部門の雇用は驚異的に下方修正され、歴史上最大の下方修正の一つを記録した。雇用データを5〜10%改訂するのは一つのことだが、ここに至ると初期の報告が危険に誤解されていたように感じられる。 30%5〜10%に達すると、初期の報告が危険に誤解されていたように感じられます。 30%でも、それがに達すると、初期の報告が危険に誤解されていたように感じられます。

Fedと市場センチメントの誤読
さらに踏み込んで、私は市場心理への下方修正の影響を考慮していませんでした。私はFedが緩和し、9月に利下げするかもしれないと予想していましたが、これによりソフトランディングの話が維持されると思っていました。しかし、修正データがハードランディングを示唆し、株価をさらに下げる恐れがありました。そして、4.2％の失業率にもかかわらず、市場は修正に焦点を当てており、より柔らかい経済を示唆していました。 25基点 銀行.銀行のトレードで一日を救った光明点 4.2％の失業率修正データによって示された柔らかい経済に対する市場の関心が高まりました

救いの銀の裏地：TMFが一日を救った
幸運なことに、私のポジションは TMF、3x leveraged U.S. Treasury ETF, soared as investors flocked to safer assets. Treasuries surged, which offset the hit from my FNGU position. So while I lost 12% on the tech side, TMF gains balanced out the losses. But still, this was a lesson in market timing—don’t jump the gun, even when things look "not so bad."

Trump, Elon Musk, and the Election: A Powerful Combination?
2024 Papertrading Challengeが進行中の中、私たちは参加者の現在の順位を示す、リーダーボードの最新のアップデートを発表することをお楽しみに！2024年の米国大統領選挙 が迫っています、 トランプ関連 は、勝利すれば米国の貿易および税制に大規模な変更を実施する準備をしています。 イーロン・マスクバッキングされた トランプの提案は、政府の運営を効率化するための委員会を率いる可能性があるトランプの勝利の可能性を高めるために、ムスクの革新性と大きなファンベースが高く評価されるかもしれませんが、有権者はムスクの関与を通じて政府の近代化と経済的効率化を推進する手段として見ています。

しかし、トランプの経済政策には重大なリスクが伴っています。彼の最も積極的な措置の一つは、 すべての輸入品に10％から20％の普遍的な関税を課すことトレンドのレベルの抵抗線中国からの輸入品に60％の関税を課すことこれは、アメリカの対中国への依存を減らし、国内の製造業を促進することを目的としていますが、それはアメリカの消費者価格を著しく引き上げるでしょう。これにより、日常品はアメリカ人にとってより高価になり、国内のインフレ率が急激に上昇するでしょう。

トランプの計画は、当初は国内生産の増加によって市場を活性化させるかもしれませんが、それによって引き起こされる インフレ圧力 は、おそらく米国内のものとなります。 連邦準備制度理事会 再度介入して利上げすることができます。この周期的なパターン-不況、景気刺激のための利率引き下げ、そして急速なインフレによるさらなる利上げ-は、特に長期投資家にとって困難となります。 U.S. Treasury ETF例えばTLTそして、TMFもしトランプの政策が実施されると 利下げ後、インフレは急速に急増する可能性があります。連邦準備制度は苦しい立場に追い込まれるでしょう。

市場の崩壊と私の主な観察
さて、私の主な観察に入りますが、私は「市場の崩壊」と「連邦準備制度による50ベーシスポイントの利下げ」のタイミングが一致すると考えています。 市場の崩壊 連邦準備制度の利下げが50ベーシスポイントになるタイミングと重なります これが市場が完全な影響を織り込むスタート時期です市場は連邦準備制度のダブル利下げの効果を織り込み始めるでしょう ハードランディングもし連邦準備制度理事会が削減を決定した場合、直後に大幅な下落が見られる可能性があります ANZ：「私たちは、オーストラリア準備銀行が50ベーシスポイントでの利上げを見て、現金率の目標を1.35％に向けることを期待しています。」今年5月に11月 または 12月市場はこのような積極的な削減を経済が予想以上に深刻な状況にある兆候であると解釈するかもしれず、それが売りにつながる可能性があります

