シンガポールの2024年予算での投資機会の開示：戦略的ポリシーの解読と市場展望

シンガポールは、世界経済の舞台で輝く灯台として、投資家にとっての壮大な戦略的饗宴に匹敵する2024年の財政予算を発表しました。

この予算は、あらゆる市場参加者の鼓動をコンパスとし、政府の経済成長エンジンの正確な青写真を具現化し、投資に対する深遠な意味を秘めています。税制優遇からセクター支援まで、金融市場改革から社会安全網の強化まで、この予算内の各戦略的動きには数えきれないほどの機会とチャレンジがあります。

政府は今年の経済について慎重に楽観的な見通しを持ち、昨年よりも良好な業績が期待されています。予想される低インフレ率により価格上昇が緩和され、経済成長は1.0%から3.0%の範囲になると予想されており、比較的高い成長率を構成しています。2月16日午後、副首相兼財務大臣のローレンス・ウォンがシンガポール2024会計年度予算に関する声明を発表し、今年の国の経済見通しについて話し合いました。

国内状況の改善にもかかわらず、ウォン氏は国際的な紛争と対立が相当な不確実性とリスクをもたらしたと強調しました。したがって、政府は「一緒に前進する」というイニシアチブを立ち上げ、市民が不安定な世界情勢を乗り越え、結束を維持することを目指しています。

図1：シンガポールのGDP成長率。

データソース：世界銀行。

今年の予算では、「一緒に前進する」プログラムの最初の波がこの目標をサポートするために展開されます。

2023年を振り返ると、グローバル経済環境は荒れ模様で不況であり、シンガポールは控えめな成長率1.1%を達成し、景気後退を narrowly 避けました。生活費の上昇が世帯に圧力をかける中、前年2年間の堅調な経済回復による予想外の収益成長により、政府は家族へのサポートを強化し、財政負担を軽減しました。

2024年の展望では、経済発展には有望な側面と懸念要因の両方があります。一方で、主要な国々が安定した成長勢いを維持すると予想されていますが、地政学的リスクは依然として高く、特にヨーロッパや中東での戦争の潜在的なエスカレーションは、グローバルエネルギー市場や供給チェーンに大きな混乱をもたらす可能性があります。

これらの課題にもかかわらず、国際的なインフレ圧力がさらに緩和されると期待されており、電子セクターは回復を経験する可能性が高い。アジアはグローバルな成長の主要なエンジンとして機能し続け、シンガポールにとっては中国だけでなくインドや東南アジアでもさらなる機会を生み出すでしょう。

ロレンス・ウォンは、予見可能な将来、シンガポールの外部環境が過去30年間よりも安定していなくなり、国家安全や繁栄にとって以前ほど有利ではなくなると力説しています。これこそが、政府が「一緒に前進する」キャンペーンを開始し、社会契約を更新し、社会の抵抗力と団結力を向上させ、複雑で不安定な世界での国の明確な発展ロードマップを描くことを目指す理由です。

(1) 国内経済成長からの機会:

2024年のシンガポールの予測経済成長率が1.0%から3.0%を示しており、地元企業はより強い市場需要と商業活動の恩恵を受ける可能性があります。投資家は、成長によってより良いパフォーマンスを発揮する見込みの企業の株式や債券を検討したいと思うかもしれません、特に政府の後援を受けているセクターで活動している企業を。

(2) 「一緒に前進する」プログラムからの機会:

予算内の「一緒に前進する」計画の最初の一連のイニシアチブは、インフラ開発、スキルトレーニング、技術革新などの分野で一連の投資プロジェクトを導入するかもしれません。投資家は、これらのセクターでの政府の入札と政策に基づく投資の機会を注視すべきです。

(3) 地政学的リスクに対する防衛的投資からの機会:

不確かさや潜在的な地政学的リスクが存在していますが、特にエネルギー市場やサプライチェーンに影響を与えるものがあります。ただし、これらはエネルギー安全保障、サプライチェーンの多様化、物流サービスに関連する業種への需要増加や投資を意味しており、投資家はこれらの分野での長期的な戦略的立ち位置を考えることができます。

アジアの経済成長のエンジンからの機会：

アジアが世界の経済成長の主要な牽引役であり続けていることを考えると、中国、インド、東南アジアなどの地域での見込みが増大しています。多国籍企業や投資家は、これらの地域での拡大や投資機会を探し、製造業の移転、新興市場の消費成長への参入などが挙げられます。

高インフレの企業への影響を受けて、政府は企業の運営コストを軽減し、従業員の研修や持続可能な実践への継続的な投資を奨励するためにいくつかの支援策を実施しています。以下に具体的な措置が示されています：

企業税の控除：企業もコスト増加の対処を支援する必要があります。賃金、家賃、公共料金などを含む多くの企業がコスト増を見ています。政府は13億シンガポールドルの企業支援パッケージを導入しました。

法人所得税の50％の償却を年間総収入の上限40,000ドルまで受け取ることができます（2024年に実施する評価年）。すべての企業が利益を上げているわけではなく、償却を受けられない企業もあります。したがって、政府は2023年に少なくとも1人の現地従業員を雇用している企業に、2,000ドルの最低支給額を提供しています。

図2：2022年現在のシンガポールのGDPに対する外国投資の純流入割合。

データソース：世界銀行。

企業の生存と成長における流動性の重要性を認識して、政府は企業金融への支援を大幅に強化しています。エンタープライズファイナンススキーム（EFS）の下での最大の運転資金ローン額を永久に300,000シンガポールドルから500,000シンガポールドルに引き上げました。

さらに、政府が国内の建設プロジェクトにリスクを負担する貿易ローンやローンプログラムも2025年3月31日まで延長されます。これらの措置は、中小企業（SME）が必要な資金により簡単にアクセスできるようにし、運営上の課題に対処し、拡大の機会を活用できるよう支援することを目的としています。

