非合理的な市場で合理的に残ることは合理的ですか？

私は右側のトレーダーです。 私が右側のトレードを理にかなった方法としていかに使用するかを説明しようとしています。

約束します、これは長く、しかし非常に興味深く、情報のある、インスピレーションを与える、そして理解しやすい記事です。興味がある場合は、この投稿をじっくり読むことをお勧めします。そうすればトレードに対する深い理解が得られます。一度に読めない場合は、次回のためにブックマークすることもお勧めします！

次のパートは4つのセクションに分かれています
1. 紹介：市場は非合理的であることがある
2. エラーは自己実現的になりえます：NVDA株分割の例
3. 右側のトレード：非合理的な市場を切り抜ける方法
4. トレンドを見つける＆例を示す

始めましょう。

市場の行動は人間の行動で構成されています。人間は合理的ですか？そうは思いません。

人間に合理的に残ることを期待するのは要求が高すぎます。一方で、市場情報を迅速に収集する必要がある一方で、偏見を持たずに情報を処理することを要求します。

その結果、市場ではFOMOが頻繁に発生します。皆がホットの株に投資しているのを見て、あなた自身も参加したくなったことを覚えていますか？FOMOです。

私もFOMOを経験したことがあります。その時、私は買いに参加している他の人たちは私よりも優れたインサイダー情報を持っているかもしれないと思って、FOMOに動いたのです。

ですから、私はこの種の非合理的な行動を全く理解でき、非難することはできません。実際、 私は、誰もが常に完全に合理的であることはできず、時には非合理的な行動は合理的な選択の一種であると信じています。

ただし、市場行動を合理的と説明するのが難しいほど、人間の非合理性を認めるようになると、問題が生じます。 市場が非合理的である場合、私たちは合理性を保ち、トレンドに逆らって取引するか、流れに沿って市場の方向に取引するべきでしょうか？考えてみてください。 ただ考えてください。

合理的にし続ける利点は、私たちが「正しいこと」をするのに役立ち、正しい結果が現実に現れて、誤った結果が現れないことを望むことです。 ただし、そのようなことが本当に起こるでしょうか？ 実際のところ、一度合意が形成されると、その前提が間違っていても、自己成就的になることがあります。NVIDIAの株式分割はそのよい例です。 最近、私は多数の意見を見ていますが、株式分割によりNVIDIAの株価がより手頃な価格になり、より多くの人々がそれらを購入することができるため、需要が増加して株価が上昇するというものです。つまり、多くの人々は、NVIDIAの株価が上昇すると予想しており、その前提となる株式分割がより多くの投資家に手頃な価格になるためです。また、前回の株式分割に続いて、NVIDIA、Meta、その他の株価がxx％上昇したと示すデータを見たこともあり、この見方を支持しようとしている人々もいます。

では、この状況の現実はどうなのでしょうか？株式分割発表以降、NVIDIAの株価は42％上昇しました。人々の株価動向の予想はかなり正確だったようです。 ただし、従来の金融資産価格によると、この見解は完全に不正確であることに注意する必要があります。 理由は次のとおりです：

資産価格は将来のキャッシュフローの割引価値のみによって決定されます。要するに、NVIDIAの株価は将来の業績に基づいて決まるべきです。株式分割は、会社の将来の業績に影響を与えるでしょうか？明らかに、影響しません。

しかし、今回の株式分割に関する人々の予想は、実際には正確であったようです。

ただし、伝統的な金融資産価格によると、この見解は完全に不正確であることに注意する必要があります。その理由は以下の通りです： この見解は完全に不正確です。 根拠となる事実は、

1. 資産価格は将来のキャッシュフローの割引価値のみによって決定されます。要するに、NVIDIAの株価は将来の業績に基づいて決まるべきです。株式分割は、会社の将来の業績に影響を与えるでしょうか？明らかに、影響しません。

2. 伝統的な金融理論では、NVIDIAの株を買う理由は株価が過小評価されているためだけだとされています。したがって、株式分割が株価上昇の理由となる場合、元々NVIDIAの株価が過小評価されていたため、株を購入できる投資家たちは十分な投資に至らず、株価を正当なレベルに押し上げることができなかったことになります。このような場合、株式分割により市場により多くの資本流入がもたらされ、NVIDIAの株価がさらに上昇するのに役立ちます。しかしこれは可能でしょうか？投資銀行はたしかに現金には乏しくありません。したがって、現金に制約がなければ、NVIDIAの株価はすでに正当なレベルにあり、過小評価されていないはずです。したがって、資金が市場に流れ込まない場合、株式分割は何か差異を生むのでしょうか？

