Ulta Beautyの株価が決算発表後に急落し、バフェット氏がおすすめした買いの機会となるか？

$アルタ (ULTA.US)$ ウォルマートは、予想に届かなかった第2四半期の業績を報告し、通年の見通しを下方修正した。これにより、木曜日のアフターマーケット取引で株価が約9%下落した。

これは2020年12月以来、ビューティー小売業者にとって初めての売上高不足となり、店舗内売上高の減少が原因です。Q2で比較可能な販売額は1.2%減少し、前年同期比では8%増加しました。

過去3年間で、Ulta Beautyは平均年間ネット店舗成長率が3.5%を達成し、COVID-19パンデミックの最中でも店舗数を拡大しました。過去5年間で、平均比較可能店舗売上高成長率は8.8%でした。

会社は現在、フルイヤーコンプ店舗売上ガイダンスを、以前の2％から3％の増加の予測から、フラットから2％の減少に修正しました。

「ビジネス全体で多くのポジティブな指標を受けて励まされていますが、第二四半期の業績は当社の期待に応えませんでした。主に比較可能店舗売上の減少が原因です。当社の店舗業績に不利な影響を与えた要因については明確です。そして、傾向に対処するための対策を進めています。」最高経営責任者Dave Kimbellは、収益カンファレンスで述べています。

Circanaによると、アメリカの美容品市場の成長率は2024年上半期に約3%に減速する見込みです。高級美容製品は高一桁の成長率を見込み、大衆向けの美容製品は低一桁の成長率を維持するでしょう。

ultaのCEO、デイブ・キンベルは、会議の通話中に「消費者の行動が変化し始め、価値に注目し、支出により慎重になる」と述べました。

また、ultaはSephora、Target、Walmartなどの実店舗の競争の増加、そしてAmazonなどのオンライン巨大企業からの競争も直面しています。

Kimbell氏は、Ultaのマーケットシェアが特に高級化粧品とヘアケアセクターで絶え間ない圧力を受けていると指摘しました。

「現在の環境の特異性は、変化のスケールと速度です。過去数年間に80％以上の店舗が競合他社のオープニングにより影響を受け、そのうちの半数以上が複数の競合他社のオープニングの影響を受けています」とKimbell氏は述べました。

しかし、彼は企業の長期的な展望に自信を表明しました。「これらの競争的な圧力は短期的には続くでしょう。しかし、我々が広範なビジネスで強調したポジティブなシグナル―ゲストエンゲージメント、新規性の影響、新規店舗の影響、サロンビジネスの成功、ロイヤリティの成長―これらの要素は、我々に対して非常に自信を与えます。」

ウォーレン・バフェットのバークシャーハサウェイは、13Fファイリングによれば、第2四半期にUlta Beauty Inc.に新たな賭けを行い、約690,000株の株式を約26600万ドルで取得しました。この持ち株はバークシャーハサウェイの総ポートフォリオの約0.1％を占めています。

消費関連株で成功した投資で知られるバフェットの動きは、重要な市場の注目を集め、開示後1日でUltaの株価は11％以上上昇しました。

しかし、ウォールストリートのアナリストたちはそれほど楽観的ではありません。Ultaの決算発表に続いて、いくつかの主要な企業が会社の株価目標を下方修正しました。

Citiのアナリスト、Kelly Cragoは、Ulta Beautyの株価目標を375ドルから345ドルに引き下げ、中立評価を維持しました。Cragoは、同社の「弱い」第2四半期の業績と、2024会計年度の見通しの引き下げを、継続する課題の指標として挙げています。

ウェルズ・ファーゴは、ultaの最新の業績報告を「さらに厳しい印刷」と評価し、価格ターゲットを325ドルから300ドルに引き下げました。同社は第2四半期の比較販売がマイナスに転じ、失望すべきパフォーマンスと第2四半期の見通しの大幅な下方修正をもたらしたことを指摘しました。ウェルズ・ファーゴはアンダーウェイトの評価を繰り返しました。

さらに、bofaはウルタビューティの価格目標を425ドルから380ドルに引き下げましたが、ニュートラル評価を維持しました。スティーフルのアナリストMark Astrachanも、ホールド評価を維持しながら、価格目標を475ドルから385ドルに引き下げました。

ウォールストリートのアナリストはしばしば最近の四半期の業績に焦点を当てますが、バフェットの投資手法はより長期的なものです。

バフェットは歴史的に競争力のある企業、高いフリーキャッシュフロー、強力な経営陣、株主へのリターンへの取り組みを好んできました。これは彼の長期保有している株式に見られるように、 $コカコーラ (KO.US)$そして、 $プロクター・アンド・ギャンブル (PG.US)$ .

しかしながら、彼の現在のポジションは $アルタ (ULTA.US)$ 株式はまだ小さく、まだ観察されている可能性があります。