リセッションのジレンマ
誰が勝っても、2024年または2025年初めに 不況の後、東g期がやって来ます。私たちは不況に陥ったときに、現金でそれに耐えることができるか、そして支出を減らしてより長く持続できるかどうかを考えます。 が高まっています。たとえ トランプ が当選し、彼の政策を実施したとしても、連邦準備制度理事会は経済の衰退に対処するために金利を引き下げる必要があるでしょう。これは、彼の政策が一時的にビジネスの感情を高めるかもしれませんが、長期の債券投資家にとっては予測できない環境を作り出すかもしれません。景気後退の圧力は短期的には金利引き下げを強いるかもしれませんが、一度インフレが顕著になると、長期金利は再び上昇する可能性があります。 インフレが増加し続ければ 長期の債券投資家にとっては、予測不可能な環境を作り出すことがあります。景気後退の圧力は短期的には金利引き下げを強いるかもしれませんが、一度インフレが顕著になると、長期金利は再び上昇する可能性があります。

もし stock market collapses before the election, it would severely damage Kamala Harris’s chances of winning. A pre-election market crash would reflect poorly on the current administration's handling of the economy, likely driving voters toward トランプ in search of stability. If this scenario plays out, ハリス 弱い立場になる可能性があり、 トランプの選挙 チャンスが飛躍的に増えるでしょう。

ウォーレン・バフェットの隠れたメッセージ：ハードランディングに賭ける
潜在的なハードランディングの最も示唆に富む兆候の一つは、 ウォーレン・バフェットが絶え間なく 金融株を売っていることです、特に バンク・オブ・アメリカ私は彼が今月毎日売っていることに警戒を覚えています。 私は彼が今月毎日売っていることに警戒を覚えています。 バフェットはただ突然の景気後退に賭けているわけではなく、歴史的には景気後退時に金融株が急落することを意識しています。 バフェットはただ突然の景気後退に賭けているわけではなく、歴史的には景気後退時に金融株が急落することを意識しています。もし緩やかな景気後退に向かっているとすれば、経済の安定の改善を考慮すれば金融株は上昇する可能性があります。

この売りの急増は、彼が将来のリスクにより深刻な見通しを持っていることを示しています。 Buffett この売りの急増は、彼が将来のリスクにより深刻な見通しを持っていることを示しています。彼は典型的には緩やかな景気後退で好調なはずの金融セクターからポジションを移し、代わりにより深刻な経済減速に備えています。 バフェットの行動は投資家に目を覚まさせるべきです：景気後退のリスクは現実であり、市場の騒音だけではありません。 先を見据えて、私はまだ9月に25ベーシスポイントの利下げがあると考えています。

次は何か？
投資家に目を覚まさせるべきである、リセッションのリスクは現実的であり、マーケットの騒音に過ぎません。 25ベーシスポイントの引き下げ ビジネスにとっては、それは 11月25ベーシスポイントの利下げがあると予想しています。 50-50のシナリオ—フェッドは、選挙結果と市場状況に応じて、いずれかを選択する可能性があります。 25ベーシスポイントの引き下げ またはより積極的な50ベーシスポイントの引き下げ 50ベーシスポイントの利下げ投稿することで、私は選挙結果と市場状況に応じて、50ベーシスポイントの引き下げの方がより高い確率で起こると見ています。 12月投稿することで、私はより積極的な50ベーシスポイントの引き下げの方がより高い確率で起こると見ています。 50ベーシスポイントの利下げそして、それが市場が大幅な下落を目撃する可能性がある時です。投資家がハードランディングのリスクを織り込んで価格をつけるということです。

本当のワイルドカードは？ ウォーレン・バフェットの一貫した金融株売り バンク・オブ・アメリカのような金融株を売ること。オマハのオラクルが銀行のポジションを整理し始めると、それは彼がハードランディングに賭けているという明確なサインです。バフェットが銀行に嵐をしのぐことを信じていないのなら、なぜ私たちが信じるべきなのでしょうか？

最終的な思いやり
今週は目覚めのコールでした。私はディップを買っていると思っていましたが、結局は市場訂正に買い入れていたことがわかりました。しかし大丈夫です、なぜなら国債が好調であり、今後のためにヘッジができているからです。それでも、大切なことを思い出させるいいリマインダーです: 慎重であり、機敏であり続ける、そしてあまり快適になりすぎないでください。

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