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39.140 不動産信託ファンドとは何ですか、関連するETFの購入方法
国内の不動産市場が低迷サイクルに入るにつれ、投資資産として不動産からお金を稼ぐことの難しさは、国内で急激に高まっています。一方、海外市場では、不動産投資信託（REIT）は投資家に不動産市場への幅広い参入手段を提供するユニークな投資ツールを提供します。
さまざまな不動産投資ポートフォリオをまとめることで、投資家は株を購入したり、賃貸収入や発生する資本増価をシェアしたりするのと同じようにREITを購入できます。この投資方法は、多くの海外投資家にとって資産の分散の重要な要素となっています。
Ⅰ。REITとは何ですか？
不動産投資信託（REIT）は、法的手続きに従って設立された信託基金で、株式またはファンドユニットの発行を通じて投資家の資本を集め、不動産運用の専門機関が管理し、税引き後の純利益の90％以上を投資家に分配します。基本的に、REITは不動産投資のための制度化された取り決めです。
REITは、収入源によって3つのタイプに分類できます。
1。エクイティ・リート： エクイティREITは財産権に投資し、直接所有しています。所有不動産からの賃貸収入が主な収入源です。これは主要なタイプのREITで、90％以上を占めています。
2。住宅ローンのREITです： 住宅ローンREITは、財産権を直接所有するのではなく、不動産ローンまたは住宅ローン担保証券（MBS）に投資します。収入は主にローンの利子から得られます。
3。ハイブリッドREITです ：ハイブリッドREITは、財産権と不動産ローンの両方に投資します。
一般的なREIT投資には、ホテル、モール、オフィスビル、病院などの商業用不動産とインフラが含まれ、これらはすべて商業用不動産に該当します。さらに、一部の国内REITは、公営賃貸住宅や高速道路や橋などのインフラプロジェクトに投資しています。
Ⅱ。REITの利点は何ですか？また、どの関連会社が株式市場に上場していますか？
従来の不動産投資には、投資額が多い、流動性がない、清算が難しい、取引税や手数料が高いなどのデメリットがあります。 REITは、従来の不動産投資のメリットを維持しながら、次のデメリットを排除します。
1。必須の高配当： 現在、REITは、投資家の一貫したキャッシュフローを確保するために、純利益の少なくとも90％を毎年投資家に分配することを各国で義務付けられています。通常は四半期または半年ごとに支払われます。
2。低い投資基準額： REITインデックスファンドを使用すると、投資家は少額の不動産賃貸配当に参加できます。
3。取引コストの削減： REITインデックスファンドの購入は株式を購入するようなものです。高い税金は必要なく、購読料と運営費だけが必要です。
4。専門的管理： REIT管理チームは、業界の動向に敏感な不動産分野の専門家で構成されています。
米国市場は最も成熟したREIT開発を行っており、投資家はそれに注目することができます。たとえば、米国市場にはREIT関連の上場信託会社がたくさんあります。
III。投資にETFを選ぶ理由は？
前述のオプションに加えて、検討すべきもう一つの安定的で安全な投資商品があります。それは上場投資信託（ETF）です。その利点は次のとおりです。
1。分散投資リスク： ファンドマネージャーはまず、オフィスビル、ショッピングセンター、アパートなど、さまざまなREITを含むポートフォリオを確立します。これは、投資家が「ABC」や他の種類のREITを購入することに似ています。これにより、1つのREITへの投資に関連するリスクを効果的に分散し、特定の地域や業界の問題による損失を減らすことができます。
2。透明性の向上と標準化： REITと比較して、ETFの保有銘柄、手数料体系、過去の実績は公開されていて透明性が高く、投資家が分析と比較しやすいです。さらに、ETFは標準化された運用手順に従うため、投資の意思決定プロセスが簡素化されます。
3。投資家にとって便利な分散取引： 投資家は、取引所で関連するETFを購入するだけで、さまざまなカテゴリーのREITから投資収益を得ることができます。この方法は明らかに時間の節約になり、高度な投資専門知識を必要としません。
4。柔軟な市場対応： 投資家は、市場の状況に応じて投資戦略におけるさまざまなREITの割合をすばやく調整できるため、戦術的または戦略的な投資決定をより簡単に実施できます。
では、REIT関連のETFを選ぶとき、どの指標に注意すべきでしょうか？
ステップ1：利益と配当の可能性を評価する
投資家は、安定した配当収入（税引き後利益の90％以上）のためにREIT関連のETFを選ぶことがよくあります。したがって、ETF商品を選ぶときは、さまざまなETFの配当利回りを比較して、有利な配当状況にあるかどうかを確認し、収益を増やすために配当リターンの高いETFを優先してください。
ステップ2：購入している資産を理解する
REIT関連のETFは通常、FTSE不動産インデックスやMSCIグローバルREITインデックスなどの特定のREITインデックスを追跡します。これらの指数は通常、各業界内の未払いのREITを対象としていますが、構成銘柄とその加重は指数によって異なる場合があります。投資家は、「1つの悪いリンゴがすべてを台無しにする」という状況を避けるために、ETFの追跡指数の構成、構成REITの種類、およびそれらの比率を十分に理解する必要があります。
