米国市場の展望：SMCIは一時10％超の急落、ヒンデンブルグが空売りレポートのは発表で　エヌビディア、収益ガイダンスの引き上げよりもブラックウェル遅延に対する懸念を和らげることの方が優先すべき＝MS

Moomooユーザーの皆様、こんばんは！今晩のＮＹ株の読み筋です。

市場概況
米国市場スタート、優良株で構成するダウ工業株30種平均は54.24ドル安の41186.28ドル、ハイテク株比率が高いナスダック総合株価指数が70.25ポイント安の17655.52で始まった。米国大型株である500社の銘柄で構成するS＆P500種平均は13.95ポイント安の5602.89。

【更新中】スーパーマイクロが時間外一時10％超急落　ヒンデンブルグ・リサーチ社の空売りポジションを明らかに
$スーパー・マイクロ・コンピューター (SMCI.US)$ が時間外一時10％超急落、ヒンデンブルグ・リサーチ社（Hindenburg）の空売りポジションを明らかに

市場は様子見
●木曜日と金曜日の $エヌビディア (NVDA.US)$決算と米インフレ統計(PCE)を控え、投資家が判断を保留したため、株価は小動きとなった。
●米国株式先物は小幅高となり、欧州および英国株式は鉱業株主導で上昇した。
●米国債とドルも堅調。

エヌビディア、収益ガイダンスの引き上げよりもブラックウェル遅延に対する懸念を和らげることの方が優先すべき＝モルガン・スタンレー
●モルガン・スタンレーは25日付のリサーチノートで、 $エヌビディア (NVDA.US)$の決算について、「予想を上回る好調な四半期になりそうだ 」と楽観的な見方を示した。市場の一般的な予想では、エヌビディアの第2四半期の売上高は286億8000万ドルに達する。
●同行は、エヌビディアの収益が予想を上回れば、AI関連銘柄の株価は3～15％上昇する可能性があると指摘。 逆に予想を下回れば、AI関連株全体が5～10％下落し、銘柄選びの優先順位が逆転する可能性がある。
●同行によると、市場は現在、エヌビディアの来四半期の収益ガイダンスが再び増加すると予想しているという。 しかし、より重大なことは、同社が（チップ設計の手直しによる）ブラックウェルの遅延に関する投資家の懸念を打ち消す必要があるということである。
●関連記事：【決算プレビュー】AI皇帝のエヌビディア、29日決算の前に押し目買いの好機到来？！

TSMCは、CoWoSの生産能力が現段階ではまだ逼迫していると発表
●Taiwan Business Timesによると、 $台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$は現段階でCoWoSの生産能力はまだ不足していると述べた。
●同社はUMC、KYEC、ASEに各プロセスをアウトソーシングしながら生産拡大を実施しており、これらの会社すべてが波及効果の恩恵を受けている。

需要不足！モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックスが相次いで原油価格見通し引き下げ
●先週木曜日、モルガン・スタンレーは、第4四半期のブレント原油価格の予想を5ドル引き下げ、1バレル80ドルとするリポートを発表した。 同行によれば、原油市場は依然として赤字だが、第4四半期には均衡に戻り、来年には黒字に転じるという。 同レポートのデータによると、世界の原油在庫は過去4週間で100万B/Dのペースで減少しているが、石油精製品市場ではそれに見合う増産は見られておらず、需要の低迷と精製マージンの低迷により製油所が減産を続けていることを示唆している。
●また、ゴールドマン・サックスは月曜の最新リポートで、ブレント原油価格の予想レンジを1バレル5ドル引き下げ、70～85ドルとし、ブレント先物の2025年予想平均価格を82ドルから77ドルに引き下げた。 同レポートでは、アジアでは電気自動車の普及により原油需要の伸びがさらに鈍化している一方、米国では効率性の向上により原油供給が予想を上回っていると説明している。

「米利下げトレード」第1弾！FRBの決断と共に、バイオテック株の反攻開始！？
米FRBは9月に利下げを実施する見通しだ。ウォール街は、利下げが実施された際に最も有利になるセクターを探しているなか、モルガン・スタンレーはバイオテクノロジーに焦点を当てている。差し迫る米利下げ、魅力的なバリュエーション、そして一連の好材料が、バイオテクノロジー株を今後数四半期で高パフォーマンスを実現させようとしているという。