理論によると、NVDAが上昇していることに気付いた場合、私はプットオプションをいくつか購入するか、直接NVDAを売りに行くべきです。その結果は？皆さん全員知っています。

だから、私は金融に関する知識を披露しようとしているのではありません。むしろ、私が強調したいのは次のことです。私は伝統的な金融理論に基づいて、株価について合理的な判断を下したように思われます。しかし、現実は私を間違えさせました。— NVIDIAの株価は40％上昇しました。これはただ一つのことを意味します：この時点で市場は合理性に従って動いていない。言い換えれば、

NVIDIAが上昇する理由が間違っている場合でも、その理由が多数の人々によって共有され、合意形成が形成されれば、NVIDIAの株価は上昇することになる。この文脈で、私たちは考え直したいと思います。市場が非合理的な方向に移動していると（NVIDIAの株価の場合と同様に）、あなたは合理的であり、市場に参入することさえ避け、株を売りに行くことさえ避けるのでしょうか、それとも市場に従って買い増しするのでしょうか？私の回答は、

決して市場に逆らわず、その転換点を予想してショートをかけることはしないことです。左側トレーディング vs. 右側トレーディング

LSTの本質は、市場を予測し、最安値で買い、最高値で売ることを目指すことですが、一方、右側トレーディングは、市場の流れに従い、上昇トレンドが確認されたときに購入し、その上昇トレンドが明らかに終わるときに売却することを目的としています。ただし、問題は、市場がしばしば非合理的であるということです。LSTトレーダーは、彼らの合理的な思考を使って市場の非合理的な動きを予測することができるでしょうか？NVIDIAの例は、彼らにとって繰り返されることになるでしょう。

（末尾に続く）左側のトレーダーは、合理的思考を使って市場の非合理的な動きを予測することができますか？それでは、左側トレーダーと右側トレーダーの要点をまとめてみましょう。

したがって、私は忠実な右側のトレーダーです。私は株価の天井や底を時折予測することがありますが、このような予測に基づいて取引決定をすることはありません。トレンドが確立されたときにのみ、私は株式を取引します。このアプローチの利点は次のとおりです。

1. 失敗した予測のリスクを負う必要がないし、過剰な時間を費やす必要もありません。左側のトレーダーは、自分たちのいわゆるバリュー投資判断に強い信念を持っていることが多く、株式が割安と思うと買い、ホールドし、ダイプを買い、価格が上がることを確信しています。

私はこのアプローチが間違っているとは言いません。長期的な観点から見ると、価格が実際に割安であれば、必ず再度上昇するでしょう。しかし、市場は非合理的です。価格が回復するのにどのくらいの時間がかかるでしょうか？

もし株価の下降トレンドがはっきり終わっていない場合、下落する確率の方が高く上昇するよりも高くなります。この時点で購入すると、正確にターニングポイントを予測できない限り、一度でも間違えると長期的な下落に巻き込まれるリスクがあります。なぜそんなリスクを冒す必要があるのでしょうか？株価が割安であることを知っている場合は、忍耐強く待ち、下降トレンドが終了し、上昇トレンドが確立された後に市場に参加するべきです。私はこれがより良いアプローチだと信じています。予測する必要は全くありません。

2. 右側のトレーダーになると、「出口ポイント」の問題について心配する必要がなくなります。たとえば、左側のトレーダーであって、株式を10ドルで買ったとすると、価格が12ドルまで上がったときにピークを迎えたと思って売ります。しかし、株価が上昇し続けると、12ドルで買い戻して13ドルで再び売り抜けを後悔します。 このサイクルが続き、17ドルで買い、20ドルで売り、22ドルで再び買ってしまい、株価が下降すると、21ドルで売却することをためらい、20ドル、19ドルなどで終わり、手持ちになってしまうことがあります。問題は、左側のトレーダーが市場のピークを予想して売り抜けようとすることであり、市場は非合理的で予測不可能であるということです。.

