今週の予定（エヌビディア、TD、PANWの収益、カナダの4月のCPIとFRBの議事録）

今週、投資家は次のようないくつかの主要企業からの収益報告に注目する必要があります $The Toronto-Dominion Bank (TD.CA)$, $パロアルトネットワークス (PANW.US) $, $ターゲット (TGt.us) $、と $エヌビディア (NVDA.US) $

$エヌビディア（NVDA.US）$ 堅調な需要が続いていることを背景に、同社が第1四半期の結果を発表する準備をしているため、予想をわずかに上回る傾向に固執する可能性があります。

ドイツ銀行のアナリストは、営業時間外の更新は、市場に大きな変化をもたらした2023年5月のエヌビディアの画期的なレポートの1周年に合わせて行われると指摘しています。

アナリストはメモの中で、「人工知能コンピューティングに対する依然として健全な需要により、同社は数十億ドル規模の堅調なビートと [そして] 増加を実現するという傾向を継続すると予想しています」とアナリストはメモで述べています。銀行は、今年予定されているエヌビディアの最新のBlackwellグラフィックスプロセッシングユニットがリリースされる前に、一部の注文が延期されている可能性があることを認めました。

しかし、「総需要の傾向は依然として健全であると予想しています」とドイツは付け加えました。これはおそらく、エヌビディアの短期的なガイダンスには影響しないということです。エヌビディアは2月に、今年の収益は約240億米ドル、粗利益は約76.3％になると予想していました。

$The Toronto-Dominion Bank (TD.CA)$ は、市場が開く前の5月23日に第2四半期の結果を報告する予定です。bofa Securitiesは、カナダで6月に利下げが開始される見通しで、カナダの住宅ローンが市場シェアを取り戻し、昨年の投資家デーで概説された経営陣の戦略を実行しようとしているため、2024年度第2四半期にカナダの住宅ローンが+3％/ +11％の増加を予測しています。

5月1日にTDの米国銀行コールレポートと、米国の規制当局によるTDの調査を詳述したウォールストリートジャーナル（WSJ）のレポートが発表された後、投資家は、現在進行中のBSA/AML問題を経営陣が解決するための具体的なタイムラインを探します。「規制当局との継続的な話し合いによって経営陣が制限されていることは理解していますが、規制の影響の規模とタイミングを明確にすることは、同業他社に対するTDの年初来の業績不振を逆転させるのに大いに役立つと考えています。」

$パロアルトネットワークス（PANW.US）$ バンク・オブ・アメリカアナリストは、2024年4月30日に終了した四半期の「四半期全体としては堅調」と報告すると予想しています。サイバーセキュリティソリューションプロバイダーは、株式市場が閉じた後の5月20日月曜日に、2024年第3四半期の決算を発表します。

会計年度第3四半期では、総請求額は23億ドルから23億5000万ドルの範囲で、前年比2％から4％の増加となりました。収益は前年比13％〜15％増の19.5億ドルから19.8億ドルと予想され、調整後1株当たり利益（eps）は1.24ドルから1.26ドルの範囲になると予測されています。

バンク・オブ・アメリカアナリストは、期待の低下と次世代セキュリティ（NGS）の成長を背景に、パロアルトネットワークスが今四半期全体で堅調な業績を報告していると見ていますが、ファイアウォールの弱い傾向によって相殺される可能性があります。

「私たちは期待を3つの部分に分けています。ファイアウォールは弱いと予想していますが、ストリートの期待は低いと考えています」と彼らはクライアントへのメモに書いています。

6月5日にカナダ銀行が予定している金利決定の前の最後の重要な経済発表に向けて、4月のインフレレポートには継続的な下落傾向が反映されると予想されます。予想外の上昇がない限り、現在の弱い経済状況と雇用市場の状況により、カナダ銀行の6月の会合で金利を25ベーシスポイント引き下げることが正当化される可能性があります。

4月の消費者物価指数（CPI）の年間成長率は、3月の2.9％から2.8％に低下し、エネルギーコストの上昇にもかかわらず、中央銀行の目標である2％に少し近づくと予測されています。ガソリン価格は、連邦炭素税が毎年引き上げられたこともあり、4月に月間7.6％と大幅に上昇しました。逆に、食料価格の上昇率は鈍化しており、食料とエネルギーを除いた「コア」CPIの前年比上昇率は、3月の2.9％から2.6％にわずかに低下する見込みです。住宅ローンの利子費用は、以前の利上げへの対応が遅れたため、3月に前年比で25％急騰し、全体の価格上昇の4分の1以上を占めましたが、この上昇傾向は緩やかな兆しを見せています。

カナダ銀行の政策立案者は、一般的なインフレ圧力をより反映していると考えられる、銀行が推奨するコアインフレ指標にさらに注意を払う予定です。たとえば、より正確に表すCPIの「中央値」と「トリム」指標は、3月の前年比で平均3.0％でした。これは、2021年以来初めて世銀の目標範囲である1％から3％の上限に戻ったことを示しています。特に、最近のパターンは軟化しており、これらの中核指標の前月比増加率3か月間の移動平均は、3月の時点で目標の2％を下回っています。この減速は広範囲に及んでおり、今年はCPIバスケットのより多くの品目がインフレ率が低下しています。

FOMCの議事録では、連邦準備制度理事会の今後の決定について新鮮な洞察があまり得られない可能性が非常に高いです。とはいえ、それでも注意が必要な重要なイベントです。最後の瞬間に、「メンバー」は「インフレ率が持続的に2％に向かって推移している」という自信を高めたいと考えていることを思い出しました。インフレ率がやや軟調で、市場の予想に沿ったものになったことはわかっていますが、トレーダーが望んでいるほど、引き下げの合図を求めているFRBに信頼感を与えるほど速く低下していません。

また、FRBの講演者はたくさんいますが、多くのタイトルを見ると、それらが市場のボラティリティの最大の要因ではない可能性があることがわかります。しかし、議事録のように、トレーダーはこれらを知っておく必要があります。念のため。