テスラの衰退の流れを変える：オプションで投資を節約する方法

10月11日、テスラの株価は 8% を超える大幅な下落を経験しました。このボラティリティは、サイバーキャブとロボバンという2つの革新的な電気自動車を紹介した前日の夕方の同社のプレゼンテーションに続くものです。市場の反応は、これらのプレゼンテーションが予想を下回り、イベント後の株価の著しい下落につながった可能性があることを示唆しています。

プレゼンテーションに大きな期待を寄せていて、事前にテスラ株を購入した投資家にとって、現在の保有経験は理想的とは言えないかもしれません。10月10日のピーク価格から現在まで、潜在的な損失は 10% に近づく可能性があります。このような状況では、投資家は市場の回復を辛抱強く待つ以外に、リスクを効果的に管理し、株式減価償却による損失を相殺または削減するための財務ツールとしてオプションを使用することを検討できます。

これを例で説明しましょう。10月10日にテスラの株100株を1株あたり240ドルで購入したが、今は株価が220ドルに下がったとします。テスラの将来について楽観的で、これらの株式を長期的に保有したいが、短期的に株価が240ドルに回復するとは思わない場合、または10月23日の次回の収益レポートで予想外のことが予想されない場合は、カバードコール戦略を採用して保有コストを下げることを検討してください。

カバードコール戦略は複雑に聞こえるかもしれませんが、比較的簡単です。たとえば、11月1日に期限が切れるテスラのコールオプションを、行使価格が240ドルで売ることができます。このテスラ株100株と売られたコールオプションの組み合わせがカバードコール戦略となり、オプションを売却するとすぐに約460ドルのプレミアム（約460ドル）を受け取ることができます。

この投資は、オプションの有効期限が切れると次のシナリオに直面する可能性があります。

1。テスラの株価が反発しても240ドルを下回った場合、オプションは行使されず、460ドルのプレミアムはそのままになります。たとえば、テスラの株価が11月1日までに230ドルに回復した場合、株価損失は1,000ドルになりますが、460ドルのオプションプレミアム収入があれば、純損失は540ドルに減ります。

2。株価が240ドルを超えると、オプションが行使される可能性が高くなり、240ドルの行使価格で株を売らざるを得なくなります。株価のさらなる上昇は見逃すでしょうが、オプションプレミアムは損失の一部を相殺するのに役立ちます。たとえば、テスラの株価が11月1日までに240ドルにリバウンドした場合、240ドルで株を売却し、株式自体には利益をもたらしませんが、460ドルのプレミアムを維持すると、合計利益は460ドルになります。

3。株価が行使価格を下回っている場合は、引き続き同様のカバードコール取引を実施して、オプションプレミアムを蓄積し、投資損失の一部を相殺することができます。毎月カバードコール取引を行い、そのたびに460ドルのプレミアムを獲得したと仮定すると、12か月後、テスラの株価がまだ220ドル前後で推移していても、オプションの累積収入は5,520ドルになります。株式損失が2,000ドルの場合、オプションのプレミアム収入を差し引いた後、純利益は3,520ドルになります。コールオプションの売却によるプレミアム収入は、株式の潜在的なボラティリティにもよりますが、毎月これほど高くなるとは限らないことに注意することが重要です。

カバードコール戦略のリスクは、米国株式市場における1つの標準コールオプション契約が100株に相当するため、通常、投資家がかなりの数の株式を保有する必要があるという事実にあります。テスラの場合、これは、2万ドル以上の価値がある1つのコールオプションを売却するには、少なくとも100株を保有する必要があることを意味します。さらに、カバードコール戦略によって得られるプレミアム収入は、株価が行使価格を上回った場合に潜在的な利益が失われるという犠牲を払って得られます。たとえば、収益報告後にテスラの株価が急騰し、11月1日までに300ドルに達した場合でも、これらの100株のテスラ株を240ドルの行使価格で売却しなければならず、1株あたり60ドルの潜在的な利益を逃してしまいます。したがって、カバードコール戦略は、株式を長期的に保有したいが、短期的には大幅な値上げは見込めない投資家に最適です。

結論として、大幅な下落の直前に株を買うのはがっかりするかもしれませんが、カバードコールのようなオプション戦略を使用すると、損失を軽減し、状況を好転させることができる可能性があります。この戦略は、コストを削減し、潜在的にリターンを向上させる手段として、含み損失に直面している他の株式にも適用できます。ただし、投資家はネイキッドコール販売をしてはいけないことを強調することが重要です。株価が急騰した場合、ネイキッドコールオプションによる潜在的な損失は理論的には無制限であり、それは壊滅的な財務的影響につながる可能性があります。潜在的な損失を抑えるためにカバードコール戦略を実施するときは、必ず原株を所有していることを確認してください。