トレーダーが大量のデータを待っているため、米国株式は下落する可能性が高い🤔

米国株式先物は火曜日の市販前に下落し、ドルは106.357水準まで上昇しました。
10年国債と2年国債の利回りはそれぞれ 4.21% と 4.13% でした。CMEグループのFedWatchツールによると、12月にさらに25ベーシスポイントの利下げが見込まれるとの予想は、1週間前の 72.9% から 86.1% に上昇しました。
CFAのCMTのウィリー・デルウィッチによると、月曜日はS&P 500指数が6日連続でマイナス幅を記録した。「これは、2018年12月に8日連続でマイナス幅を記録して以来、最長の連続マイナス幅と一致する」と同氏は述べている。
水曜日に発表される11月の消費者物価指数は、インフレ動向に関する洞察を提供するだろう。連邦準備制度理事会の当局者は現在、12月の会合を控え、沈黙期に入っている。

先物 パフォーマンス (+/-)
ナスダック 100 -0.06%
S&P 500 -0.07%
ダウ・ジョーンズ -0.04%
ラッセル 2000 0.02%
ベンジンガ・プロのデータによると、火曜日の市販前取引では、SPDR S＆P 500 ETFトラスト（NYSE：SPY）は0.02％下落して604.58ドルになり、インベスコQQトラストETFトラスト（NASDAQ：QQQ）は0.03％下落して522.21ドルになりました。
前回のセッションからの手がかり

米国株式市場は月曜日に下落し、S＆P 500とナスダック総合指数は最近の記録的な高値から後退した。エヌビディア社（NASDAQ: NVDA）とアドバンスト・マイクロ・デバイス社 （NASDAQ: AMD）の下落に牽引され、テクノロジーセクターが大きな足かせとなった。
中国の規制当局が独占禁止法違反の可能性を調査した結果、Nvidia 株は 2% 以上下落しました。一方、AMDはBofA証券からの格下げを受けて、6％近く下落しました。
月曜日の下落にもかかわらず、S&P 500とナスダックは過去3週間でそれぞれ 0.96% と 3.34% 上昇しました。しかし、ダウ・ジョーンズは同時期に 0.6% 下落しました。
経済面では、米国の卸売在庫は10月にわずかに増加し、予想どおりでした。

S&P 500のほとんどのセクターが下落したものの、ヘルスケア株と不動産株はトレンドに逆行し、この日はプラスの領域で取引を終えました。
インデックス パフォーマンス (+/-) 価値
ナスダック・コンポジット -0.62% 19,736.69
S&P 500 -0.61% 6,052.85
ダウ・ジョーンズ -0.54% 44,401.93
ラッセル 2000 -0.67% 2,392.84
アナリストからの洞察:

ジェレミー・シーゲル氏は、FOMCの今後の金利決定について、「12月には25ベーシスポイントの引き下げと、さらなる緩和の一時停止の強いシグナル、いわゆるタカ派的な引き下げが予想される」と述べた。
シーゲルは、ウィズダムツリーのシニアエコノミストであり、ペンシルベニア大学ウォートンスクールの財務学名誉教授でもあります。
「ミシガン大学の1年間のインフレ期待は2.9％まで急上昇したものの、インフレは引き続き抑制されており、
細心の注意が必要であり、トランプの関税政策に対する懸念の表れとなる可能性がある」と同氏は付け加えました。
「米国の11月の雇用統計によると、経済は順調に雇用を増やしている。ブラックロックの報告書によると、賃金の伸びは、インフレ率がFRBの 2% 目標に落ち着く水準を上回っている。これが、FRBによる大幅な利下げは見られない理由だ」。

シーゲルによると、「株式は引き続き堅調」だが、収益の22倍と「バリュエーションは安くはない」とのことです。
「投資家は12月に過度に熱狂的にならないように注意すべきだ」と彼は付け加え、「第1四半期は改善する一方で、今後数週間は落ち着いていてかなり期待外れになる可能性がある」と付け加えました。シーゲル氏はまた、「... 2025年は、2023年と2024年のように堅調な市場になる可能性は低い」とも述べています。
ブラックロックは報告書の中で、「堅調な経済成長、幅広い収益成長、そして質の高い傾向が、当社の信念を支えています」と述べています。さらに、「米国株式は他の地域と比較してオーバーウェイト」だと指摘した。
ブラックロックは次のように述べています。「AIの構築と採用により、セクター全体で機会が生まれていると私たちは考えています。私たちはテクノロジーセクター以外の受益者を活用しています。」

「ビッグテックのバリュエーションは堅調な収益に裏打ちされているが、他のセクターのバリュエーションはそれほど高くない」と同報告書は付け加えている。
シーゲル氏はまた、AIによる生産性の向上が2025年の成長傾向に影響すると述べました。「AIはまだすべての形態の労働に取って代わることはできないが、中間管理職や運輸などのセクターへの影響は、将来を見据えた投資家にリスクと見返りの両方をもたらすため、変革をもたらす可能性がある」と同氏は述べている。

今後の経済データ
今週の経済カレンダーには、投資家が将来の計画や戦略を策定するのに役立つ重要なデータリリースが満載です。
火曜日のNFIB楽観指数に関する11月のデータは、東部標準時午前6時に発表される予定です。
第3四半期の修正後の米国生産性データは、東部標準時午前8時30分に発表される予定です。
水曜日、11月のヘッドラインとコア消費者物価指数のデータは、東部標準時午前8時30分に発表される予定です。
米国連邦予算の月次データは、東部標準時午後 2 時に発表されます。
木曜日、12月7日までの新規失業保険申請件数データと、11月のコアおよび主要生産者物価指数は、東部標準時午前8時30分に発表される予定です。
金曜日の東部標準時午前8時30分に輸入物価指数のデータが発表される。