M7 Titansを発表: 現在の評価レベルは？売上高の成長要因は何ですか？

Ava Quinn がディスカッションに参加しました · 10/25 05:43

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2015年以来、MAG7は他の主要指数、テクノロジー重視のNASDAQ 100指数やS&P500指数を含む、常に圧倒的な成績を収めています。

ある特定の時点で、米国のテック巨大企業の時価総額は15.41兆ドルに達し、日本、カナダ、イギリスの株式市場の総規模を超えています。

取引高に関して、2020年から2023年まで、NVIDIAが最も活発でした；2024年上半期にはAmazonが急速に浮上し、首位に躍り出ました。

テスラ：

テスラは世界最大のインテリジェント電動車メーカーです。

テスラは世界初の純粋電気自動車（BEV）Roadsterを発売し、現在は2023年時点で世界最大の電気自動車メーカーとエネルギー保管セクターのリーダーとなっています。

テスラの主要ビジネスは自動車(EV)、エネルギーの生成と貯蔵サービス、サービスおよびその他(Full Self-Driving、FSDを含む)を含みますが、自動車が主要な売上高源であり、全売上高の88%を占めています。地域別には、アメリカが46.74%を占めています。

テスラの粗利率水準は自動車業界では比較的高い19.84%を維持しています。さらに、テスラのFSDインテリジェント運転サブスクリプションは自動車業界のビジネスモデルの変化をもたらし、自動車メーカーが車両販売だけでなくインテリジェント運転およびその他のサービスサブスクリプションを通じて利益を得ることを可能にしました。

アマゾンドットコム:

2023年時点で、アマゾンは世界最大のクラウドコンピューティングサービスプロバイダーであり、Amazon Web Services(AWS)を有しています。世界トップ3のクラウドプロバイダーの中で、AWSは133.53億ドルの最高の資本支出をし、続いてGoogleが110.19億ドル、Azureが97.85億ドルとなっています。

アマゾンドットコムの主要事業内容はeコマースと自社運営の物流事業Fulfillment by Amazon(FBA)、およびクラウドコンピューティング事業Amazon Web Services(AWS)を含んでおり、eコマースが全体の67%を占めています。2018年から2023年まで、売上高の複合年成長率は20%に達し、2023年の粗利率は6.4%でした。

クラウドコンピューティング事業(AWS)は営業利益の半分以上を貢献し、評価額の主要な要素となっています。同時に、ますます激しい市場競争の中で、従来のeコマース事業はまだ拡大期にあります。

メタ：

METAはFacebook、Instagram、WhatsApp、Messenger、Reels、Threadsなどの主要ユーザーコミュニティを運営する世界最大のソーシャルメディアプラットフォームを所有しており、約33億人の平均デイリーアクティブユーザーベースを有しています。

With its huge active user base, META has developed a mature advertising business. In addition, starting from 2014, it has been actively exploring VR business and has become the leader in the AR/VR headset market (with a market share of 64% as of 2023).

The main business is based on its huge social media user base, with advertising accounting for 99% of its annual revenue. The VR business - Reality Labs mainly includes Oculus VR products and related software application revenue.

Meta's gross margin and net profit margin are stable at a high level (81% and 29% respectively in 2023), especially after the cost reduction and efficiency improvement measures take effect. Looking forward, artificial

intelligence will accelerate the growth of advertising and virtual reality businesses.

アップル：

From 2003 to 2023, Apple's stock price rose by about 40% per year on average, mainly driven by net profit growth, with revenue growth and profit margin expansion contributing about 20% each.

There are more than 20億 active Apple devices worldwide, including 12-13億 iPhones, accounting for 20-24% of the global 60億 mobile phone users.

Apple's revenue comes from two parts - products and services: products (hardware) such as iPhone, Mac, Apple Watch, etc.; services (software) such as App Store, advertising, Appcare, iCloud, etc. Apple's product business is the fundamental source of revenue and profit, with the iPhone contributing nearly half of the gross margin.

サービス業界は、Appleが過去10年間における利益成長で他の携帯電話ブランドに対する重要な利点であり、Appleの利益成長で最も大きな貢献者です。

マイクロソフト：

同社の強い市場ポジションは最終的に企業クラウドコンピューティングや人工知能を含む幅広いテクノロジープロダクトを提供するまでに至り、マイクロソフトは世界最大のコンピュータソフトウェア企業であり、世界最大のパブリッククラウドプロバイダー、Azureを所有しています。

マイクロソフトには3つの主要事業部門があります：生産性ツールおよびビジネスプロセス（Office、LinkedIn、Dynamicsを含む）；インテリジェントクラウド（Azureを含む）；より個人向けコンピューティング（Windows、デバイス、Xbox、検索エンジン、およびニュース広告を含む）。マイクロソフトは創発的人工知能分野で最大のクラウドメーカーです。

クラウドコンピューティングおよび生産性は利益成長の主な要因であり、営業利益率も高く（それぞれ45％と50％）です。

クラウド人工知能アプリケーションはAzure、Office、Windowsなどの主要ビジネスの成長を加速させます。

Google：

Googleは1998年に設立され、世界の検索エンジン市場で90％のシェアを持っています。また、世界で最も売れているモバイルオペレーティングシステムの1つであるAndroidも開発しています。

Googleは、Google検索とYouTubeに基づく広告サービス、Google Cloudの2つの主要なビジネスを持っています。

主な収入は広告からであり、総事業収入の80％を占めます。また、世界をリードする動画プラットフォームであるYouTubeを所有しており、30％のシェアを持っています。2023年には、Google Cloudの売上高が前年比26％増加し、2023年上半期に初めて収益性を達成し、会社全体の成長に大きく貢献しました。

NVIDIA:

エッジからクラウドコンピューティングおよびスーパーコンピュータへの先見の明のレイアウトにより、NVIDIAは新世代AIモデルのトレーニングと推論の最大の恩恵者となり、GPU分野で圧倒的なシェアを持っています。

データセンターは85％を占め、新世代人工知能モデルのトレーニングと推論の強い需要、およびクラウドメーカーによる資本支出の持続的な拡大が原動力となっています。

主な製品には、Hopperアーキテクチャ（H100、H200、H20）に基づくGPUとBlackwellに基づくGPUが含まれます。ゲームは12％を占め、伝統的なゲーム用GPUに加えて、AI PCが新たな需要を生み出しています。主な製品にはGeForceがあります。

自動車は1％を占め、自律走行プラットフォームへの新規顧客の急増、および人工知能コックピットソリューションの需要の増加が原動力となっています。

インフラ関連分野での優位なポジションのおかげで、NVIDIAは強力なidc関連の成長により過去最高の売上高を達成しています。主力製品はNVIDIA DRIVE Atlanです。

粗利率は依然として比較的高い水準（75.7％）ですが、2025年度の粗利率は約70％に達する見込みです。Blackwellの高い見込みや強力なidc関連の需要が主要なカタリストとなるかもしれません。NVIDIAのデータセンターコンピューティング市場でのシェアは、5年前の約15％から今日の約80％に増加しました。