モルガン・スタンレーは第3四半期の決算説明会前にテスラの株価ターゲットを引き下げました

$テスラ (TSLA.US)$アナリスト予想によると、テスラは10月18日に第3四半期の収益と売上高を発表する予定です。会社全体の最終利益は昨年に比べて約30％減少し、株式1株あたりの予想epsは74セントになると予想されています。ただし、売上高は12％増加し、約2416億ドルに達すると予想されています。ウェルズ・ファーゴは、テスラの12か月目標株価を265ドルから260ドルに引き下げ、イームズ・アナリストは、Q3の粗利益率が16.3％に低下し、Q4でもさらなる弱点が予想されると予想しています。テスラの年間EPS予想は、ウェルズ・ファーゴによって3.20ドルから2.95ドルに引き下げられています。

この差は、過去12か月でテスラの自動車マージンが著しく狭まったことに起因する可能性があります。同社の価格引き下げ戦略の影響を受け、2019年6月末までの3か月間の粗利益率は前年の22.4％から18.7％に低下しました。

さらに、需要に関する懸念が表面化しており、特にテスラの最大市場である中国では顕著です。9月末までの3か月間に435,059台の新車の納品数が報告され、期待を下回ったため、これらの懸念が高まっています。

テスラの販売減速が同社の2023年戦略を試す。この戦略は、CEOイーロン・マスクが今年初めに明らかにしたもので、利益を犠牲にして市場シェアの拡大に焦点を当てています。同社は主要市場でModel 3セダンとModel Y SUVの価格を積極的に値下げすることで追求してきた粗利益に代わる戦略を採用しています。

今月初め、テスラは米国の顧客向けにモデルY SUVとモデル3セダンの価格を最大4.2％引き下げる計画を発表しました。同社は既に、今年初めからフラッグシップのモデル3の価格を約17％引き下げており、モデルYのコストもさらに26％引き下げています。

同社の価格低下戦略にもかかわらず、注文数は利益減少の損失を補填していない。テスラはQ3で430,488台の車両を生産したが、前年同期比で17.6％増加した一方、2023年第2四半期に生産された479,700台の車両からは減少しています。工場のアップグレードのための計画的な停止が理由で、すでに同社が2四半期の決算説明会で通知していたことです。

さらに、中国はテスラの最大市場であるため、中国の乗用車協会は、先月中国で74,000台以上の車両が販売されたと報告し、前年同月比11％減少し8月の84,159台の販売合計より低い数字を記録しました。これらの動きは、テスラにとって懸念材料であり、今後数四半期の業績に影響を及ぼす可能性があります。

さらに、新しいバッテリーセル、サイバートラックなどの大型プロジェクトの生産規模拡大に伴い、テスラは収益率が低下しています。Q2 2023の収益率は単桁まで落ち、過去5四半期で最低の9.6％になりました。テスラの収益率は、車両工場だけでなく、スーパーチャージャーネットワークサービス、内部アプリケーション、およびバッテリープロセスの能力拡大のための持続的な投資によって、2023年の残りの四半期に影響を受ける可能性が高いです。

ウェルズ・ファーゴは、テスラの12か月目標株価を265ドルから260ドルに引き下げ、イームズ・アナリストは、Q3の粗利益率が16.3％に低下し、Q4でもさらなる弱点が予想されると予想しています。テスラの年間EPS予想は、ウェルズ・ファーゴによって3.20ドルから2.95ドルに引き下げられています。

UBSのアナリスト、ジョセフ・スパークは、1か月前にTSLAターゲットを270ドルから290ドルに引き上げた後、テスラの12か月目標株価を266ドルから290ドルに引き下げました。

Jefferiesのアナリスト、Philippe Houchois氏は、テスラ株の価値を265ドルから250ドルに引き下げる予定です。同社は、Q3の収益は2387億ドル、epsは64セントになると予想しています。

最近のテスラの販売と利益に関する懸念にもかかわらず、一部のアナリストは同社の見通しに楽観的です。テスラのブルたちは、中国での新型モデル3の納品数の回復と、サイバートラックの納品開始を期待しています。

アナリスト予想によると、テスラは10月18日に第3四半期の収益と売上高を発表する予定です。昨年に比べて会社全体の最終利益は約30％減少する見込みであり、表示されるシェアは74セントになると予測される。 EPSは、ウェルズ・ファーゴによって従来の3.20ドルから2.95ドルに引き下げられます。ただし、売上高は12％増加し、約2416億ドルに達すると予想されています。このような状況で、Morgan Stanleyのアダム・ジョナス氏は、テスラの12か月目標株価を250ドルから400ドルに引き上げ、テスラがカスタムスーパーコンピュータDojoを使って400ドル以上の追加価値を生み出すことができると述べました。 その他500億ドル 会社の市場価値を向上させるために、ロボタクシーの採用とネットワークサービスの強化をより迅速に行う。月曜日、ジョナス氏はEV-スマートフォンの融合について推測する新しい投資家ノートもリリースしました。

一方、長年のテスラ支持者であるウェッブシュのアナリスト、ダン・アイブス氏は、会社が次の成長段階に進入しており、中国でリニューアルされたモデル3の発売とサイバートラックの予定されたリリースを受けて、堅調な第四半期を予想しています。アイブス氏は、第3四半期のepsを予測しています。 テスラのシェア単価は78セントです。テスラにはもっと下落があるかもしれません。