Elias Chen が銘柄にコメントしました · 2024/09/29 06:37

財富を増やすために、なぜ全ての人がウォーレン・バフェットの戦略に従わないのでしょうか？

普通の投資家にとって、その戦略を複製することは不可能です。私が言っているのは「非常に難しい」というのではなく……実際には不可能です。

まず第一に——これは事実です非常重要——永远不要忘记バークシャー・ハサウェイは保険会社であることを

私の状況は分かりませんが、いつでも大量の現金を手にすることはありません。これは、バフェットが買い時を誤ったり小さなミス（“小さな”とはindex億ドルもの間違いを意味する場合）を補うことができ、それでも利益を上げることができるということを意味します。

重要なのは、バフェットの長期的な成功の重要な要因の1つは保険会社のフロート資金への投資であることです。私の意味を誤解しないでください——彼は依然として良い投資を行う必要があります——しかし、毎年数十億ドルを投資すると、投資はやや容易になります。

第二に、バフェットが最も儲かるいくつかの投資は、あなたが実現することが不可能なものさえあります。例えば、2011年、バフェットはバンク・オブ・アメリカと交渉し、株式配当利回りが6%の優先株を購入し、2021年9月までに1株7.14ドルで7億株の普通株を購入する権利を得ました……

この文を英語に翻訳してくれ……バフェット発明した投資がありましたが、その投資は存在しません、なぜならアメリカ銀行はその時絶体絶命の危機に瀕しており、一方でバフェットは数十億ドルの現金を持っていました（前述のポイント1を覚えていますか？）。あなたや私はまったくそれをすることはできません。ああ…バークシャーハサウェイはこの投資から約6年間で142億ドルの利益を上げました。

これは彼の中でもっとも収益の高い投資の一つです。

今、私の意図を誤解しないでください。バフェットは奇跡です。彼は間違いなく最高です。バフェットがよく話す「経済の堀」や彼が購入する「競争上の利点」とはご存じですか？バフェットは金融市場でそれを創り上げました。バフェットのリターンは彼の「経済の堀」です。これは大したことではありません！！

しかし、親愛なる読者、あなたは決して彼の戦略を使って彼と同じ記録を達成することは永遠に不可能です。これはあなたがスキルを持っていないからではありません（たとえそうである可能性が高くても）。できないのは、彼の戦略を実際には複製できないからです。

ただし、私は私の誤りを証明していただけることを望んでいます。

私が最も好きなウォーレン・バフェットの投資に関する10の名言。

ほとんどの人は正反対です。

彼らが逆の結果を得た時、彼らはとても驚きます。

1. 「他人が欲張っている時、私は恐れている。他人が恐れている時、私は欲張る。」ほとんどの投資家は興奮している時に買い入れ、落胆している時に売ります。彼らが損失を被った時、彼らはとても驚きます。バフェットは全員が売り出す時に買い入れます。全員が買い入れる時に売ります。彼は決して驚きません。

2. 投資家にとって、最も重要な資質は知力ではなく性格です。多くの投資家は直感に従って行動します。その後、データを提出してそれを証明し、結果を引き受けます。艾柏特は恐ろしいマーケットでも冷静な態度を保ち、誰もが驚くような結果を出します。

3. 「私は7フィートの柵を越えたいとは思っていません。1フィートの柵を見つけて飛び越えたいのです。」多くの投資家はホームランを打ちたいと思っています。速やかに富を得るために。しかし、三振でアウトになることが多いです。一方、バフェットは多くのシングルヒットを打ち、より簡単に打てる安打を打ち、多くの試合に勝利しています。

4. 「価格はあなたが支払うもの、価値はあなたが得るものです。私は、割引時に質の高い商品を購入するのが好きです。」多くの投資家は全ての商品が値上がりしたときに買い、全てが割引されたときに逃げ出します。しかし、バフェットのアプローチはまったく逆のものであり、結果もまったく逆です。

5. 「成功の投資には時間、規律、そして忍耐が必要です。才能や努力がどれだけあっても、あることには時間がかかります。」「急いで富を築こうとする投資家はめったに成功しません。バフェットは一生を通じて投資を行っています。彼の健全なリターンも富に変わります。」

