TSMCの収益が株式を支える：次の急騰の強気要因は何ですか？

$台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$、世界最大の受託半導体メーカーであり主要なサプライヤーである $アップル (AAPL.US)$そして、 $エヌビディア (NVDA.US)$、1月18日に印象的な財務報告書を発表し、市場の期待と自己のガイダンスの両方を上回り、株価が9.79%急上昇しました。他の半導体関連の株も上昇し、取引セッション中に半導体指数が史上最高値に接近するきっかけとなりました。両方 $アドバンスト・マイクロ・デバイシズ (AMD.US)$ そしてエヌビディアの株価は史上最高値を記録し、index3.4%増加に貢献しました。 $PHLX Semiconductor Index (.SOX.US)$.

TSMCの売上高は前四半期比13.6%増の196.2億ドルに増加しましたが、前年同期比1.5%減少しました。これはわずかに、76億ドルに減少しましたが、前四半期比13.1%増加し、市場の期待を上回りました。

TSMC副社長のウェンデル・ファンは、「当社の四半期のビジネスは、業界トップの3ナノメートルテクノロジーの強力なスタートアップの継続的なサポートを受けています。」と述べました。

第四四半期において、ウエハの売上高の15%は3ナノメートルプロセステクノロジに起因し、5ナノメートルと7ナノメートルテクノロジがそれぞれ35%と17%を占めました。 全セクター、7ナノメートル以下と定義される先進技術は売上高の67%を占め、企業の良好な純利益に強力な保証を提供しました。

第四半期には、ハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）およびスマートフォンチップの需要が改善しました。 ジェネレーティブAIなどを含むHPCアプリケーションからの売上は前四半期比17%成長しました。スマートフォンチップからの売上は27%急上昇し、自動車アプリケーションからの売上は13%増加しました。

また、TSMCの経営陣は、2024年の資本予算が280億ドルから320億ドルの範囲になることを発表しました。平均額は2023年の投資と非常に似ており、相変わらず比較的高い水準を示しています。投資の大部分は先進プロセス技術に配分される予定です。

AIの進化において、コンピューティングハードウェアの進歩が重要な要素となり、将来の人工知能アプリケーションの実現にますます重要となります。 TSMCは、エヌビディアの5ナノメートル半導体の受託製造業者としての役割から、AIブームの主要な恩恵者の一つと見なされています。

企業は、人工知能コンピューティングの年間成長率が今後数年で50%に達すると予想しており、AIプロセッサーが売上高の15%〜20%を占める可能性があると考えています。

「今日は、AI（コンピューティングチップ）で見たものはすべてTSMCからです。」と述べた企業CEO C.C.ウェイは、「すでにその勢いが見られます... ChatGPtのブームの後、昨年3月または4月以降、AIの需要が急増し始めました。」

モルガン・スタンレーのCharlie Chanは、2027年までにAI関連の半導体がTSMCの売上高の15%を占め、年間成長率は18%に達すると予測しています。

しばらくの間低迷していた後、スマートフォン市場はゆっくりと回復しています。クアルコムのCEOであるCristiano Amonによると、 スマートフォンに生成AIを統合することで、低調な販売の数年後に2024年に「新しいアップグレードサイクル」が促進されると予想されています。

激しい競争の中、アップルは2023年に初めてスマートフォン出荷台数で首位に立ち、TSMCのより先進的かつ価格が高い3nmチップを最新のiPhone 15シリーズに組み込みました。

クリス・ミラーの著書「The Chip War」によると、TSMCはアップルの要求に応える能力を持つ唯一の企業であり、「今日、TSMC以外には、アップルが必要とするチップを製造するスキルや生産能力を持つ企業はありません。」

TSMCは2024年第1四半期に売上高が180億ドルから188億ドルの間を期待していると発表しました。 これは2023年同四半期と比較して12.5億ドル以上の増加を表しています。

TSMCの売上高は2024年に低20%から中盤の範囲で成長するはずです。 ウェイ氏は述べています。それは2023年のわずかな減少からの回復です。

Jefferiesのアナリストによると、TSMCの「通年の見通しは予想を大幅に上回っており」、これはAppleとの強化された関与などのさまざまな要因によるもので、「すべてのiPhoneモデルがTSMCのN3プロセスで搭載される」としています。