2023年10月20日までの週次オーストラリア市場レポート

先週は、中東の紛争が広域に拡大するという影響が投資の計算に反映され始め、市場は赤字地帯となりました。

投資家がリスクを抱えることを選択したため、債券利回りは引き続き上昇しました。米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長の発言によって債券利回りは助けられませんでした。パウエル議長はインフレ抑制に再度コミットしたが、金融緩和策についても慎重に対処するつもりだと述べた。これは、エネルギー価格の急上昇と不確実性がリセッションリスクを引き上げるため、中央銀行にとって微妙なバランスを保つことが必要です。

米10年債券利回りは2007年以来の5.00％に達し、16年ぶりの高水準になりました。急激な利回り上昇が原因で、日銀は債券市場に介入して利回りを安定させようとしました。

先週、米国財務省によって発表されたデータによると、中国と日本は8月に多額の米国債を売却したため、ネガティブなセンチメントが高まっています。

オーストラリア10年債券は26ベーシスポイント上昇し、4.76％に達し、オーストラリアドルの急落を抑止しました。結果として、オーストラリアドルは1ドル＝0.6311米ドルで週を終え、RBAがインフレの抑制に取り組むことを複雑にしています。

株式市場は、債券利回りの上昇とエネルギー価格や中東情勢に対する不安感に対抗することができませんでした。オーストラリア市場は2.13%、中国市場は3.40%、香港市場は3.60%、日本市場は3.27%下落しました。

S&P500は2.39%下落し、Nasdaqは3.16%減少し、Dow Jones指数は1.61%減少しました。

オーストラリアでは、ITセクターが最も大きく下降し、6.90％下落しました。このセクターの多くの企業は、非常に高い評価を受けており、そのうちのいくつかは利益をほとんど上げていないため、投資家が不安になったときに最初に売られるセクターの1つです。

Xeroは7.18％、Appenは21.6％、IRESSはさらに2.36％、WiseTechは5.44％、Altiumは5.04％、Data3は4.14％下落しました。

当然のことながら、不要なアイテムには消費者がお金を使わないため、消費関連の株式は次に最も悪影響を受け、4.41％下落しました。高級な小売業者のCettireは株価が16.15％下がり、Adairs（-11.74％）、JB HiFi（-5.46％）、Harvey Norman（-9.02％）、Lovisa（-5.35％）などと同様に下落しました。

市場アップデートにより、カーアクセサリー小売業者のBapcorは鈍化した状況と将来の楽観視が明らかになり、株価は18.82％下落しました。

グローバル成長の減速は商品にとって大変ではありますが、先週の市場での稀な明るい兆しでした。金は2.63%上昇し、1オンスあたりの価格は1982.79ドルになりました。これは、1オンス当たりのオーストラリアドル31340ドルの記録的な価格です。Newcrest Miningは2.01%増、Northern Starは9.77%増、Evolution Miningは7.29%増、Regis Resourcesは6.49%増、Ramelius Resourcesは3.28%増加しました。

中東情勢についての懸念から、クルードオイル価格は89.19ドル／バレルに3.30%上昇しました。イランが関与し、中東の石油輸出の主要航路の1つであるホルムズ海峡を閉鎖する可能性があるとの憶測が流れています。

Woodsideは1.71%増、Santosは4.71%増、Beach Energyは3.92%増加しました。

石炭価格が週間で4.31%下落したにもかかわらず、WhitehavenはBHPからクイーンズランド州の石炭鉱山2つの買収を受け、12.37%上昇しました。2つの鉱山は、鋼鉄生産に不可欠な冶金用石炭を生産しています。一方、Whitehavenは主に発電用の熱炭を生産しており、ESG運動に対する圧力が高まっています。熱炭需要が強い一方で、Whitehavenは政治的に問題を抱える熱炭からダイバーシファイする機会としてこの買収を活用しています。市場は、この動きを好意的に受け止めています。

Liontown Resourcesは、米国の資源大手Albemarleが1株あたり3.00ドルの買収提案から撤退した後、辛い1週間を過ごしました。ジーナ・ラインハートが1株あたり3ドルを下回る平均価格での株式のオンマーケットシェア買収を行い、Liontownの株式は週を通じて36.45％下落し、実質的にAlbemarleの買収提案を無効にしました。Liontownは、第1四半期の生産目標に到達するまでに必要な3億6500万ドルの資本調達を行い、1株当たり1.80ドルで調達を完了しました。買収に3.00ドルの価値を置いたアービトラージトレーダーは、Lithium burnという重大な問題を抱えています。

6月以降、炭酸リチウムの価格はほぼ半減し、採掘業者、投資家、生産者の間で混乱を招きました。12か月の間に、リチウム市場は深刻な供給不足から在庫過剰になり、電気自動車販売に関する疑問が浮上しています。Pilbara Mineralsは先週6.99%下落し、Allkemは8.64%下落し、IGOは3.96%下落しました。Mineral Resourcesは単独のリチウム生産者ではなく、商品価格の急激な下落にもさらされています。MinResは9月初めから19.69%下落しています。

Lithium Power International（LPI）は、リソース豊富なチリのアタカマ砂漠で運試しをしている多くの小規模企業の1つです。しかしながら、チリ政府は最近、自国の多数のリチウム鉱床を国有化する計画を声高に主張し始め、LPIはその狙いの1つの企業のようです。チリ国立銅企業のCodelcoは今週、1株あたり0.57ドルの価格でLPIを買収することに合意しました。それは先週から21.84%上昇し、1か月前の0.22ドルからの上昇です。言うまでもなく、市役所とは戦えません。

先週、中国の成長が市場予想を上回る9月四半期のGDPによって支持されている兆候が見られました。

オーストラリアの雇用成長は失速しつつあり、強い移民数がその圧力を高めることになるため、RBAにとって懸念の種となるでしょう。

RBAの新しい総裁は先週、初めて市場情報を更新しました。その目は、この水曜日に公表されるCPIがインフレが緩和されている兆候があるかを確認することにあります。予想では、前期比1.1%の成長で、年間インフレは6.0%から5.3%に下がる見込みです。

来週は、木曜日のECB会合、水曜日のカナダ銀行会合、および木曜日に予定されている米国の9月四半期GDPの発表に注目することになります。