(3)SkillsFuture Enterprise Credit Programの延長：絶え間ない学習とスキルの開発が経済の急速な変化に適応するためには、企業と従業員の双方にとって不可欠であることを認識して、政府はSkillsFuture Enterprise Credit（SFEC）スキームを2025年6月30日まで延長しました。このイニシアティブは、企業がスタッフの研修と人材開発に投資することを促進します。

(4)グリーン転換の促進：会社がより緑色で持続可能なビジネスモデルを採用するよう促進するために、政府はエンタープライズファイナンススキーム内のグリーンローンのサポートを強化し、適用範囲を拡大しています。エネルギー効率グラントの対象範囲も製造、建設、海運、データセンターなどのさらに多くのセクターを対象にするよう拡大されています。これは、企業が環境に優しいテクノロジーを採用したり、省エネプロジェクトを実施する際に、増加した助成金を受けられるため、緑の経済への移行コストを効果的に低減できることを意味します。

まとめると、これらの政策はインフレによってもたらされる課題をよりよく管理しつつ、シンガポールの中小企業が新たなグリーン変革と持続可能な成長の道を探るための支援環境を共同して作り上げています。

(1) シンガポール政府は安定したビジネス環境を維持し、有形の行動を通じて経済成長を促進することを約束しています。投資家は、税金控除、改善された資金調達の利便性、スキル開発の取り組みから利益を得る可能性が高い中小企業（SME）に焦点を当てることができます。特に、革新的で環境に配慮した企業は、支援政策の恩恵により競争力が強化され、業績が向上する可能性があります。

(2) 緑のローンへの支持が増加していることから、投資家は緑の技術、再生可能エネルギー、エネルギー効率の向上などのセクターに投資機会を探ることができます。こうした企業は政府からの財政支援を受ける可能性が高く、成長軌道を加速させることができます。

(3) 改善された資金調達環境を背景に、投資家は過去に資金不足に直面していたが健全なビジネスモデルを持つ中小企業を調査することもできます。こうした企業は、新たな資金政策を活用してさらなる発展を図り、投資リターンを増やす可能性があります。

シンガポール政府によるこれらの一連の措置は、現在のインフレ課題を乗り越えるのに役立つだけでなく、投資家を将来を見据えた緑の経済や、政府の支援を活用して自己の能力を向上させることに優れた企業へと導いています。これらはシンガポールへの投資の重点領域です。

近年、シンガポールの一人当たりGDPは着実に成長し、2021年には72,800米ドルに達し、2022年にはさらに82,800米ドルに急増し、着実な成長軌道を示しています。

この強力な成長の背景を踏まえて、シンガポール政府は生活費の上昇に対処し、市民の教育とスキル向上を支援し、低所得者や高齢者の生活の質を確保するための一連の財政支援や社会福祉プログラムを発表しています。

図3：シンガポールの一人当たりGDPの変化（米ドル千ドル単位）。

データソース：世界銀行。

これには、対象となる成人シンガポール人向けの現金補助金、家計支出を軽減するためのファミリーバウチャー、資格があるHDb住民向けの追加GStバウチャーおよび一時限定のサービス割引が含まれます。政府は医療貯蓄、軍事福祉、および技能トレーニング向けの追加インセンティブも提供しています。

労働市場では、Workfare Income Supplementの上限が引き上げられ、地元の労働者の最低賃金が引き上げられ、低賃金従業員の給与を増やすための雇用主へのサポートが強化されています。解雇された労働者向けには、一時的な財政支援制度が導入されています。さらに、政府は保育料を引き下げ、特別支援学校に対する補助金を増額し、高齢者へのサポートを強化しています。これには、拡大されたマッチングの老後生活貯蓄プランを含むエンハンストSilver Support Schemeの支払いも含まれます。

経済発展と投資を促進するため、政府は人工知能（AI）への重点投資、ブロードバンド速度の向上、国民生産性基金、金融セクター開発基金、および研究開発・イノベーションプロジェクトなどを通じたビジネス支援の拡充に力を入れています。また、中央公的資金制度に改革を加え、口座構造の簡素化と退職金の増額を行っています。

税制面では、個人所得税控除が提供されており、特定の住宅購入者向けに追加のBuyer's Stamp Dutyの特典も提供されています。

これらの措置全体の目的は、住民の負担を軽減し、社会保障ネットワークを強化し、市民のスキルセットを向上させ、労働市場環境を最適化し、世界的な経済課題に共同で立ち向かい、より公正で繁栄し持続可能な未来を創り出すための技術革新と企業競争力を促進します。投資家は、人工知能やテクノロジー研究開発、教育をはじめとする政策支援を受ける産業、および税金軽減や経済刺激策から利益を得る可能性のある企業などを考慮すべきです。

シンガポールの2024年度予算は、"共に前進"をテーマに、国内外の経済状況に密接に沿って構築され、経済の回復力向上、公共福祉の保護、投資方向の指針を打ち出す一連の政策を導入しています。

成長セクターを特定し、税制優遇措置やセクター支援を提供し、金融市場改革や社会保障の強化を深化させることで、多様な機会が明らかにされます。インフレ課題への対応や緑の転換の推進を図りながら、中小企業やスキル開発への支援を強化し、安定的かつ持続可能なビジネス環境を強化しています。

強化された財政支援や社会福祉施策の結果、住民の生活の質が向上し、労働市場の活力が活性化することが期待されます。したがって、マクロ経済成長、政策に基づく業種のトレンド、生活領域の改革によって提示される豊富な投資機会に投資家は乗じるべきであり、新たなシンガポールの経済発展の時代に共に歩むべきです。