C$2ビリオンのラインに到達：AMLペナルティがTD銀行にどのように影響するか？

$The Toronto-Dominion Bank(TD.CA)$アメリカ合衆国司法省、銀行監督機関、財務省は、マネーロンダリング活動の疑惑に接触している 銀行 から現在強い監視下にあります。先週、ブルームバーグ・ニュースによると、フロリダ支店の元従業員が、コロンビアへ不正な金融送金を容易にするために贈賄を受け取り、ニューヨークの別の従業員がコンプライアンス措置を操作して顧客を欺いたことを認めました。

アナリストは、Bloombergによると、TD Bankが被る可能性がある罰金の一致する見積もりを提示しています。約600億ドルから40億ドルの範囲内に収まるとの予想があります。Elliott Z Stein氏とPaul Gulberg氏は、TD Bankの前例のないAMLの違反を引用して、2億ドル以内の罰金が妥当と考えています。その際、US BancorpとHSBCに対して課せられた過去における重大な罰金も参考にしています。

·US BancorpがAMLの違反で被った2018年の罰金がTDの予想罰金との比較になる可能性があります。US Bancorpは、たったの$613 millionを支払っています。その理由として、AMLプログラムの強化を故意に怠り、$20億のペイデイローン詐欺事件と関連した不審な活動を報告しなかったことが挙げられます。罰金の内訳は、$453 millionが司法省、$75 millionがOCC、$70 millionがFinCEN、そして$15 millionが連邦準備制度理事会に支払われました。613百万ドルの通貨200億ドルのペイデイローン詐欺に関連する不審な活動を報告せず、堅牢なAMLプログラムを実装しなかったために、意図的に怠慢にした罰金には以下のように分解されている：司法省に4億5300万ドル、通貨監査役室に7500万ドル、財務犯罪取締ネットワークに7000万ドル、連邦準備銀行に1500万ドルが含まれていた。

· 「」19億ドルの通貨2012年にHSBCが同意した19億ドルの和解は、AML違反だけでなく、ビルマ、キューバ、イラン、リビア、スーダンに関連する制裁も犯したわけではないため、TDの状況とは直接比較することはできません。このより広範な違反の範囲は、TDのケースと比較してより重大なシナリオを提示しています。具体的には、AMLの不備に対して、HSBCはOCCに5億ドルの罰金、連邦準備銀行に1億6500万ドルを支払いました。さらに、HSBCは12.6億ドルを没収しましたが、そのうちの約1/3は制裁違反に帰属します。

規制当局からの監視により、TDの米国市場での立場に悪影響を及ぼす可能性がありますが、Bloombergアナリストは、TDは堅固な資本と利益創出能力を有しているため、すべての直接的な衝撃を吸収できると予想しています。

罰金がCAD 615 millionからCAD 2 billionの範囲内に収まる場合、2024年の予想収益には4〜15％の減少が見込まれ、CET1比率は10〜33ベーシスポイント減少する可能性がありますが、それでも規制の最低基準を上回る見込みです。4月30日時点で、TD Bankは米国の反マネーロンダリング調査に関連する罰金に備えて4.5億ドルを確保していました。Bloombergのアナリストは、TDは、フロリダの元従業員に対する3月の告発を既に把握していた可能性があるため、これらの備えを割り当てたと推測しています。

持続的な規制調査の影響を認識しつつも、アナリストはTD銀行の収益性について慎重に肯定的な姿勢を維持しています。S＆Pグローバル・レーティングスは、「ネガティブ」とする見通しを変更しました。RBC Capitalは、2四半期の強い業績に支えられて、株価予想をC $ 87からC $ 89に引き上げましたが、AMLの問題に関しては引き続き注意が必要となります。「結果についてのより明確な理解が得られた場合には、その時点で評価倍率を再訪問するつもりです」とRBCアナリストのDarko Mihelicは述べています。

Desjardins Securitiesは、根気よく待つことを求め、目標株価を91ドルにわずかに引き下げました。同社は、TDの第2四半期の調整前税前利益が予想を6％上回り、大部分の部門が予想を上回って業績を上げたことを観察しましたが、法人部門を除いて過度の期待を持っていました。しかし、当行は、問題のAMLに関する情報の更新があまりなかったことから、引き続き注目を集めています。