Weekly Earnings Insights: 11.6-11.10

AMDは23Q3の決算報告書を公表し、株価が変動しました。全体的な業績は期待を上回り、回復の兆候が見られています。ただし、従来のPCビジネスの回復が主な理由であり、他のAIやIDC関連などのコアビジネスは期待された成長を達成できず、市場のセンチメントが低下しました。

AMDのQ3 2023のパフォーマンスは以下の影響を受けました。1）持続するチップ供給チェーンの課題があり、一部の緩和策にもかかわらず、PCおよびゲームセグメントに影響を与えました。2）EPYCサーバープロセッサーとRadeon Instinct GPUによる強力なデータセンター市場の成長。3） Ryzen 6000シリーズプロセッサーが見通されたグローバルPC市場の安定化。

その結果、アップルが中国で直面している減速の規模は、恐れられていたよりも大きいということを示唆しています。華為技術有限公司の新しい電話が新しい競争相手となっています。

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連邦準備制度が急に利下げを再開し、政策を緩和するシナリオでも、私はAMCの長期的な予後を完全に逆転させることはできないと考えています。それは、これらの債務利息支払いを除外しても、AMCビジネス自体が年間営業ベースでまだ大きな現金を燃焼しているということが核心的な問題だからです。

それは、AMCが将来的に一貫した長期的な収益性を実現するためには、ビジネスモデルとオペレーションを真剣に見直す必要があることを示しています。最近のテイラー・スウィフトファンの波のような瞬間的なハイプサイクルに頼ることは、永続的な現象ではありません。

AMCエンターテインメントは、『バービー』や『オッペンハイマー』の映画の成功に乗って、第三四半期の売上高の見通しを上回りました。映画館での上映が増え、ポストパンデミック環境で人気のある多様な映画タイトルが映画ファンを劇場に誘っており、抑え込まれた需要と高いチケット価格が劇場チェーン運営業者を支えています。上映劇場の人気が高まっています。