コストコのシェア価格が20年以上にわたって急騰した：バフェットさえも失敗を認めた

コストコの株価は、今年32.3％上昇し、653.56ドルから870.75ドルになりました。S＆P 500とS＆Pリテールセレクト業種指数の両方を上回り、それぞれ15.0％と4.9％の成長率でした。過去20年間を振り返ると、コストコの株価は32倍以上に急騰しています！

ウォーレン・バフェットが2020年第3四半期に13億ドル相当のコストコ株を売却しても、コストコの株価は急騰し続けました。その後、バフェットは2021年のバークシャー・ハサウェイの株主総会で、コストコを売却するのは間違いだったと認めました。

バフェットの他、BridgewaterやNWQ Managersなどの著名な投資ファンドも興味を示しており、2021年第1四半期には同社をトップ10の保有株式に入れています。 $コストコ・ホールセール (COST.US)$とりわけ、投資信託はすべて投信に翻訳する必要があります。

コストコは倉庫型小売業界のトッププレイヤーであり、世界第3位の小売業者であり、ウォルマートとアマゾンについでです。米国の倉庫型会員制ストア業界で40年以上の発展と合併を経て、コストコ、サムズクラブ、及び $BJsホールセール・クラブ・ホールディングス (BJ.US)$は主要な参加者です。モーニングスターによると、コストコは米国の倉庫会員店業界で60％以上の市場シェアを持っており、業界での支配力を示しています。

過去20年間、コストコは売上高の年平均成長率（CAGR）8.9％、純利益のCAGR 10.4％で安定した業績を示しています。会社の最新四半期の業績は引き続き好調です。2024年第3四半期には、約585.2億ドルの売上高を達成し、前年同期比9.1％増加、純利益も前年同期比29.1％増加しました。2.継続的なグローバル拡大と会員数の増加が着実な利益増につながる

「その他」は翻訳する場合、その他の業者に含めることができます。 $ウォルマート (WMT.US)$を超えました $CARREFOUR S DRC (CRRFY.US)$私はあなたが海外で成長するためにまだ多くの余地があることに従うべきだと思います。 コストコホールセール。

第二に、同一店売上高成長 (SSS) は販売成長にも大きく貢献しています。 FY2005からFY2023までの間、コストコのSSSのCAGRは6.48％で、同社の強力な運営と経営能力を反映しています。コストコは、引き続き販売戦略を最適化し、改善し、市場変化に適応することができ、この成長を推進するのに役立っています。

従来の小売業界の巨大企業とは異なり、コストコは商品の仕入れ価格と販売価格の差で収益を主に上げるのではなく、会員料がその利益のほとんどを占め、60-70％を占めます。コストコは世界中に広範な会員を持ち、2024年5月時点で1億3400万人のカードホルダーがおり、前年同期比7.3％の成長を示しました。そのうち、7450万人が有料会員で、前年同期比7.8％の成長を示しました。

コストコは、年会費が60ドルから120ドルまでの4つの異なる会員モデルを提供しています。コストコの会員費は、Sam's ClubやBJ's Clubの会員費よりもわずかに高いですが、会員は引き続き非常に高いロイヤリティを維持しています。2024年5月時点で、同社のグローバル更新率は90％を超え、米国とカナダの更新率は93％に達しています。2006年以降、コストコは5年ごとに会員料を約10％引き上げていますが、2017年以降は会員料を引き上げていません。2024年Q3の決算説明会で、同社のマネジメントは、「会員料の引き上げはまだ引き上げる時ではなく、いずれ引き上げることになる」と述べています。会員料の調整は常に市場の関心事であり、マネジメントが決算説明会でシグナリングしたように、会員料の引き上げが次の市場トレンドのカタリストになるかもしれません。

コストコのeコマース事業は、家庭用品、ゴールドバー、ジュエリー、家電製品などの非必須アイテムの販売に主眼を置いています。パンデミックの中で、消費者のオンラインショッピングの習慣がさらに発展し、コストコのeコマース事業は急速な成長を遂げ、2020年から2022年までのCAGR（複合年間成長率）は31％を達成しました。しかし、2023年にはインフレの影響を受け、消費者が非必須アイテムに対してもっと少ない時間とお金を費やしたため、コストコのeコマース事業は不振を示しました。今年、任意の支出は回復したようで、FY2024 Q3のeコマース収入は20.7％増加し、アプリのダウンロード数は32％増加しました4. 低い粗利率にもかかわらず、高いROEを実現する高い効率

同業界の費用率よりもかなり低い費用率と高い資産回転率を持ち、コストコのROEは近年相対的に安定しており、25-30％の業界平均にあります。5. コストコはウォール街に高い評価を受け、目標株価が一貫して上昇しています。

今年は、景気回復、企業の利益向上、そしてFRBの緊縮サイクルの終了に関する楽観的な感情が、S＆P 500指数を15.4％以上押し上げ、S＆P 500等重量指数は4.2％しか上昇していません。人工知能ブームの下で大型テクノロジー企業が市場を主導していることを反映しています。

ウォール街の投資銀行が提供する平均目標株価は851ドルにまで上昇しており、最高目標株価は940ドルに達しています。6月6日、JPモルガンは、株式シンボルを804ドルから925ドルに引き上げ、オーバーウエイトの格付けを維持しました。JPモルガンのアナリストであるクリストファー・ホーバース氏によると、「COSTは、それ自体が小売業や消費者ステープル市場で、強力な価値提供を熱心にロイヤルティを持った顧客層に対して提供している珍しい組み合わせであり、コアな保有株としての信念を繰り返していると考えています。グローバル成長機会です。"

Mooersさん、あなたはコストコの株価が今後上昇するか下落するかどう思いますか？

コストコホールセールの株価は上昇するか下降するか、Mooersさんはどう思われますか？