イスラエル・ハマス戦争後、アメリカ株式市場は3日連続で上昇記録を残しました。上昇に寄与した要因は何ですか？

ハマスによるガザの爆撃に続いて、イスラエルが戦争を宣言したため、グローバル市場は混乱しています。この紛争により、石油や金の価格が上昇し、米ドルが強化され、中東の不安定化により航空会社の株価が下落するなど、即時的な経済的影響が出ています。

億万長者ヘッジファンドマネージャーのポール・トゥーダー・ジョーンズは、現在の地政学的緊張と米国の財政状況について懸念を表明し、投資家がリスキーな資産を保有するのは困難であると警告しています。ジョーンズによると、イスラエルとハマスの戦争は、脅威と挑戦的な地政学的環境を創造し、リスクオフ市場環境を表しています。

しかし、ナスダック、S＆P 500、ダウ・ジョーンズ・インダストリアルなどの主要な米国株式市場インデックスは、今週3日間連続で上昇しています。

10月9日の週の初めには、イスラエルとガザ地区の紛争が続いたため、原油価格が急騰しました。しかし、4日目には、トレーダーたちが地域の動向に密着したため、安定化しました。この地域の混乱による原油価格の持続的な成長には、イランやサウジアラビアなどの主要な石油生産国への紛争の拡大が必要であり、イスラエルはわずかに石油を生産しているだけであるためです。

状況の深刻さや数百万人への影響にもかかわらず、金融市場は比較的安定しています。ウォールストリートジャーナルのジェームズマキントッシュ氏は指摘していますが、最も壊滅的なニュースでさえ、実際のところ赤字にはならないことが多々あります。紛争に続いて見られた市場の動きは、金曜日の雇用の報告書の後に見られた動きよりも小さいことを示しており、市場の力は人間の苦しみに対してある程度無関心であることを強調しています。

Fundstratのテクニカルストラテジーのトップ、マーク・ニュートン氏は、イスラエルでの紛争などの要因による最近の短期的なボラティリティにもかかわらず、市場の長期的なテクニカル見通しは比較的安定していると述べています。彼は、S＆P 500が4,200まで下落（4％の減少）してから戻ると予想しています。ニュートン氏は、軍事紛争中の市場のボラティリティは短期間である傾向があるというヒストリカルデータを引用し、株価の回復がまもなく見られると予想しています。

結論として、株価の一時的な下落が生じる可能性があるものの、市場は回復すると予想されています。

さらに、2つのセクターの上昇が株式市場に貢献しました：

$シュルンベルジェ (SLB.US)$ , $エクソン・モービル (XOM.US)$ , $コノコ・フィリップス (COP.US)$ , $ベーカー・ヒューズ (BKR.US)$, $ビーピー (BP.US)$ , $シェブロン (CVX.US)$。S&P 500企業の収益は、FactSetによると、前年同期比で6.6％減少する見通しであり、2020年第2四半期以来の最大の四半期減少を示します。収益見通しを発表した企業のうち、79社がEPS予想を下回り、27社がプラスの予想を出しています。 $オクシデンタル・ペトロリアム (OXY.US)$最近の地政学的紛争にもかかわらず、過去の出来事からわかるように、株式市場はしばしば耐久性があり、比較的迅速に回復する傾向があります。CFRAの主要市場ストラテジストであるサム・ストヴォール氏によると、軍事的ショックは短期的である傾向がある。株式市場はイベント後の不確実性に応じて最初は反応するかもしれないが、60～90日後には回復して前進する場合があると述べています。

LPLインベストメントホールディングスのポートフォリオストラテジストであるジョージ・スミス氏は、地政学的な出来事の後に株式が退場することはあるものの、短期間で迅速に回復する傾向があると述べています。24の以前のイベントを見て、スミス氏は過去数十年間の戦争や軍事紛争中に株式が歴史的によく持ち堪えたこと、そして平均的な回復には約2か月かかることを指摘しています。地政学的な紛争は短期的なボラティリティを引き起こす可能性がありますが、株式は歴史的に強靭であり、比較的迅速に回復する傾向があります。

（2） 防衛

兵器メーカーの株式は、

兵器メーカーの株式が上昇しました— $L3ハリス・テクノロジーズ (LHX.US)$, $ハンティントン・インガルス・インダストリーズ (HII.US)$ , $ロッキード・マーチン (LMT.US)$を超えました $ゼネラル・ダイナミックス (GD.US)$直近5日間に少なくとも7.98%上昇し、3年以上ぶりの水準に達しました。

9月の生産者物価指数による卸売価格の予期せぬ上昇を分析した投資家たちの観点から、米国株指数は水曜日の取引で好調なトレンドを示しました。

米国連邦準備制度理事会（FRB）の決定は、株式市場にとって別の重要なアドバイスになります。インフレに対抗するために高い利率が必要なくなったとのフェデレザル・リザーブの役員の最近のコメントが、投資家の重要な焦点となっています。利率は長期間にわたって高水準を維持する可能性がありますが、FRBは11月または12月に利率を引き上げることはないと予想されています。また、中東での暴力発生がエスカレートし、原油が重要な地域であることがインフレ圧力を高める可能性があるため、安定化した原油価格は利益になります。FRBの議事録は、最近の利上げと役員の鳩派声明とともに、投資家にとって大きな励みになっています。エドワード・ジョーンズの上級投資ストラテジストであるアンジェロ・クルカファスは、議事録が現在の市場トレンドをサポートしていると述べました。

10年物国債利回りは4.575％に低下し、30年物利回りは4.707％に低下しました。過去数か月で優勢だった利率とインフレに対する市場の関心から、長期的な借入コストの低下が続いています。フェデレザル・リザーブの役員のコメントにより、このサイクル中に利率を引き上げる必要がなくなった可能性が示唆された影響です。

より持続可能な10年物国債利回り4％の再反転を達成するには、消費者主導の減速の証拠が必要です。この場合、FRBは「より長期に高い」という利率の物語を放棄する可能性があります。