NVIDIAの最近の価格上昇の背後にある理由は、全てオプションに関連しています

NVIDIAの株価の急上昇は、ミーム株式の爆発的な成長に驚くほど似ています。オプション市場のデータによると、昨日取引された強気のNVIDIAオプションの出来高が市場で4番目に高く、過去20日間の平均を倍増しました。今週にほとんど無価値で満期を迎えるコールオプション数千件が市場オープン時に1000％以上急増し、これによって市場メーカーがNVIDIAの株を購入して始値をさらに押し上げる必要が生じました。このような急上昇により、市場メーカーは買気配から利益を得ますが、株価の変動では利益を得ることはできません。投資家にコールオプションを売り出す後、株価上昇による損失を回避するために、市場メーカーは一定量の株式をヘッジするために購入する必要があります。コールオプションの損失は、株式自体での収益から回収することができます。

マーケット・メーカーは、株価の変動ではなく買気配と売気配の差から収益を得ます。投資家にコール・オプションを売却した後、株価上昇時には損失を回避するために、マーケット・メーカーは一定量の株式を買い付け、ヘッジする必要があります。したがって、コール・オプションの損失は、株式自体の収益から回収することができます。決算報告後、NVIDIAは市場価値5000億ドルを超えました。現在、282兆ドルのNVIDIAは、Appleの評価額を1000億ドル割り込むだけです。今後の成長率を考えると、NVIDIAが今後数日でAppleを超える可能性が非常に高いです。

収益成長を考慮したPEG比率の観点から、アナリストは、NVIDIAのPEG比率が現在1.1であることから、Qualcomm、Broadcom、およびSalesforceのPEG比率よりもずっと低いと述べています。NVIDIAも近いうちに大幅なキャッシュフローを得る見込みです。このような大規模なキャッシュ準備を持ち、企業規模を考慮すると、大規模な取引でもNVIDIAのキャッシュ準備が枯渇することはありません。これにより、アナリストは、NVIDIAが主要な株式買戻しでAppleの後を追うことを予測しています。短期的には、NVIDIAに対する楽観論は止まることがありません。最近、Elon Musk氏は、彼のxAIが100,000個のNVIDIA H100チップを購入してAI Grokをトレーニングおよび実行する意向があると発言しました。先週、Musk氏はxAIに60億ドルを調達し、それによりxAIの評価額が240億ドルになりました。十分な資金があるため、注文に対する供給制約にもかかわらず、NVIDIAは供給面で苦戦する可能性があります。 NVIDAの供給が引き続き緊張したままである限り、株価は強い勢力を維持する可能性が高いです。

最近、NVIDIAに対する楽観的な見通しは止まることがありません。最近、Elon Musk氏は、彼のxAIが100,000個のNVIDIA H100チップを購入し、そのAI Grokのトレーニングと実行に使用する予定であることを発表しました。先週末、Musk氏はxAIのために60億ドルを調達し、その評価額が240億ドルになりました。十分な資金があるため、供給制限にもかかわらず、NVIDIAはそれに応じる何らかの対応をおこなうことになるでしょう。NVIDIAの供給が引き続き厳しいという限り、株価の強い勢いが維持されることが予想されます。