「トランプ取引」は、膝反射的な反応か、長期的な動きか？

Trader’s Edge がディスカッションに参加しました · 5 時間前

Butlerでラリーイベント中に銃撃された後に、ドナルド・トランプがジェスチャーをする。

バックグラウンド

2024年7月13日の土曜日夜、元大統領ドナルド・トランプは、西ペンシルベニアで彼の支持者たちを続く大統領選挙のために動員するためにスピーチを行っていた。参加者は1万人以上に及んでいると報告されている。

トランプ氏が移民に関連した統計に言及していたとき、スピーチから11分後、銃声が聞こえた。数発の銃声がなった後、トランプ氏は驚き、右耳に手を当てた。シークレットサービスのエージェントがトランプ氏を保護するために駆け付けた。トランプ氏は即座に握り拳を挙げて支持者たちに戦い続けるよう呼びかけ、安全な場所へ避難した。

暗殺未遂が起こった直後、24時間365日取引される仮想通貨市場では、ビットコインが約8.8％上昇した（取材時点）。これにより、トレーダーたちは失敗した暗殺未遂をポジティブに捉えた。トランプ氏が2回目の大統領選挙で勝利する可能性が高くなったイベントと見なしたためである。BTCUSDは現在、S＆P500指数と正の相関関係にあり、米国株式市場が休場する週末には一般的にその代理人として使用されます。

わたしたちの考えによると、その動きは膝反射的なものであり、BTCUSDが週次の高値反落チャートパターンを形成しているため、限られた上昇ポテンシャルしかないと思われます。実際、BTCUSDが高値反落パターンを確定させた場合、50800サポートへの下落も十分考えられます。

アジアの取引セッションが開始されたとき、アメリカの元大統領ドナルド・トランプに対する暗殺未遂が起こった後、米国S＆P500先物市場は比較的沈静化していた。先物市場は開始時にギャップをあけたが、直ちに下落し、重要な日中の上昇益を相殺した。短期間の価格変動はより波乱が予測されるため、長期的な価格変動が大きな画像から逸脱することはないと考えています。

その他のセクターが、テクノロジーメガキャップ市場と並んで人工知能を広く採用し始めるようになるにつれて、トレーダーたちは機敏になる必要があります。同時に、短期間の米国債を保持し続け、さらなる高騰の可能性がある場合に備えて、これ以上の資本配分の準備をすることも必要です。

長期的には上昇トレンドにあることが予想される一方で、市場の短期的な弱さが技術的なメガキャップ市場と一致するようになるにつれて、短期的な価格変動はより波乱が予測されます。

2024年下半期の市場展望と一致して、市場は今後もより不安定になり、投資家たちはますますVUCAな市場に直面することになり、AIの健全な導入があれば、株式市場の短期的な弱さが予想されます。

もしトランプ氏が大統領選挙に勝利した場合（あと4か月）、現在、市場は「トランプの取引」と呼ばれ、保護主義的で関税と税制優遇措置が交錯している状況になると予想されています。これは、経済における労働参加を増やし、国内消費を促進し、競合国である中国やユーロ圏などの輸出品に関税を課すことで実現させることを目的としています。

「トランプの取引」のもう一つの重要なポイントは、トランプ氏の財政政策と貿易政策がインフレ圧力を増大させ、2024年の大半において前向きに動いてきた米国連邦準備制度委員会の展開を逆転させるということです。彼の緩い財政政策と以前にアメリカ合衆国連邦準備制度委員会を圧力をかけようとした試みにより、アメリカの債券利回り曲線はさらに急峻化しました。わたしたちの2024年下半期の市場展望と一致して、利回り曲線の急峻化は、歴史的に見て、逆尻抜けから利回り曲線が急峻化するとS＆P500の売りが続くことが多いため、特に懸念されます。金などの安全なヘッジ商品の需要が高まる一方で、短期の米国債への需要が高まることが予想されます。

大統領選挙が激化するにつれて、近い将来市場の波乱が予想されます。現在の感情では、トランプ氏が大幅にリードし、彼の2回目の勝利を受け入れやすいとされているが、まだ決断まで4か月あるため、今年の選挙がどのように展開されるかについては予測が難しい。