右側のトレーダーとして、私たちのアプローチはストップロスを設定することです。たとえば、株式を10ドルで買った場合、ストップロスを9ドルに設定します。価格が12ドルまで上昇したときに、ストップロスを10.8ドルに引き上げます。15ドルに達したときには、ストップロスを13.5ドルに調整します。価格が22ドルに達したら、ストップロスを19.8ドルに増やします。そして、価格が下落し、20ドルに近づいてきたら、19.8ドルよりも下回った場合には売却する準備ができています。（ストップロスのレベルは個人の好みとトレンドによって異なります）

3. 何よりも、右側で取引するということはすべての合理性を捨てることではありません。単に、あなたの「合理的なレベル」を市場と一致させることを目指しているだけです。あまりにも賢いと、市場からはるかに先を行くことができ、必要のない損失を被ることがあります。あまりにも遅くても、大幅に遅れてしまうことがあり、袋持ちになることがあります。それでは、市場と同期していて、そのトレンドに従っている方が良いストラテジーですよね？あなたはまだ、左側のトレーダーとして行うすべてのことをすることができます。企業の基本情報を追跡して株価の高騰と下落を予測することもできます。ただし、株式取引をする場合は、トレンドが確立されたときにのみ取引することを覚えておいてください。

この段階では、基本的な情報が取引の自信をより高めることができます。常にトレンドが確立されたときにのみトレードしてください。.この段階では、基本的な情報が取引の自信をより高めることができます。

いつも覚えておいてください。短期的には、非合理的な行動が市場を支配することがよくあります。そして、そんな市場では、合理的であることが最も合理的な選択肢ではないかもしれません。忍耐強く、トレンドを見つけて、それに従うことで、取引ははるかにシンプルになるかもしれません。

さて、問題はどうやってトレンドを見つけるかです。練習が多く必要ですが、以下のヒントが参考になります。

株価のトレンドを観察するための最も基本的なツールは、出来高と価格の関係性です。
1．株価が上昇するときは需要が供給を上回り、株価が下落するときは供給が需要を上回ります。
2．取引量が増加すると市場のコンセンサスの乖離を示し、出来高が減少すると市場コンセンサスの形成を示します。

なぜでしょうか？1.つ目の理由は非常に単純で、2.つ目の理由は詳しく説明します。市場に参加する全員がNVIDIAの株式が100単位で価値があると信じている場合、現在の価格が実際に100単位であれば、取引する必要はありません。しかし、市場の半数がNVIDIAの株式は150単位であるべきだと考え、他の半数は100単位であるべきだと考えている場合、現在の価格が100単位であれば取引があります。明らかに、あるでしょう。

したがって、取引量の増加は市場コンセンサスの乖離を示し、出来高の減少は市場コンセンサスの形成を示します。これらを考慮して、株価の変動とともに、いくつかの面白い結論に至ることができます。
1.上昇/下降/横ばいの動き+相対的に低い取引量=市場にはある程度のコンセンサスがあり、上昇/下降/横ばいのトレンドの継続を示します。
2.上昇/下降/横ばいの動き+比較的高い取引量=市場は乖離を始め、トレンドは変わる可能性があります。

例を見てみましょう。 $パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$最初に株価が横ばいの推移を見せ、非常に低い取引量を示し、横ばいのトレンドが続く可能性が高いことを示していました。そして、私が丸をつけたポイントでは、最初の日はほとんど値動きがなく、前日よりも取引量が2倍になりました。これは市場の乖離を示し、横ばいのトレンドが終わりに近づいていることを示していました。次の日、株価はギャップアップし、取引量も再び倍以上に増え、上昇トレンドの開始をほぼ確認しました。

株価は、しばらくの間このレベルで横ばい推移し、常にEMA5の上にとどまり、やがてレジスタンスレベルを突破し、出来高が増加することで上昇トレンドが確認され続けました。

これは、上昇トレンドが終了する可能性があることに注意しなければなりません。このキャンドルスティックがサポートラインを下回らなかったことを観察すると、ポジションを解消するか継続して保有するかを選択できます。

その後、ある日、低出来高でサポートラインを下回ったため、下降トレンドの開始を確認できていないため、これは偽のブレイクアウトである可能性があります。実際に、その後も株価は上昇し続けました。

最後に、もう1つの高出来高のトップがあり、一連の高出来高の低下があったため、上昇トレンドが終了したことがほぼ確認され、ポジションを解消することになりました。

EMA/MA、MACD、RSIなどの他の多くの指標がトレンドを特定するのに役立つことがありますが、これらをすべて1つの記事で共有するのは難しいです。私の/ハートをフォローして、もっと利益が出る情報を得てください！ご質問がありましたらコメント欄にお書きください。この投稿が役に立ったかどうかを教えてください。

平和。