水は命です

水道事業は非常に防御的であり、ペナンでは $PBA (5041.MY)$ ゼロの競争があるペナンで、唯一無二の独占企業として存在しています。その評価は非常に魅力的であり、2025年には少なくともRM15000万の純利益を達成する見込みです。前向きなP/E比10倍であれば、株価はRM4.53まで急騰する可能性があり、より好ましいP/E比15倍では、RM6.80という魅力的な公正価値に達します。

ペナンは国内で2番目に低い水道料金を誇り、PBAには将来の料金値上げに対する莫大な上昇ポテンシャルがあります。新しいSPAM規制により、運営会社は3年ごとに料金を引き上げることができるため、PBAはこれを資本化する準備が整っています。

PBAは、2030年までの印象的な20%のCAGRを通じて、着実な収益成長を経験する見込みであり、水需要の増加と2026年（非国内消費者）および2027年（国内）の予定されている料金値上げによって推進されます。各料金の増加は、収益から直接純利益に流れ、利益成長と株主還元を増幅させます。