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オプションの理解 - パート3

パート3をお届けします!今週はかなり忙しかったため、執筆に時間がかかりました。これはオプション共有の最後の部分になります。特定の人々からのコメント/メッセージによる免責事項を1つ追加したいと思います。 オプションのペーパー取引でテストしてみてください、またはより理解してから取引を始めたりしてくださいそして、最もよくある質問に取り組みます:
オプションを買ったり売ったりしたけど、株はどこ???
一般的に、2つの基準が満たされるとシェアが手に入ります:
1) 価格がストライク価格を超えたとき(コールの場合はストライクを上回り、プットの場合はストライクを下回るとき)。
2) 満期時(市場終了後、しばらくかかる場合もありますが、通常は解決サイクルのため、翌取引日までには手に入るはずです)
#1はより重要な要因で、あなたの方向に依存します。もしオプションを新規買いしている場合は、オプションを行使してシェアを早期に取得することができます。これを私たちは早期行使と呼んでいます。同様に、もしオプションを売却した場合は、早期アサインメントを受けることができます。しかし一般的に、ほとんどの人々はオプションの満期日まで待つ傾向があります。
どのようにして私はオプションの知識を向上させるべきか?
私はオプションを本格的に始める前に、まずオプションを完全に理解する必要があると確信しています。オプションのデモ取引をしてみるか、あるいはウォッチリストに追加するだけでも、オプション価格が価格変動にどのように反応するかを見ることができます。今日見るのに良いものは、です。 $テスラ (TSLA.US)$ 配当終了後に、IV(暗黙のボラティリティ)が低下することが予想されるため、オプション価格が下落することに備えてください。私がこう言うのは、今週末に満期するほとんどのTSLAオプションを見て、その価格履歴を見れば、昨日、TSLAが下落していたときに、コールオプションがほとんど値下がりせず、一部は価格が上昇していることに注目するでしょう。IVの増加がデルタの損失を上回ったためです。ウォッチリストのオプションを読むことで、取引や投資を行う前により良い理解が得られます。
これが私が勧める理由です。オプションを学び始める初心者が取引を行う前に、オプション価格の動きを完全に理解することです。
では、真剣な話はここまでにして、オプションを利用する最良の方法の1つを共有したいと思います。それはLong-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) を使うことです。
LEAPSとは何でしょうか?
それらは基本的には長期満期のコールオプションで、通常は少なくとも1年後です。米国株のコールオプションが1ロットまたは100株に相当することを覚えていますか?したがって、この長期の満期を持つコールオプションは、基になる資産の「買い」100株のようになります。なぜLEAPSを株式の代わりに選ぶのかと言いますと、特定の株の成長を堅く信じ、価格が長期的に上昇すると信じている場合、LEAPSは資本を少なく使いながらほぼ同じ金額を稼ぐことができます。
2024年4月、GMEは約$10から$15で取引されており、100株で約$0.1万から$0.15万かかりました。一方、2025年6月20日満期のオプションは約$400でした。GMEが$64への上昇を果たしたとき、その日の同じオプションの最高価格は$45で売られました。
株式とオプションの比較:
もし$0.1万($10/シェア)でGMEの株式を100株購入した場合、あなたの株は$0.64万であり、利益は$5.4kになります
もし$400ずつの3つのLEAPSを購入した場合(上記の100株の例に近づくように合計投資額は$0.12万)、あなたのオプションは$1.35万(0.45万 x 3)になり、利益は$12.3kになります
LEAPSを用いることで、より少ない資本でより大きな利益を得る可能性があることがわかりますね?
WAH IVAN、それならばLEAPSにフルで投資した方がいいの?収入増えるって確認できましたか
いいえ。私が言っていることではありません。LEAPSが無価値で満期になるリスクがあります。私は以前にそのようなことも見てきました-良い例は2021年末ごろです、ちょうど $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ 2年間ほど弱気のトレンドに入りました。もしLEAPに参入していたなら、2023年末までの契約を買ったと仮定すると、たくさんの赤字が見えたはずです。LEAPは魅力的に聞こえますが、リスクは適切に管理してください。
オプションの共有はここで終了です。オプションについて話すことはまだたくさんありますが、私は決して全体のトピックを完全にカバーできないと感じます。このミニシリーズが、オプションについての理解を深め、取引において潜在的に活用する方法について少しでも理解を深めるのに役立てばと願っています。
次の投稿はおそらくキャピタルゲインと高配当に関連していると思われます。まだ下書き段階ですが、投稿する予定です。その後、私が取引する際にリスクをどのように適切に管理しているかについて話します。多くの方に共感していただけると思います。
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Just a dumb bull believing that stonks only go up... until there's a reason to cut and cosplay as a bear
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