「1株を10年間所有する気がないなら、10分間でも持つべきではありません。」「多くの投資家は急上昇する投資で素早く利益をあげたいと考えます。彼らの投資は通常損失を出します。バフェットは質の高い投資を買います。数年後、富が現れます。」

7. 「短期的に見れば、市場は人気競争です。長期的に見れば、市場は重量計です。」「多くの投資家は流行に追いかけます。そして市場が変動し、彼らの投資を破壊すると驚きます。バフェットは価値を評価し、時間の経過とともに富が増えます。」

8. 「機会は簡単には訪れない。金が雨のように降るとき、針ではなくバケツを持ってきます。」ほとんどの投資家は幸運を得たいと願っています。彼らはまだ待ち続けています。バフェットは投資を学び、研究しました。だから、チャンスが訪れたとき、彼はそれを見抜くことができます。その結果、幸運を手に入れます。

9. 「投資の鍵は、業種がどれだけ成長するかを評価することではなく、どの企業が競争上の優位を持っているかを特定することにある。」ほとんどの投資家は企業を議論する際、「しかし、これは未来を象徴している」と言うでしょう。しかし、後で事実はそうではないことがわかります。バフェットは将来の一部となる企業を選択しています。

10. 「私たちが歴史から学んだことは、人々が歴史から教訓を引き出さないということです。」ほとんどの投資家は最新のトレンドに追いかけます。新しい光り輝く投資をしますが、先人と同じ間違いを犯します。バフェットは歴史と経験から教訓を引き出します。同じ間違いをめったにしません。

成功者から学ぶこともできます。またはすべての間違いを自分で犯すこともできます。選択はあなた自身です。

ウォーレン・バフェットの投資戦略は彼と多くの他の人々にとって成功していますが、彼の財富増大の設計図に従う人は皆ではない原因がいくつかあります。

1. 理解と知識：バフェットの方法は企業の分析、企業の基本的要素、市場状況など、価値投資に深く理解することに依存しています。多くの人は金融知識がないか、これらの複雑な概念を学ぶ意欲がありません。

2. リスク許容度：バフェットは強力な基本面を持つ企業に長期投資することを強調しています。すべての人が同じリスク許容度や投資を数年間保有する忍耐を持っているわけではありません、特に市場の波乱期において。

3. リソースの取得：バフェットは豊富なリソースを持っており、金融専門家のネットワークや独自の情報を含んでいます。ほとんどの個人投資家は同等のリソースを得ることができません。

4. 行動要因：感情や心理的要因、例えば損失を恐れたり急速な利益を望むことが、投資家がバフェットの規律正しい方法から逸脱させ、衝動的な決定をする可能性があります。

5. 市場環境：投資環境は時間とともに変化します。バフェットの初期の成功した戦略が異なる経済環境では同じ結果をもたらさない可能性があり、一部の投資家は適切に調整できないかもしれません。

6. 時間投資：バフェットは多くの時間を投資の研究と分析に費やしています。多くの人がそのように密集したプロセスに時間を費やすことができないか、あるいはしたくないかもしれません。

7. 投資期間：バフェットの哲学は長期的な投資期間を中心に据えています。多くの投資家は短期の収益に注目する傾向があり、これは異なる戦略を取る可能性があります。

8. 分散投資と集中投資：バフェットは自らが好意的に見ているいくつかの企業に大量の投資を行うことがよくありますが、これは分散投資の一般的なアドバイスとは異なります。このような集中型の投資手法は大きなリスクが伴い、すべての人に適しているわけではありません。

9. 個人の目標と価値観：個人には異なる財務目標や価値観がありますので、これが彼らが個人の信念や緊急のニーズに合った投資を優先する原因となる可能性があり、バフェットの方法に従うのではない可能性があります。

総括すると、バフェットの戦略は有効であるかもしれませんが、それらは特定の考え方、知識ベース、環境が必要であり、誰もがこれらの条件を持っているわけではありません。

要求：

1：在经济衰退期间购买股票的能力

2：在经济衰退期间不出售股票的能力。

隠された仮定：

1：景気後退期に失業しても、現在の生活様式を維持し、株式を購入するために十分なお金がある。経済後退期が最大2年間も続く可能性があります。

2：長期的に見ると、あなたが投資している株式市場は上昇するでしょう。ただし、全ての株式市場や期間がそのようなわけではありません。"長期"とは、数十年にも及ぶ可能性があります。大恐慌の後、20年間、アメリカ株式市場は上昇していませんでした。

