ウォールストリートバンクスの警告：NVIDIAとAIの急増は、2024年の1999年のバブルを反映しています
ちょうど5年前、 $エヌビディア (NVDA.US)$の市場価値は約1,000億ドルで推移しました。現在、2024年には、時価総額が2.3兆ドルという驚異的な規模で、世界で3番目に価値のある企業にランクインし、株価は1,000ドルのマイルストーンに向けて順調に進んでいます。これは、主に急成長しているジェネレーティブAIテクノロジーセクターに牽引されて、Nvidiaの株価が20倍に上昇したことを示しています。
それにも関わらず、 Nvidiaの急成長とAI業界の拡大により、投資家やアナリストは、これが市場バブルの兆候ではないかと思うようになりました。、Nvidiaのような大手テクノロジー企業にとって、このような高いバリュエーションの存続に疑問を投げかけています。
アポロは、AIバブルが1990年代のテックフレンジーを上回っていると言います
アポロ・グローバル・マネジメントのチーフエコノミスト、トルステン・スロックは日曜日に、1つの図にまとめた説得力のあるレポートを発表しました。 AIが株価を新たな高値に押し上げているというウォール街のアナリストの予測に異議を唱える洞察に満ちた情報を提供しました。
Torsten Slokのレポートでは、1990年から2020年までと2024年2月下旬の米国企業10社の株価収益率（P/E）の中央値を、S＆P 500全体の数値と上位10社を除いた数値と比較した棒グラフが表示されました。見出しには、現在のAIバブルは1990年代のテクノロジーバブルを上回っていると書かれていました。 データによると、現在の株価収益率の上位10位は約40で、ドットコム時代の構築期とピーク時に見られた23〜26の範囲を大幅に上回っています。 Slokはそれを提案しています つまり、今日のS＆P 500の上位企業は、テックバブル時代よりも過大評価されています。
このレポートは、2000年に評価額が高かった株式、特に現在でもトップ10に入っている株が、時間の経過とともにどのように推移してきたかをさらに精査するきっかけとなりました。これらのトップ企業の総合株価収益率をあたかも1つの企業であるかのように考え、これらの企業の時価総額加重コレクションを保有する投資家の潜在的なリターンを評価することで、異なるアプローチが採用されました。 この分析は、NvidiaやAIに多額の投資をしている他の主要なハイテク株を支持している現在の投資家の潜在的な成果を理解することを目的としていました。、ウォール街とメインストリートの両方が牽引する強い市場熱狂の中で。
シティは2024年5月の予測を1999年の市場シナリオを反映しています
シティのストラテジストたちはこの議論に加担し、次のことを示唆しています 2024年の状況は独特ですが、1999年の市況を思い起こさせます。シティアナリスト、クリストファー・ダネリーは、AIバブルの可能性を認めていますが、2025年まで続く可能性があると示唆しています。
これらのバブルは、1999年にハイテクバブルで起こったことと同様に、1年以上続く可能性があることに注意してください。これは1999年に起こったことがあり、ひどい結果に終わりました（そしてこれもひどい結末になるでしょう）が、見積もりが急速に上昇し続ける限り、バリュエーションは1年以上不安定なままになる可能性があります。」
Danelyは、バリュエーションが暴落し始めたのは2000年後半になってからだと言いました。
BofAは、市場バブルの兆候としてAIと暗号通貨への熱意を挙げています
バンク・オブ・アメリカチーフ・インベストメント・ストラテジスト、マイケル・ハートネットは、AIと暗号通貨を取り巻く激しい興奮がバブルの兆候であると懸念を表明しています。
ブルームバーグとのインタビューで、ハートネットはそれを指摘しました 現在の市場の高揚感は、連邦準備制度理事会の金利引き下げへの期待に後押しされており、投資家は金、暗号通貨、株式、債券などのさまざまな資産に先制投資するようになっています。 彼は、予想外に持続的なインフレと緩やかな成長、そしてリスクの高い資産の継続的な強さが相まって、市場ではバブルの考え方が働いていることを示唆していると言いました。
ハートネットはそれを強調しました バブルの兆候は、価格変動のパターンと速度、全体的なバリュエーション、市場参加の幅など、特定の特性によって検出できます。
ソース：アポロ、フォーチュン、Investing.com、CNNビジネス
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コメント
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NoahK : FOMO
