この不動産投資信託（REIT）etfを見る時が来ましたか？

連邦準備制度委員長ジェローム・パウエルの最近の演説から、利上げは来週にも行われる可能性があるとする明確な方向性を示す言葉―“その時が来た“

If you are seeking a simple way to gain exposure to large, liquid Singapore REITs, the CSOP iEdge S-REIt ETF allows you to invest into a diversified portfolio of Singapore REITs.

過去数年間、不動産投資信託は資産クラスとして、interest ratesが上昇したことで苦しんできました - シンガポール貯蓄債券（SSBs）やTreasury Bonds、マネーマーケットファンドなどの収益を提供する代替手段がより魅力的になり、REITsに比べて価値が下がりました。

SSBsなどの安全なインストゥルメントが3.5％と高いリスクフリーリターンを提供するとき、市場はREITsの所有リスクが高くなることを価格に織り込み、REITsの価格が下落する。

interest ratesが引き下げられると予想されると、逆の状況が起こると期待されます - REITsのリターンが低い市場リターンと比較してより魅力的になるため、REITsがより魅力的になります。

interest ratesが引き下げられると、REITsの借入コストが下がり、新たなリターンを生み出す不動産の取得に負債をかけることがより魅力的になり、既存の借金の利息費用が低減します。

interest ratesが引き下げられると、REITのテナントであるビジネスの借入コストも下がります。これにより、ビジネスのセンチメントが改善し、入居率と賃料収入が向上する可能性があります - REITのリターンが向上します。

According to Cushman & Wakefieldによるデータによるとシンガポールは、2023年12月時点で758億米ドルの時価総額を持ち、日本を除くアジア最大のREIT市場であり、他のアジア市場を合わせたよりも大きいです。

それだけでなく、成長もしています。実際、日本、シンガポール、香港のトップ3のREIT市場の中で唯一、前年比で成長しています。

シンガポールのトップREITをまとめて取得することができる唯一のETFがあります。

The CSOP iEdge S-REIT ETF (SRt.SI) SGXが運営するiEdge S-REIT Leaders IndexをトラッキングするETFとして、2021年11月に発売されました。

指数は、シンガポールのCapitaLand Integrated Commercial Trust、Capitaland Ascendas REIt、およびMapletree Logistics Trustなどの最大および最も取引可能な不動産投資信託のパフォーマンスを追跡し、それらの自由流動株式時価総額に10%の上限を設定しています。

ただし、10%の上限は各バランシングレビュー発効日に適用されることに注意する価値があるかもしれません。市場の動きにより、構成REItのウェイトがバランシングレビュー発効日の間に10%を超えることがあります。

指数の上位保有銘柄、2024年8月26日。ソース： CSOP

調整されたフリーフロート市場時価総額とは、REItの市場価値が一般に公開されている株式によって重み付けされることを意味します。さらに、株式のデイリートレード値に基づいて適用されるウェightingファクターによってさらに調整されます

つまり、不動産投資信託の市場価値とデイリートレードアクティビティが高いほど、指数内のウェイトが高くなります。

このETFはシンガポール上場のreitに露出する機会を提供します。これは、上述のように、日本を除くアジアで最も魅力的な不動産投資信託市場の1つです。

個々のREITを選択する代わりに、シンガポールREIT市場全体に幅広い露出を得ることができます。これにより、多様化されたシンガポールREITのバスケットに投資するために著しい取引手数料を支払う必要がなくなるため、大幅なコスト削減に役立ちます。

たとえば、ETFに毎月トップ10のREITにドルコスト平均法で投資する投資家は、ほぼ10倍の手数料を支払う必要があります。1つのETFに投資する場合と比較して、手数料のコストがほぼ10倍になります。

ETFが追跡する基になる指数は、シンガポールの最大および取引可能なREITに焦点を当てています。たとえば、対象企業は、インデックスに含まれ続けるために、平均1日の取引価値とフリーフロート時価総額の最低基準を定期的に満たす必要があります。