3. あなたの寿命は長いです。あなたの視野は長いです。人生は常に変化し、数十年にわたって投資を続けることができないかもしれません。実際、あなたの株式投資ポートフォリオはあなたの退職基金です。経済後退が発生する前にそれを引き出さなければ、その半額の価値を失い、3〜5年かかるまでに回復する必要があります。

4：非常に忍耐強いため、資産価値が20-30%下がり、回復に3年かかっても我慢できます。

問題

60%のアメリカ人は、緊急の支出に1000ドルも持っていません。経済後退を乗り越え、自分の株式投資ポートフォリオを売却せずに済むほどの十分な貯蓄がどれだけの人にあるか考えてみてください。

人間は損失を非常に嫌います。だからこそ、株式市場が下落し、将来6〜7か月間も下落し続ける可能性があることを知っているとき、株式を買うことは非常に難しいのです。

逆張りをして、他の人が恐れる中で勇気を持って前進します。情報が限られている日々が終わろうとしていると考えています。株価が下落する理由はしばしば十分にあります。企業がこの困難な時期を乗り越えられると信じなければなりません。ときには乗り越えると、大きな利益を上げることができます。しかし、時にはそれができない場合もあり、それがあなたの投資の終焉です。

忍耐は非常に維持しにくいものです。多くの年月にわたり大きな損失を被った後に利益を得始めると、忍耐を維持することはさらに難しくなります。あなたの本能は即座に売却して利益を得ることです。

ある日、ジェフ・ベゾスがウォーレン・バフェットに尋ねました、なぜ誰も彼の戦略を模倣することができないのか、それは非常にシンプルでありながら、みんなが知っているからです。

ウォーレン・バフェットの答えは非常にシンプルです：

「なぜなら、誰もゆっくりとお金を稼ぎたいと思っていないからです。」

今日では、誰もが急速に富を築きたいと考えています。しかし、株式市場での成功はゆっくりと積み重ねられます。あなたは忍耐力を持たなければなりませんが、同時に自分の選択を貫かなければなりません。ウォーレン・バフェットにとって、彼の戦略を模倣できない人の99％は、単に忍耐力がないためです。

ウォーレン・バフェットの生涯戦略は彼の師ベンジャミン・グラハムから引き継がれ、グラハムは彼のお気に入りの書籍『The Intelligent Investor』で詳細に説明しています。

ウォーレン・バフェットの個人資産は数年間にわたって

このチャート内の金額は百万米ドル単位で、インフレに基づいて調整されています。

ウォーレン・バフェットは20歳の時に10.5万ドルの資産を持っていました。30歳になると、この資産は900万ドルに達しました。10年後、彼の資産は2.65億ドルに達しました。ウォーレン・バフェットの進歩はゆっくりですが着実です。

このような戦略を適用するには、ウォーレン・バフェットは我慢強くなければなりません。これがウォーレン・バフェットが投資界で成功を収める秘訣です。

ウォーレン・バフェットは50歳の時点でまだ億万長者ではありませんでした。これは彼が50歳に近づいた時に起こったことです。彼にとって、事態の進展が急速に加速し始めました。なぜなら60歳から90歳の間に、彼の資産は80億ドルから現在の830億ドルに急上昇しました。

ウォーレン・バフェットと同様に成功する株式投資家になりたいのであれば、根本的な資質である忍耐力を培っていく必要があります。そのようにする人々は莫大なリターンを得るでしょう。まさにウォーレン・バフェットの言葉が示すように、「株式市場の目的は、資金を積極的な者から忍耐強い者へ転送することにある」です。

ですので、株式市場でお金を稼ぎたいのであれば、やはり忍耐力が必要です。

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Elias Chen

成熟投资者：格局，概率，取舍。没有格局必然急功近利。不计概率会把运气当技术。不懂取舍，有所不为，最后必落入陷阱和圈套。

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