トランプはM&Aを再び偉大にする可能性があり、利益をもたらすための主要な株式

規制緩和はトランプの政策枠組みの特徴であり、前回の任期ではM&Aプロセスに好意的な規制改革がなされました。トランプがホワイトハウスへの復帰を果たし、M&A市場が回復の兆候を見せる中、多くの市場関係者が今後数年で取引の急増を予測しています。

M&A活動はすでに回復の兆候を見せています。Dealogicによると、2024年に発表されたM&A取引額が$1.4兆を超え、2023年の$1.32兆から上昇していますが、わずかに2022年の$1.42兆を下回っています。2024年の取引件数は、2021年の記録となる15582件の取引の合計2.5兆ドルから34%減少していますが、このフレンジーはパンデミック時代の刺激策と低金利ローンによって推進されました。

トランプ政権の下、2025年に取引件数が増加する見通しです。最近の数年間、M&A市場は持続的な高金利と厳格な規制によって妨げられてきました。低金利に伴い金利が低下し、しっかりした経済、トランプの大統領就任に伴う独禁法の緩和の可能性があり、以前に停止または拒否された取引が復活し、新しいM&A活動の洪水が出現する可能性があります。

トランプの任命はM&Aに対してよりオープンかもしれません。共和党の弁護士であるアンドリュー・ファーガソンが、前任者である厳しい取引実行者であるリナ・カーンに代わって連邦取引委員会の次期議長に指名されました。ゲール・スレーターが司法省の独占禁止法部門を率いる予定であり、ジョナサン・カンターに代わります。FTCとDOJは独占禁止法の執行責任を共有しています。

モルガン・スタンレーのアナリストは、ファーガソンとスレーターが伝統的かつ軽いタッチの独占禁止法アプローチを採用する可能性があると提案しています。彼らは"これにより、動物の霊感が高まり、市況が既に活動をサポートする環境において企業の明瞭さが向上するでしょう"と述べています。

堅調なM&A市場は複数のセクターに利益をもたらす可能性があり、取引活動の増加が直接的に最も利益を得ることができる投資銀行をも支援することになります。 2024年には、利下げサイクルが企業と投資家の融資意欲を復活させ、投資銀行の引受や取引を促進し、彼らの株式に対する市場の期待を高めました。12月26日までに、 $ジェフリーズ・フィナンシャル (JEF.US)$ がほぼ倍増し、 $バークレイズ (BCS.US)$ が78%増加しました。 $ゴールドマン・サックス (GS.US)$, $ラザード・インク (LAZ.US)$, $モルガン・スタンレー (MS.US)$, $ジェイピー・モルガン・チェース (JPM.US)$、そして $シティグループ (C.US)$ 全セクターが40%以上上昇しました。

バイデン政権のもとで停滞していたいくつかの大型取引が勢いを取り戻す可能性があります。フォーチュン誌によると、2025年には5つの重要な取引が承認される可能性があります。これらは、 $クローガー (KR.US)$の買収などが含まれます。 $アルバートソンズ (ACI.US)$, $アルファベット クラスC (GOOG.US)$CRm プロバイダーの購入 $ハブスポット (HUBS.US)$, $クアルコム (QCOM.US)$の買収 $インテル (INTC.US)$, $テンピュール シーリー インターナショナル (TPX.US)$ライバル企業 Mattress Firm の買収、および日本の $日本製鉄 (5401.JP)$ & $住友金属鉱山 (5713.JP)$の買収 $ユナイテッド・ステイツ・スチール (X.US)$.

さらに、小規模なM&A取引は繁栄する可能性があり、地域銀行や小型株が恩恵を受けるかもしれません。 かつてのバークレイズのCEOであるBob Diamondは、現在は米国の銀行統合に焦点を当てた企業を率いて、500億ドル未満の資産を持つ銀行間で重要な取引が予想されています。2023年の高金利と預金の流出が大手銀行に影響を与えた後、地域銀行セクターは、4,000を超える米国の小規模銀行から成り立つため、統合の機会が訪れています。

テクノロジーセクターの見通しは依然として議論されています。一部のアナリストは、トランプ氏がバイデン氏よりもテクノロジーに好意的なアプローチを採用する可能性があると述べ、大規模なM&A取引に対する障壁が低くなり、テクノロジー株が主要な指数の重要な部品であることから、一般市場が活況してさえ可能性があります。ただし、データによると、トランプ前大統領の前任期とバイデン政権下で50000万ドルを超えるTMt取引の数は似ていました。