ステップ3: ETFの費用対効果を最適化する
機関投資家のETF商品（直接購入可能な株式のバスケット）には、必然的に報酬として管理手数料がかかります。ETFの管理手数料率と運用コストは純利益に直接影響し、金利が低いと投資家の純利益を増やすことができます。
IV。投資家が選べる高品質のETFにはどのようなものがありますか？
以下では、投資家が好みに応じて検討できるように、米国株式市場にあるいくつかのREIT関連のETFをお勧めします。
VNQはMSCIの米国投資可能市場不動産指数を追跡しています。 これには、オフィスビル、ショッピングセンター、ホテル、アパートなどの住宅ローンREITを除くすべてのタイプのREITを対象とする、米国の投資可能な市場の不動産株が含まれます。VNQは市場最大のREIT関連ETFの1つで、手数料が低く流動性が高く、不動産業界への幅広いエクスポージャーを提供しています。
VNQは安定した配当収益を提供することで知られています。2024年4月28日現在、VNQの配当利回りは 4.31% で、資産規模は314.75億ドルです。主な構成銘柄には、プロロジス、パブリック・ストレージ、サイモン・プロパティ・グループ、その他のREIT関連の信託会社が含まれます。さらに、VNQの管理手数料率は約0.08％で、同業他社に比べて低いです。
SCHHはダウ・ジョーンズの米国セレクトREITインデックスを追跡しています。は、米国の不動産市場で上場されているREITを含み、米国の商業用不動産市場を代表し、米国への直接不動産投資に関連するリターンを投資家に提供します。SCHHは、費用対効果を求める投資家に適した、より低い手数料で米国のREIT投資を提供しています。
2024年4月28日現在、SCHHの配当利回りは3.49％、資産規模は601.9億ドルです。その主な構成要素には、プロロジス、ウェルタワー、その他のREIT関連の信託会社が含まれます。SCHHの管理手数料率は約 0.07% で、業界内ではコスト面で有利です。
XLREは不動産セレクトセクターインデックスを追跡しますには、S&P 500インデックス内の不動産事業に従事している企業が含まれます。この指数は、S＆P 500指数とは別の不動産業界指数です。これには、不動産開発および直接不動産事業に従事する企業、主にREIT関連の信託会社が含まれます。XLREはセレクトセクターSPDRシリーズの一部で、リスクは低いです。
2024年4月28日現在、XLREの配当利回りは3.66％で、資産規模は54.96億ドルです。主な構成銘柄には、プロロジス、サイモン・プロパティ・グループ、その他のREIT関連の信託会社が含まれ、XLREの管理手数料率は約0.14％です。
IYRはダウ・ジョーンズの米国不動産指数を追跡していますこれは、住宅、商業、工業用不動産の上場企業、およびさまざまなREIT関連の信託会社を含む、米国の不動産業界の全体的な業績を反映しています。IYRは、住宅用、商業用、工業用REITを含む米国の不動産市場に幅広い投資を行っています。
2024年4月28日現在、IYRの配当利回りは 2.88% で、資産規模は35億5,200万ドルです。主な構成銘柄には、プロロジス、アメリカンタワー、サイモン・プロパティ・グループ、その他のREIT関連の信託会社が含まれます。IYRの管理手数料率は約 0.42% で、比較的高いです。
RWRは、米国で上場されているREITを表すダウ・ジョーンズ・USセレクトREITインデックスであるSCHHと同じインデックスを追跡しています。 SCHHとは異なり、RWRは資産規模が小さく、流動性も低いです。ただし、RWRはSCHHよりも長く市場に出ているため、市場での認知度は高くなっています。また、エクイティ・レジデンシャル（EQR）はRWRの上位10銘柄には入っていますが、SCHHの上位10社には入っていないなど、持ち株の分布にも違いがあります。
2024年4月28日現在、RWRの配当利回りは3.99％、資産規模は13億6700万ドルで、管理手数料率は0.25％です。
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102429238 : 米国の配当金は税金で30%以上減るので、マレーシアでの配当金よりも少なくなります。個人的には、マレーシアに投資する方がお得だと思います。
Eve Forever Gain 102429238 : 単純に配当利回りで考えると、地元REITがより理想的な効果を持っていることが基本です。自分で勉強し、ゆっくりと蓄積して管理すれば、専門家のETFよりも優れた効果を得ることができます。共に頑張りましょう。
Moomoo Research スレ主 PokaiTrader :![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
Paul Glaser : 不動産業etfの理解を助けるので、どの種類の不動産業etfが安定して利益をもたらすかより良く理解できるようになります。