Unity: 価格改定への反応は、収益化の野心に重くのしかかっています

Unityは9月12日の発表で、ゲームのインストールごとに時差制の料金体系を導入すると発表しました。1月1日から、顧客が支払う手数料は、ユーザーが使用しているSKUと、特定のしきい値を超えて獲得したゲームインストール数に基づいて決定されます。業界からの反発を受けて、Unityは以下のポリシーを変更すると発表しました。この戦略の詳細は近日中に確定する可能性がありますが、Unityが新しい料金体系でランタイムを収益化する計画を廃止することを期待しないでください。これは有意義な成長手段だからです。これは、Unityが既存顧客のウォレットシェアの拡大と、より評価可能な収益機会の拡大にますます注力しているという事実に基づいています。

このイニシアチブから生み出せる収益を定量化するために、ゴールドマンはボトムアップ分析を行いました。この分析は、年間のモバイルゲームのダウンロード数（Sensor Towerや Data.AI などのソースあたり約600〜900億）から始まりました。Unityが開発されたモバイルゲームの大部分を占めていることを考えると、このアクティビティの70％はUnityによるものです。前述のしきい値を考慮すると、Unityのランタイム料金の対象となる収益とインストールレベルの両方に達するか、それを超えるのは50〜250bpsだけだと仮定しました。基本ケースでは、ゴールドマンはすべてのプランと規模のテイクレートを均等に平均し、インストールあたりの平均コストは0.08ドルに達しました。この平均を、割引料金を支払う可能性が高い大規模な顧客に偏らせてください。これにより、800万ドルから1億2000万ドルまで、幅広い収益成果が得られます。このプランの更新は保留中であり、そのようなサービスには課金されないことを考えると、この広い範囲は賢明です。

プラットフォームフライホイールに頼る機会として、ランタイムレベルプレイによる収益化のクロスオーバーを参照してください。 料金体系は、特にロー/ハイエンドの範囲で変わるかもしれませんが、Unityが、顧客が会社のアドテックプラットフォームであるレベルプレイのクレジットでランタイム料金を支払うことを許可するポリシーを撤回するとは思わないでください。この警告は、Grow and Createプラットフォームの利用を増やすことを奨励するという経営陣の目標を裏付けるものです。これは、UnityがAPPなどのコンプと直面している競争の強さについての議論も引き起こしますが、Unityにはゲーム開発の基礎、運用、収益化の両方の要素があるというユニークな利点があります。この提案を活用するために、会社に強力で着実な執行を期待してください

収益の増加の大部分は調整後EBITDAに流れるはずです。 ユーザーコンバージョン、顧客維持、収益化の向上に関連する収益サポートに引き続き注力していますが、Unityのランタイム料金から生み出される収益は利益率が高いでしょう。この機能はすでに市場に出回っているので、収益が増えると約 100% のマージンにつながるはずです。これは、Unityが収益性を重視していること、そしてUnityがLTマージンの目標である20％から30％半ばに達したかどうかを裏付けています。

ランタイム料金の発表と同時に、Unityは同社で最も低価格の有料プランであったUnity Plusプランを中止しました。プラスプラン（年間約400ドル）は同社で最もユーザー向けの最低有料プランだったので、Unityは無料ユーザーを有料プランに移行させるために製品ロードマップを加速する必要があるかもしれません。Unityは、今後12か月間無料でアップグレードを提供した後、既存のPlus顧客にプロプラン（年間2,040ドル）への移行を促す必要があるかもしれません。この移行期間を考慮すると、25年下半期24日までは、この変更による収益への大きな貢献は見込めません。ただし、ダウングレード/解約は、この上昇を相殺する以上の可能性があります。最近の変更前に、これをUnityの価格モデルと照らし合わせて評価しました。分析によると、Unityは、現在と同じ収益ベース（約600億ドル）を生み出すには、約15万人以上の顧客である現在の顧客ベースの約20％を転換するか、追加する必要があることが示唆されています。Plusの400ドルポイントとProsの2,000ドル以上の大きな価格差を考慮すると、ゲーム開発者の支払い意思を判断する必要があります。Unityが純新規ユーザー数の増加を促進する可能性も、このギャップを埋める可能性があります。Gen-AIツールやその他の付加価値サービスなどの製品の機能強化も、採用を促進する可能性があります。