ゴールド急伸！今年トップの金株は価値が倍増しました

Analysts Notebook がディスカッションに参加しました · 10/23 06:06

2024年において、goldは間違いなく、最も目立つグローバル資産クラスの一つとして浮上しており、シティグループに次いでいます。 $ビットコイン (BTC.CC)$. この素晴らしい実績は、 $金先物(2412) (GCmain.US)$ soaring by 30% year-to-date, surpasses the approximately 20% gains of both the $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$すべての投信はETFに転換し始めました $S&P 500 Index (.SPX.US)$. Several factors have fueled this surge, including robust demand from central banks, frequent geopolitical events, uncertainties surrounding the U.S. presidential election, and the initiation of an interest rate cut cycle by the Federal Reserve.

10月23日、COMEX goldとスポットgoldは共に2750ドルを超え、新たな史上最高値を記録しました。金は利ざや減少トレード、安全性トレード、トランプ政策、そして「再膨張」トレードなど、数々の現在の取引テーマの収束点と見なされています。投資家は資産配分を多様化し、投資ポートフォリオを戦略的に調整することで、このgold価格の急騰に参加したいと考えています。

アナリストはgold価格のさらなる上昇を予測しています。

2022年11月のgold bull市場の始まりまでタイムラインを延長すると、gold価格はわずか2年未満で70%以上急増しました。このような持続的かつ急速な増加は、一時的な修正リスクを導入します。 しかし、一部のアナリストは金価格にさらなる上昇余地があると楽観的であり、金価格が新たな高値に到達する可能性があると予想しています。

Sprott Asset Managementの市場戦略家であるPaul Wongは、中央銀行の購入、米国の負債増加、そして米ドルの潜在的なピークなどの要因に、goldの新たな強気相場を帰すると述べています。法定通貨への信頼の低下は、goldを信頼性の高い価値保存手段として強化しました。

月曜日に発表された最新レポートでは、Citigroupは3か月後のgold価格予測をオンス当たり2,700ドルから2,800ドルに引き上げ、米国労働市場のさらなる悪化、連邦準備制度の金利引き下げ、強い現物およびetf需要の可能性を挙げました。さらに、同銀行は金が6か月から12か月で1オンス当たり3,000ドルまで上昇する可能性があると予測しています。イギリス連邦銀行のVivek Dharも月曜日に、米ドルの「持続的な弱さ」により、来年の第4四半期までに平均gold価格が3,000ドルに達すると予想しています。

1. 米国赤字の増加が金の魅力を高める

記事"米国の財政赤字は高水準のままです。それがゴールド価格が記録を更新し続けている理由でしょうか？ "で米国債務の持続可能性、ドルの減価、および債務の国庫化への懸念が金価格の上昇背景にあることが指摘されています。歴史的に、金価格と米国財政赤字との間に顕著な相関関係があります。

最近の共和党候補トランプ氏への支持急増に伴い、国内税制改革や国境強制執行、移民の強制送還に対する彼の提案は赤字をさらに悪化させる可能性があります。 市場はこのシナリオに反応し、金の購入を増やして長期の米国債を売却しているようです。 選挙に勝利したとしても、ハリス氏またはトランプ氏の政策が財政赤字の圧力を緩和する可能性は低い。関連プレスの報告によると、トランプ氏もハリス氏も自身の選挙運動で財政赤字を減らす重要性を強調していない。

議会予算局の予測によると、2023年の国内総生産（GDP）に対する公的債務比率は、2023年の98％から2053年には181％に上昇する見込みであり、これはアメリカ史上前例のない水準となる。

2. 金の安全資産の特性がリスクイベントによって際立つ

中東における地政学的緊張や米国大統領選挙を巡る対立の激化といった状況に加え、不確実性の増大を受けて、投資家たちは伝統的な安全資産である金にますます傾倒している。

3. グローバルな金利引き下げサイクル

ヨーロッパ中央銀行は今年3回目の利下げを行い、一方、連邦準備制度（FRB）は9月に50ベーシスポイントの大幅な利下げを行い、これにより世界中の中央銀行の金融政策緩和に関する市場の楽観が大幅に高まった。現在、市場はFRBが2024年末までに50ベーシスポイントのさらなる利下げが可能と予測している。これによる世界中央銀行の一連の金利引き下げは、配当のない資産である金の保有コストを低下させるのに役立ち、それによって金価格を支援している。

4. 中央銀行の需要によって確固たる長期金価の安定

世界金協議会によれば、2024年上半期の中央銀行の純金購入量は、昨年同期間の記録を5％上回る483トンに急増した。さらに、今年4月に同組織が実施した調査では、中央銀行回答者のうち29％が来る12カ月以内に金準備を増やす意向であることが明らかになった。

さらに、世界金協会の最新レポートによると、物理的に裏付けられた金etfは、9月に5カ月連続で純資金流入を経験し、総保有量は3,200トンに増加しました。このトレンドは、金に対する投資家の強い関心を裏付けています。

金価格の急増により、金鉱株が歴史的な高値に推進される

金鉱株を購入するだけでなく、金と金先物を購入することで、投資家は金鉱株を理想的な投資オプションと見なすかもしれません。アナリストは、金鉱株に投資することが金を直接購入するよりも特定の利点を提供する可能性があると指摘しています。一部の金鉱株は、金自体の価格よりも価値が急速に増加する可能性があり、金に対するレバレッジ効果を提供することができます。

金価格が上昇すると、金鉱業者の利益も同様に拡大する傾向があります。また、金銘柄は、物理的な金投資と比較して大幅に高い流動性を提供し、財務面が強固な企業は投資家に莫大な配当金を支払うことがあります。これらの要因が、金鉱株に対するより堅牢な強気相場に貢献しています。

鉱業会社が上昇する金価格からメリットを得る能力は大幅に異なることを強調することが重要です。 高品位の鉱山を持つ企業は、一般に生産コストが低く、より効率的に運営されており、鉱石トン当たりの金をより多く抽出できます。これは、金価格が上昇すると利益率が高くなることがしばしばあります。さらに、地理的位置と政治環境は重要であり、特定の鉱業地域はより有利な規制および運用条件を提供し、その安定性と成長見通しを高めます。財務健全性も重要であり、バランスシートが堅実な鉱山企業は、市況が有利なときに生産拡大や新規資産の収集を計ることができるようになります。

これらの企業に投資するリスクは、すべての金鉱銘柄が純粋な金鉱株でないという点にあり、金価格上昇からの恩恵の程度を評価することが難しいことです。 金鉱株を選ぶ際、投資家は金セクターからの売上比率、債務返済能力、成長実績、配当利回りなどの要因に焦点を当てるべきです。

$ハーモニー・ゴールド・マイニング (HMY.US)$ アメリカの上場市場で上昇し、今年100％以上増加しました。 $キンロス・ゴールド (KGC.US)$そして、 $アングロゴールド・アシャンティPlc (AU.US)$ が続いており、どちらも70％以上成長しています。