南洋商报 NYSP が投稿しました · 2024/10/22 16:50

東南アジアのデータセンターが過多？マレーシアは水力電力の利点を維持する必要があります

（クアラルンプール22日通信）マレーシア銀行の投資銀行部門は、マレーシアと新興市場を代表する15名の投資家と会合した後、120人の投資家が参加したオンライン説明会を開催しましたが、市場関係者たちが東南アジア地域のデータセンターに対する懸念を示し、繁栄している一方で過剰なリスクが存在すると心配しています！

マレーシアの投資銀行の研究報告によると、投資家たちは東南アジア地域の市場で、データセンターの建設計画が相次いでいるものの、水力電力供給のプレッシャーや大規模上場企業の参加の不足などを考慮すると、実際に投資し運営することに障害が発生する可能性があります。

ただし、25年の経験を持ち、現在内部コンサルティンググループのデジタルインフラストラクチャパートナーを務めるダリル（Daryl Dunbar）は、上記の過剰リスクは限定的だと考えています。

マレーシアの投資銀行の研究によると、このような懸念を抱く人は少数派であり、フィリピンのマニラやベトナムのホーチミン市など、まだ大規模な市場空間が開発待ちです。

熱風が吹き抜けても生産性はない？

他方、地域マーケット内では現在、累計6ギガワット（GW）の設備が計画されており、現在の運用能力に比べて4倍増加していますが、そのうちの三分の一しか建設中または建設予定であり、残りはすべて早期段階にあります。

投資家たちは、データセンターセクターが熱くなっており、新プロジェクトのニュースが株価を押し上げるだけで、実際の生産能力に本当に転化できない可能性があることを心配しています。

マレーシア投資銀行の調査によると、まだ初期段階に位置し、新規建設が発表されたデータセンターは、市場の需要に合わせて実際の生産に移行する予定です。

ダリルも同様に、大企業が需要をリードしており、新規立地されるデータセンターの生産能力は簡単に吸収されると考えられています。

市場関係者はマレーシアなどの地域マーケットが、上場企業でさえデータセンタープロジェクトに間接的にしか参加しないと考えていますが、マレーシア投資銀行の調査では、この分野の熱狂が5から7年続く可能性があります。

ダリルも非常に楽観的で、現在の資本市場が活発で、直接参加者が上場企業に欠けていても、一部の民間企業は短期間で上場する可能性があると考えています。

いずれにせよ、マレーシア投資銀行の調査では、9社のデータセンターコンセプト株を買うと言っており、そのうち4社はマレーシア株式市場に上場しています。

マレーシアの栄光の兆しが次第に薄れている

数据中心需耗大量水电资源，恰恰击中在马投资者的忧心，因为本地水电资源建设，恐将制约数据中心赴马建设，尤其东盟市场不缺条件有利者，我国恐就此惨失优势！

马投行研究认为，赴马建设数据中心的消息可能会消减，且会开始发散开来，从而缓解基础设施的压力。

以柔佛州而论，一座1或2吉瓦的数据中心，用水量占柔州总体3%至6%，可是数据中心用水效率（WUE）、柔州供水设施皆会进步，水供其实并非挑战。

达里尔直言，数据中心建案的瓶颈，是发电机组在内的冷却电器预热时耗过长，而非投资者担忧的水电供应限制。

======

马银行数据中心主题的四只马股首选：

公司：杨忠礼电力（ $YTLPOWR (6742.MY)$ ）

評価：買い

目標株価：4.70リンギット

コメント：

Yang Zhongli Power currently owns 2 data centers and is building a new 72 megawatt (MW) data center in Johor. As one of the Malaysian power duo, Yang Zhongli Power is also developing artificial intelligence (AI) in cooperation with the US semiconductor giant Nvidia in the data center park in Johor.

It is expected that Yang Zhongli Power will benefit from the development of the data center supply chain, including power generation, water supply, wastewater treatment, and even telecommunications and industrial development in the vicinity of the data center.

======

企業：スンウェイ（ $SUNWAY (5211.MY)$ ）

レーティング：買い

目標株価：4.37マレーシア・リンギット

コメント：

セツウ2024上半期に、不動産業売上高13億リンギットを達成、2024全体の売上目標50%を達成しました（2024会計年度8月まで）。

グループが65%持株するSenja Constructionは、35億リンギットの建設プロジェクトを獲得し、そのうち2024年上半期の未完了受注総額は74億リンギットです。 Senja Constructionの受注の内訳を見ると、データセンター建設案件が51%、グループ内工事が27%を占めています。

=======

企業：金務大（ $GAMUDA (5398.MY)$ ）

評価：買い

目標株価：8.70マレーシア・リンギット

コメント：

金務大甫氏は、セリマプロップティ（SIMEPROP、5288、main board業種）からセランゴール州シャアナンのエルミナ（Elmina）ビジネスパークを81億5000万リンギットで取得しました。このプロジェクトは、データセンター工事です。

また、マレーシアのパールコンピューティング有限公司から92億2900万リンギットのデータセンター電気設備工事も受注しました。これは、金務大の初めての10億リンギットのデータセンター工事プロジェクトです。

======

企業：Solarvest（ $SLVEST (0215.MY)$ ）

評価：買い

目標株価：1.84レンギット

コメント：

電力消費の大きなデータセンターにとって、再生可能エネルギーの需要は依然として高く、この動向は純CECEPソーラーエネルギープロジェクト、調達、建設、テスト（EPCC）、また太陽光発電事業者や廃棄物発電業者にとって有利です。

その中にはソーラーベストが含まれ、現在50メガワット（MW）の第4大規模CECEPソーラーエネルギープロジェクト（LSS4）を運営しており、さらに90メガワットの事業用エネルギー調達契約（CGPP）もあります。

出典：南洋商報

免責事項：このコンテンツは参考および教育目的でのみ提供され、特定の投資、投資戦略、または推奨を構成するものではありません。読者は、本コンテンツに依存することによって引き起こされる一切のリスクおよび責任を自己負担する必要があります。投資決定を行う前には、独自に調査と評価を行い、必要に応じて専門家の助言を求めることが重要です。著者および関連者は、本文に記載されている情報に基づく使用または依存によって引き起こされたいかなる損害や損失についても責任を負いません。

免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。さらに詳しい情報

原文を見る

報告

266K 回閲覧

サインインコメントをする

南洋商报 NYSP

Nanyang Siang Pau Official Account

《南洋商报》创立于1923年，是马来西亚历史最悠久的中文报纸之一。以财经及商业新闻为主，是商家与投资者必备的新闻资讯平台。

9895

フォロワー

フォロー中

11K

訪問者

フォロー