NVDA、TD、PANWの収益発表；カナダ4月CPIとFedの議事録が来週に控えています

今週、投資家は、数多くの主要企業の決算発表に注目する必要があります。その中には、次の企業が含まれます。 $The Toronto-Dominion Bank(TD.CA)$, $Palo Alto Networks(PANW.US)$, $ターゲット(TGT.US)$世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンドエヌビディア(NVDA.US)

エヌビディア(NVDA.US)需要が継続する中で初四半期の結果を明らかにしようとする企業として、ターゲットは過去の期待を上回る傾向があるかもしれません。

ドイツ銀行アナリストは、アフターマーケットのアップデートがNVIDIAの画期的な報告書である2023年5月のものと重なると指摘しています。この報告書は市場に大きな転換点をもたらしました。 「AIコンピュートの需要が引き続き健全であることから、同社が健全な数十億ドルの増収拡大を続けると予想しています」とドイツ銀行の分析力はメモで述べています。銀行は、今年中に予定されているNVIDIAの最新のBlackwellグラフィックス処理ユニットのリリース前に、注文を延期する場合もあることを認めました。

「AIコンピュートの需要が引き続き健全であることから、同社が健全な数十億ドルの増収拡大を続けると予想しています」とドイツ銀行の分析力はメモで述べています。銀行は、今年中に予定されているNVIDIAの最新のBlackwellグラフィックス処理ユニットのリリース前に、注文を延期する場合もあることを認めました。

しかし、ドイツ銀行は「需要のトレンドが健全な状態になることを依然として期待している」と追加し、これはNVIDIAの短期的な見通しに影響を与えることはないと思われます。 NVIDIAは2月に売上高が約240億ドルであり、粗利益率は約76.3％の見通しを示しています。

$The Toronto-Dominion Bank(TD.CA)$5月23日の市場開始前に2Qの業績を発表する予定です。TDの2Q決算をプレビューすると、BofA Securitiesは6月にカナダで利下げが始まる見通しのため、銀行が市場シェアを取り戻し、昨年の投資家デーで述べられた経営戦略を実行するため、カナダの住宅ローン成長率をQ2 2024 FY24eで+3％/ + 11％と予測しています。

TDの米国銀行の通報報告書が5月1日に公表されたため、TDを取り巻く状況がWSJに報道されると、投資家は管理陣が継続中のBSA / AML問題を解決するための具体的なタイムラインを探ることになります。「監督当局との進行中の議論によって、管理陣が制限されていることを理解していますが、規制上の影響の大きさとタイミングについての明確な説明が、TDのピーク対敗北時点の逆転に大きく寄与するものと信じています。

$Palo Alto Networks(PANW.US)$サイバーセキュリティソリューションプロバイダーは、2024年4月30日が終了した四半期の「全体的に堅調な四半期」となると予想されています。バンクオブアメリカのアナリストは、この企業が5月20日（月）に株式市場が閉まった後に2024年第3四半期の財務結果を発表すると考えています。

財務第3四半期では、総請求が23億ドルから23.5億ドルの範囲内にあるように指示されており、前年同期比成長率は2％から4％です。売上高は、前年同期比で13％から15％成長して、19.5億ドルから19.8億ドルの間になると予想されており、調整後の1株当たり利益（EPS）は、1.24〜1.26ドルの範囲内にあると予想されています。

バンクオブアメリカのアナリストは、パロアルトネットワークスが、予想を下回ることとなり、Next Generation Security (NGS)の成長を背景に、弱いファイアウォールのトレンドを相殺するものと予想して、四半期全体の良好な結果を報告すると見ています。

「ファイアウォールは弱いだろうが、ストリートの期待は低い」と彼らは顧客向けのメモで書いています。

カナダ銀行の6月5日の利下げ決定に先立つ最後の重要な経済指標である4月の物価上昇率は、持続的な低下傾向を反映すると予想されています。予期しない上昇がない限り、弱い経済と雇用市場状況は、カナダ銀行の6月の会合で25ベーシスポイントの利下げを正当化する可能性があります。

4月については、エネルギー価格の上昇に伴い、年間消費者物価指数（CPI）の成長率は、エネルギーコストの上昇に関わらず、中央銀行の目標である2％に近づく2.8％に緩和すると予想されています。ガソリン価格は、連邦炭素税の年次上昇による部分的なものを含め、4月に7.6％の大幅な月間上昇を見せました。反対に、食品価格の成長率は減速しており、「コア」CPI（食品とエネルギーを除く）の予想年間増加率は、3月の2.9％からわずかに2.6％に減少する見込みです。住宅ローンの利息費用は3月に前年同期比で25％増加し、全体的な価格上昇の4分の1以上を占めましたが、この上昇傾向は緩和の兆候を示しています。

カナダ銀行の政策立案者は、概日的な圧力を反映するものには決して区分されない、より一般的なインフレ率指標により注意を払う必要があります。例えば、CPIの「中央値」と「トリム」の指標はより正確な反映になります。これらの指標の平均は、2019年3月に年間3.0％になり、2021年以来は初めて1％から3％の目標範囲の上限に戻っています。新しい反省は、3月現在、これらのコア指標の月次増加の増分平均が2％目標を下回っていることを示しています。

FOMCの議事録から連邦準備制度理事会の今後の決定について多くの新しい示唆はされない可能性が高いです。 しかし、それでも注目を要する重要なイベントであり、関心を要求します。 FOMCの最後の記録は、「メンバー」が「インフレが持続的に2％に向かっていることに対する高い信頼が必要だ」ということを思い出させました。わかっていることは、インフレーションは市場予想にわずかに柔らかくなりましたが、トレーダーが望むほど急速に下がることはなく、それが削減サインを示す信頼性を提供する必要があるだけです。