タイムロック

投機取引または株式ヘッジのオプション販売の熱狂家として、私はほとんど常に売り手です。購入者に偏見があるわけではないのですが、売り手であることに付随するユニークな優位性を好みます。に.

こう考えてみましょう:オプションの販売者は、利益や損失を確定する時間の鍵を握っていると考えています。保有した契約が無価値で切れる限り、タイムロックが解除され、根気強い個人に対して慈悲深い報酬が提供されます。この時間のロックを習得することで、不安定で持続性の乏しい市場をより安定的に航行することができます。すべての投資家の追求だと信じています。有効にこのタイムロックを使うには、次のヒントが役立ちます:

1. 大きなロックから小さなロックへ - 繰り返しの収入

私は常に-the-money コール オプションを販売し続けることを意味します。カバード・コール私は高価格ストライクコールを「大きなロック」、プレミアムが低い低価格ストライクコールを「小さなロック」と呼んでいます。

私は高ストライクのコールオプションでプレミアムの収集が多い時を「ビッグロック」と呼び、低ストライクのコールオプションでプレミアムの収集が少ない時を「スモールロック」と呼んでいます。 ビッグロックは行使の可能性が高く、スモールロックは低い可能性があります。緩やかな利益を積み上げることにより、コスト削減につながることがあります。繰り返しの収入により、支出を減らすことができます。

いくつかの人々は、行使価格が費用価格よりも低く、受け取ったプレミアムが損失を補ってくれない場合、何が起こるのか疑問に思うかもしれません。ここに私が見ることができることがあります:

香港株式市場の現在の弱気相場を考慮すると、株式が急に上昇するのは簡単ではありません。少しの辛抱があれば、株を取り戻す機会は常にあります。もう少しの辛抱で、バウンスや急騰、さらには突破も得られるかもしれません。言い伝えによれば、苦難に耐える覚悟があれば、苦難は終わりません。香港や中国の株式取引の苦難は、それを経験する者にしか分かりません。

アウトオブマネーの深さとも呼ばれ、行使確率とプレミアムの額を決定します。私は デルタ：オプションの価格が資産価格とどのように変化するかを示します。 取引所をガイドとして使用します-これは、株価の1ポイント移動ごとにオプション価格がどれだけ変化するかを表しています。基本的に、行使の確率を反映しています。

通常、デルタが0.2から0.3の契約を選択します。ここでは、収集されたプレミアムと行使の確率がともに適度です。たとえば、繰り返しカバードコールオプションを通じて $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$ を介して、費用を31から約28.5に引き下げ、ついにピークから少しずつ下げました。

価格変動チャンネルを描くためのテクニカル指標を参照します。上部チャンネルで自信を持って売却し、デルタを引き上げながら、下部チャンネルでは用心して売却したり、売却を控えたりできます。

この戦略をしばらく使っていると、オプションの行使は時間の問題です。行使前に繰り返しプレミアムを支払ってコストを削減できれば、あまり後悔することはありませんね？

もちろん、オプションが完全に行使される前に、緊急対策があります。それについて次に話しましょう。ロックの延長です。

ローリングは、満了する契約を買い戻し、次の期間の新しい契約を売ることで、契約の期間を実質的に延長して行使を回避するものです。運が向いていれば、契約はオプション外に戻り、行使は行われません。

また、オプションが深すぎるわけではない限り、ロールごとにいくらかの時間価値が得られるため、追加のうれしい驚きがあります。したがって、オプションセラーのエラートレランスは実際には非常に高いです。もちろん、オプションが著しく深くなると、時間価値は残されませんし、さらにロールすることは無意味です。そのような場合は、損失を切り捨てて次に進む時です。

この戦略は基本的に将来へのリスクを転嫁しますが、株価の急激な下落リスクを完全に排除するわけではありません。最大の保険として、単一のプットオプションを購入するだけでなく、次に説明する戦略があります。カラー戦略です。

そうですね - 時間をロックし、ポジションをロックし、時間が経過するのを静かに耐えることです。株価が上昇するか下落するかに関係なく、特に、前の取引で受け取ったプレミアムを使って、オプション取引所で権利外のプットオプションを買い、基礎となる株式を保護することが含まれます。

この戦略はとても気に入っていますが、あまり使っていません。主に、香港株式市場に何度も打ちのめされる前は、株価のトレンドに不可解な自信がありました。ちょっとした利息を受け取った後にプットオプションを買うことを考えるとまだ痛いです。しかし、最近、300を下回りましたので、これは心の痛みだけでなく、財布の痛みもです。本当にポジションを保護したいのであれば、この戦略をマスターする価値があります。 $テンセント (00700.HK)$ 投資への道は長く孤独ですが、辛抱強さと努力は市場から報われるでしょう。