TSLA
テスラ
-- 355.840 NVDA
エヌビディア
-- 138.850 INTC
インテル
-- 23.600 NBIS
ネビウス グループ A
-- 44.490 PLTR
パランティア テクノロジーズ A
-- 119.160 
4兆ドルのレース：どのテック巨人が勝つのか？
$エヌビディア (NVDA.US)$ その株は141ドルで週を終え、時価総額を3.47兆ドルに押し上げ、世界2位の企業になりました。 $アップル (AAPL.US)$. $マイクロソフト (MSFT.US)$ 先週金曜日時点で時価総額が3.18兆ドルになりました。これらのテック巨大企業はすべて市場価値で次の重要なマイルストーンを迎えており、投資家はおそらくどの企業が4兆ドルに到達する可能性があるかについての議論を見ているでしょう。
Appleの進歩
Appleは6月のWorldwide Developers ConferenceでApple Intelligenceと名付けられたAI機能を発表しました。しかし、これらのAI機能は9月にiPhone 16が発売されたときには準備ができていませんでした。iPhoneの所有者は10月末に初めてApple Intelligenceを体験し、その後6か月ほどでさらに多くの機能がリリースされます。
Apple Intelligenceには、iPhoneを生産性、コミュニケーション、創造性、一般的な生活管理のためにはるかに強力なデバイスにする可能性のある魅力的な約束が含まれています。ただし、大きな落とし穴があります。新しいiPhoneでのみ利用可能です。具体的には、iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max、および完全なiPhone 16ラインアップのみです。そのため、数億のiPhone所有者がデバイスをアップグレードしてApple Intelligenceにアクセスする必要があります。
10月18日にBloombergが報じたところによると、中国でのAppleのiPhone 16の販売は2023年と比較して初めての3週間で20％増加しています。これは、今年世界最大のスマートフォン市場で踏み出すのに苦労したデバイスにとって好意的な兆候です。Counterpoint Researchのデータによると、iPhone 16は9月に登場し、これまでに前任者を凌駕しています。消費者は引き続き高価なモデルに移行し、トップエンドのProとPro Maxモデルの売上は昨年のモデルと比較して44％増加しました。
人工知能の可能性は過去最高のiPhone販売の "スーパーサイクル "を引き起こす可能性があります。 Wedbushのアナリスト、Dan Ivesは、2025会計年度にAppleが24000万台のiPhoneを販売できると予測しています。彼はまた、AIによるスーパーサイクルにより中国での売り上げが強く回復することを予想しています。
"iPhone 16の中国での売り上げは、このAIによるスーパーサイクルの始まりによって来年強力な回復を示すでしょう"と彼はメモで書きました。
現在、2025年の利益の合意見積もりに対して31.5倍で取引されているアップルの株価は、一般市場平均を上回っています。このプレミアムは、大幅なフリーキャッシュフローと積極的な自社株買い戦略によって正当化されています。 将来を見据えて、堅調なアップグレードサイクルと人工知能機能の直接的な収益化の進展により、アップルの時価総額を4兆ドルに押し上げる可能性があります。
エヌビディアの支配力
エヌビディアは、人工知能（AI）への高まる関心の最大の受益者として台頭しています。そのハイエンドGPUに対する需要は非常に堅調で、主要なテック企業が生産されるやいなやそれらを獲得しています。この動向は続いており、エヌビディアのCEOであるJensen Huangは、彼らの近日公開予定のBlackwellチップへの需要を"狂気"と表現しています。
この堅調な需要は、ニビディアの製造パートナーであるタイワンセミコンダクターマニュファクチャリング（TSM）の強力な財務パフォーマンスに反映されており、同社は第4四半期の売上高を前年同期比で35％増と予測しています。この成長は、エヌビディアの高度なチップの製造に欠かせない先進製造プロセスの拡大によるものです。さらに、TSMCは2025年に設備投資を拡大し、引き続き強力な需要を見込んでいます。
「Magnificent Seven」と称されるテックの巨人メタ、アマゾン、アルファベット、マイクロソフトからの今後の決算発表は、エヌビディアの市場支配力にさらなる洞察を提供する見込みです。これらの企業は持続的な人工知能への投資にコミットし、エヌビディアの提供する製品の戦略的重要性を強調しています。