NoahK : FUD
10baggerbamm : トムや他の指導者たちが、何か注目を集めるストーリーを吐き出すだけのオウム返しであると私が異議を唱えるのはここです。私は1988年に仲介ディーラーを持っていました。取引デスクの後ろに座って、マーケットメイカーとして働いていました。少し経験があります。1998年には、さらに多くの企業が公開されるようになりました。収益ゼロで公開される企業もあり、1980年代初めにはブラインドプールと呼ばれるリスクの高い投資先でした。現在のコロナ禍で、それらは特別買収目的会社(スパック)と呼ばれています。ほとんどはクソみたいな会社ばかりで、従来の方法では公開できず、収益、製品不足、方針不明、市場シェア不足などが問題でした。1998年当時、上場企業は絶え間なく流れ、これらの企業の評価は、2〜3年の将来の収益を30~50倍で取引されていましたが、Nvidiaの株価収益率(PE)は32です。98~99時期、これらの企業の大多数は、株価収益率(APE)を算出するのに必要な分母と分子が存在しませんでした。それらは将来の予測収益で株式が取引されていたのです。今日はそういうことは起こっていないので、IPOストリームもなく、将来の収益の過剰な評価もなく、テレビで「これが新しい常態です」と言っている人たちがいますが、それは98年と99年にやっていたことと同じです。当時、企業はWebサイトを開設すると、株価は30~50％上昇しました。私たちは、ビジネスでAIを活用していると言って、軽度の多角化を持っていた企業に投資家が来たという相関関係がほんの少しあります。(pt 1 of 2)
WolfOfWallStreet : しかし、全セクターの銀行業も所有しています
10baggerbamm 10baggerbamm : 9899年当時は、マージン取引の使用によりバブルが生まれていました。私たちに口座があり、友人や会社の人々も、マージンによって杠杆をかけなければいけない状況にありました。公開されたすべての株式を買い、上昇した時には買う力が40％や30％にまで伸びていました。当時には、維持保証金の指定証券はありませんでしたので、調達する資金がありませんでした。マージンの使用がバブルを作り上げ、売却を複雑化させました。毎週金曜日には強制清算が行われていました。しかし、今日にはそういったことは起こっていません。NVIDIAは利益につながるビジネスを展開しており、2018年から現在に至るまで、現金に換えられる利益が数十億ドルにのぼっています。その頃には、NVIDIAのように現金収益性の高い会社は存在せず、売上高は古い情報です。また、アマゾンは当時は本を売っていただけで、消費関連の商品の販売はまだ始まっていませんでした。Jeff Bezos氏は、いつか消費者向けの他の商品の販売を始めると予想していましたが、当時はまだ創業期の始まりで、損失を次々に計上していました。もしあなたがまだ眠っていないのであれば、これらの雑誌のライターたちは、自分たち自身のお金儲けのため、自分たち自身のオリジナルの投資ファンドのために記事を書いており、ドットコムのバブルを経験した人たちは、今や話せなくなってしまっているため、他人の言葉を口走っているに過ぎないということがわかります。NVIDIAは、今後2年や4年、5年になっても、主要なリーダーであり続ける限り、遠回りすることになるスペックス・フィリピンのような競合他社にとって、800ポンドのゴリラになることは間違いありません。
UnitZero142857 : 做空の失敗で、バブルを連呼しています。とにかく大物に追いかけて、安くなるたびに買いあさる。
jasonsouza77 : わぁ、ここのコメントは
よりも良いですね
Sipotsedot :![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
Nidia_Girl : 人工知能の問題点は、多額の資金と多くの研究が必要であることです。競争が存在したために、技術が進歩していた時期がありました。しかし、今日では基本的なコンセプトのために20以上のアイデアが資金を必要としており、投資家が忍耐力を失くした場合には資金供給が途絶えます。
George888 : ウォール街には、本を読んでしか能がない高学歴なバカが足りないことはありません。これらのバカがウォール街で働いていると、自分たちが投資していないことを自覚し、給料しかもらっていません。ウォール街は、これらのバカを採用して、仕事をさせ、重要な時に愚かな発言をすることで大衆に資金を吐き出させるためです。
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