安定して勝ち抜く秘密！この指数はS&P 500よりもアウトパフォーム？

moomooニュース米国株コラムを発表しました · 2024/03/26 10:27

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ゴールドマン・サックスは、米国企業の自社株買いが今年13％増の9,250億ドルに達すると予想しており、これは米国株の重要な上昇要因となる見込み。長い目で見れば、NASDAQ US Buyback Achievers™️ 指数は2006年12月20日に基準値4,694.06518327で発表した以来、331％以上の上昇を実現した。一方、 $S&P500 (.SPX.US)$ は同期間に263％近く上昇した。

NASDAQ US Buyback Achievers™️ 指数は、直近12ヶ月間に発行済株式の純減を5％以上実施した企業が発行する米国証券で構成されている。

$S&P500 (.SPX.US)$ に連動するETFである $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ と、NASDAQ US Buyback Achievers™️ 指数に連動するETFである $Powershares Exchange Traded Fd Tst Buyback Achievers (PKW.US)$を比較すると、2007年からこれまでの間に、S&P500の2.67倍に対し、PKWは4倍以上上昇していた。

この戦略がS&P500に勝てる理由は？
過去10年間のS&P500の投資収益率を分けてみると、6.1%がPER倍率（自社株買い調整後）の成長（ピーク時21%）、57.3%がEPS（自社株買い調整後）の成長（ピーク時31.4%）、9.1%が配当の増加（ピーク時7.1%）、27%が自社株買い（ピーク時40.5%）である。これは、自社株買いが米国株の長い強気の歴史において重要なエンジンであったことを裏付けている。