米国市場の展望：「影のFRB議長」が米国財務長官に？金価格は再び上昇基調に　ダウ平均は1ドル高でスタート

Moomooユーザーの皆様、こんばんは！今晩のＮＹ株の読み筋です。

市場概況
米国市場スタート、優良株で構成するダウ工業株30種平均は1.28ドル高の43871.63ドル、ハイテク株比率が高いナスダック総合株価指数が6.10ポイント安の18966.32で始まった。米国大型株である500社の銘柄で構成するS＆P500種平均は4.35ポイント安の5944.36。

トップニュース
今晩の展望
● $ビットコイン (BTC.CC)$ が再び10万ドルの大台を目指し、金は過去13カ月で最大の週間上昇に向かっている。

●S&P500先物は下落。ナスダック100は、米国株から国際株へのシフトを引き起こす可能性がある水準に近づいていると、バンク・オブ・アメリカのストラテジストが指摘している。
●ユーロ圏の11月のビジネス活動は予想外に縮小。政治的混乱や貿易を巡る対立激化が引き起こす経済的影響を示している。米国の製造業データは本日中に発表予定。
●為替トレーダーは、ドナルド・トランプ氏の政策が市場のボラティリティを活性化させる可能性に注目。ヘッジファンドは、為替変動が増大した場合に利益を得られるオプション契約を積極的に購入しており、ストラテジストは予測を大幅に修正している。

米国株高で分散投資への疑問が浮上
●トランプ氏の当選後、米国株式市場は力強い上昇を続けており、投資家はその政策が米国株をさらに押し上げると期待している。
●過去10年間にわたる米国株の好調なパフォーマンスは、分散投資が依然として必要かどうかをめぐる議論を再燃させている。
●理論的には分散投資はリスクを軽減するとされるが、今年は国際株式や固定資産が米国株と比べて見劣りしている。
●多くの投資家は依然として分散投資を堅持しており、高いバリュエーションが将来の米国株の上昇を制限する可能性があると考えている。
●ミルクリーク・キャピタル・アドバイザーズの最高投資責任者（CIO）であるマイケル・クルック氏は、株式の魅力は否定できないものの、内在するボラティリティや停滞、損失の可能性を考慮すると、分散投資の重要性が改めて浮き彫りになると指摘している。

ビットコインの10万ドルへの道、ウォール街の暗号推進で後押し
● $ビットコイン (BTC.CC)$ が10万ドルに迫り、今年のデジタル資産市場の勢いの強さを示している。
●ウォール街では、チャールズ・シュワブによる現物暗号資産取引の計画を含む、暗号資産への関与が深まっており、これがビットコインの上昇を後押ししている。
●一方で、マイクロストラテジーの最近の16%の株価下落は、暗号資産投資に内在するボラティリティを改めて浮き彫りにしている。

金価格は再び上昇基調に
●金価格が新たな勢いを見せており、今週これまでに5.4%上昇し、2023年10月以来の好パフォーマンスとなっている。
●今年に入って金は約30%上昇しており、その背景には中央銀行の堅調な買い需要、安全資産としての需要増加、そして米連邦準備制度（FRB）による利下げサイクルがある。
●さらに強気の見方として、2025年にはさらなる記録的な高値を期待する声が広がっており、ゴールドマン・サックスとUBSの両社が金に対するポジティブな見通しを示している。

トランプがFRBに干渉？ 「シャドウ議長」戦略に疑問の声
●元FRB（米連邦準備制度理事会）理事のケビン・ウォーシュ氏が、米国財務長官に指名される見通しであり、2026年にパウエル議長の任期が終了した後、FRB議長に就任する可能性も取り沙汰されている。このため、彼は「影のFRB議長」とも呼ばれている。
●しかし、トランプ氏が「影の議長」を通じてFRBの政策に影響を及ぼそうとする計画は、現実的ではないとの見方が強い。最終的な利率の決定権は、連邦公開市場委員会（FOMC）が握っており、その大半のメンバーは次期大統領の任期中も在任する見込みである。
●分析では、仮にトランプ氏が「影の議長」戦略を通じて利率を引き下げたとしても、それに伴うインフレの急上昇を回避することは困難である可能性があるとされる。これにより、経済の不確実性が高まり、潜在的な政治リスクが増大する恐れがあるとの指摘も出ている。