デイリーベースで取引量と速度が高いREITは、指数でより重く計算されるため、REIT市場のより流動的なセグメントを追跡して表す役割を果たします。

市場によって適正な価格設定されているREITを見つけて所有すること、および（サブオプティマルな買気配のスプレッドを通じた）大きな取引コストを回避する場合は、流動性と活動が考慮されるかもしれません。

2024年8月28日現在、CSOP iEdge S-REIt ETFは過去12か月間のトレイリングを基にした印象的な配当利回り6.03%を提供しており、ポートフォリオに収入を求めている場合には魅力的な選択肢です。

2024年8月28日時点で、10年シンガポール政府証券の利回りが2.68%であるのに対し、6.03%の配当利回りは、約3.3%の利回り差を示しています（出典: MAS)

これは、定期的な収入源を探している収入増加投資家にとって魅力的な選択肢となります。

このETFは、 CSOP Asset Management CSOP資産管理有限公司の完全子会社。

CSOP Asset Management Limitedは2008年に設立された会社で、中国で規制された資産管理会社によって設立された初のオフショア資産マネージャーです。 その子会社であるCSOP Asset Management Pte. Ltdは、2018年にシンガポールで設立され、地域の顧客に投資機会を提供しています。

固定収入投資において顕著な専門知識を持ち、資産運用額が60000万米ドル以上（2024年7月現在）のCSOP USDマネーマーケットファンドなどの金融市場ファンドを提供することで、CSOPの収益重視の投資商品の運用における評判を確立しています。

CSOP iEdge S-REIt ETFは多くの利点と信頼性のある収入ストリームを提供しますが、潜在的なリスクに注意する必要があります。

現在の環境における主なリスクは、金利が高水準に保たれる可能性です。連邦準備制度理事会は「政策調整の時期が来た」と示唆していますが、利下げのタイミングは最終的には入ってくるデータとマクロ経済見通しによって決まります。

連邦準備制度理事会が9月に期待している利下げを行わない場合、高い金利は借入コストが高いことからREITsに否定的な影響を与える可能性があります。

今後数ヶ月で利下げが予想されるため、シンガポールのREITを再検討する価値があります。

シンガポールREITを多様化し投資する簡単なオプションをお探しの場合、CSOP iEdge S-REIT ETFは低コストでそのような投資ができます。

他のREIT ETFと比較して、CSOP iEdge S-REIT ETFは最大かつ最も流動性の高いシンガポールREITへの露出を提供し、強力なスポンサーによって支援された多くの馴染みのあるREITも含まれています。

この資料に記載されている投資商品は、シンガポール証券先物法（Cap. 289）のセクション286に登録されています。この資料およびこの資料に含まれる情報は、いかなる管轄区域に対してもビジネスの申し込みや勧誘と見なされることはありません。

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投資を行う前に、投資や投資商品の適合性については、ファイナンシャルアドバイザーから助言を受けるべきです。投資にはリスクが伴います。投資の価値やそれから得られる収入は、下がる可能性もありますし、上がる可能性もあり、投資家は投資金額よりも少ない金額しか回収できない場合があります。過去の実績は将来の成績を必ずしも示すものではありません。投資をするかどうかを決定する前に、投資家はCSOPのウェブサイトや認定取引代理店で入手可能な株式公開説明書と製品概要シートを読むべきです。この資料はシンガポール通貨金融庁によって審査されていません。

CSOP iEdge S-REIt Leaders Index ETFは、シンガポール取引所有限公司および/またはその関連会社（以下総称して「SGX」）によっていかなる方法でも、スポンサー、支持、販売、または宣伝されておらず、SGXは明示的にも黙示的にも、iEdge S-REIt Leaders Indexおよび/またはiEdge S-REIt Leaders Indexが特定の時点での特定の日付における結果またはその他における価格に関して得られる結果について一切保証していません。iEdge S-REIt Leaders IndexはSGXによって管理され、計算され、公表されています。SGXは、CSOP iEdge S-REIt Leaders Index ETFおよびiEdge S-REIt Leaders Indexにおける誤りについて、（過失に基づくものであるか否かを問わず）いかなる人物に対しても責任を負わず、誤りについてその者に助言する義務も負いません。

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