このテック巨人たちからの財務的コミットメントは、前四半期に大きかった。 $メタ プラットフォームズ A (META.US)$, $アルファベット A (GOOGL.US)$世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンド $マイクロソフト (MSFT.US)$ その他の企業は合計で400億ドル以上を支出しており、アマゾンは前半に記録された300億ドルを上回る費用の2番目の半分を予測しています。 これらの企業からの第3四半期の財務情報は、エヌビディアの現在の市場への影響を評価するために重要であり、近い将来の株価の勢いに大きな影響を与えるでしょう。
より広い視野から見ると、ダン・アイブスはエヌビディアの現在の市場ポジションを高校時代のレブロン・ジェームズと比較し、潜在能力に満ち、驚異的な成長のために整っていると説明しています。 アイブスは、市場におけるエヌビディアの無類の地位を指摘し、それを '町中の唯一のゲーム' と呼んでいます。エヌビディアのチップに支出される1ドルが業界全体に8〜10倍の波及効果を生み出すとフォーチュンが報告しており、テクノロジーセクター内でのエヌビディアの重要な役割と市場のダイナミクスへの広範な影響を強調しています。
マイクロソフトの人工知能リーダーシップ
マイクロソフトがOpenAIへの最初の投資によって人工知能分野での先駆者としての地位を確立しました。堅牢な能力のため、OpenAIのGPtを含む基本モデルを活用したい開発者たちは、マイクロソフトのクラウドサービスであるAzureに引き付けられています。
Azureは長らくマイクロソフトの主要成長ドライバーでしたが、現在のAI技術の急激な伸びにより、プラットフォームの拡大が加速しました。会社のFY24第4四半期において、Azureの売り上げは前年比29%増加し、他のすべてのパブリッククラウドプロバイダーを上回っています。
本成長トラジェクトリーは継続すると予想されています。マイクロソフトの経営陣は、最近の資本投資が実を結び始めることで、2021年度下半期においてAzureの売上高成長がさらに加速すると予測しています。2024年、マイクロソフトは資本支出を445億ドルに拡大し、前年比58%増加したことを記録しました。
マイクロソフトは、AI機能を統合することにより、Office 365を含む主要企業向けソフトウェアを強化しています。そのAI駆動のCopilotソフトウェアは急速に採用されており、すべてのプラットフォームでユーザー数が前四半期比で60％増加しています。昨年末にはOffice 365のユーザー数が40000万を超え、その数字は四半期ごとに高い一桁の割合で増加し続けています。
マイクロソフトの株価は現在、2025年のコンセンサス利益予測の約32倍で取引されています。ただし、インフラストラクチャとソフトウェアの両方をカバーするAIの二つの役割を考慮すると、より高い倍率を要求できる可能性があります。エンタープライズソフトウェアから生み出されるフリーキャッシュフローはAzureに再投資され、堅強な自社株買いプログラムを支援しています。 時間の経過と共に、AzureとCopilotの双方が規模化するにつれ、マージンが改善されると期待されており、これは堅調な売上高成長と持続的な自社株買いと組み合わさることで、利益の著しい成長につながる可能性があります。
出典: Bloomberg、the Fly、Motley Fool
免責事項：このコンテンツは、Moomoo Technologies Incが情報交換及び教育目的でのみ提供するものです。
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龍行天下 : パフォーマンスは常に最優先です、科学は富を生み出します
72547067 : 私が知っているように、マイクロソフトとアップルはそうではありません。チップとマイクロチップのソフトウェアは前の年のように最善を尽くしていませんが、需要とテクノロジーが進化してさらに進歩するにつれて、需要とテクノロジーによっては、すぐに爆発するかどうか見ていきましょう。悪いと言わざるを得ません
James 101542649 :![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
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James 101542649 : 良い
Trying to figure out : より強力な総合的マーケットリーダー
Talented Mr Ripley : レースは全セクターあなたの頭の中です
Chong8218 :
shezhinicheng1949 : うらやましいです![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
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ko lok : もはやアップルの創造を信じない。
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