Macquarie Conference 2024の資源セクターのハイライトは何ですか？

マッコリー・オーストラリア・カンファレンスは、国内外機関投資家とオーストラリアの会社が集う最大の年次イベントです。5月に開催された第26回大会では、800人以上の機関投資家が、110以上の主要なオーストラリアとニュージーランドの企業と共に、今後1年間のマクロ経済と投資トレンドについて話し合いました。3日間にわたるサミットは、トピックの広範な範囲で深い交流が行われました。以下のセクションでは、この会議で資源セクターにおける重要なテーマと見方について説明しています。

銅の供給と需要の持続的な緊張が、価格上昇を推進し続けています。重要な推進力は、銅不足への市場懸念を高める供給側の課題と、グローバルな製造業の復活及び再生可能エネルギーへのシフトによって生じる強力な需要などが挙げられます。

First Quantumと政府の再開生産交渉の行き詰まりにより、供給不足の期待が激化しています。パナマの新しい大統領であるホセ・ラウル・ムリーニョは、ファースト・クアンタム・ミネラルがいくつかの仲裁手続きを放棄しない限り、同社との交渉の可能性を全く否定し、南アメリカの供給不足のリスクを高める可能性があります。さらに、BHPがアングロ・アメリカンを買収しようと繰り返し失敗したことから、銅の需要が現在の市場予測よりもさらに有望であることが示唆されています。マッコリーのアナリストは、

ウランのストーリーは、供給不足の中で需要が増していることに焦点を当てています。AIの急激な拡大と、ChatGPTがインターネット史上最も急成長しているアプリとして急速に普及していることから、電力の需要が著しく増加しています。実際、欧州連合は2030年までに電力需要が60％増加することを予測しています。そのため、再生可能エネルギーを用いたグリーン化と、持続可能性のためのエネルギー使用の電化が進んでいます。AIブームのもう1つの恩恵として、ウランが利益を得ることになるとは明らかです。

ロシアの濃縮ウランの輸入禁止に関する法律により、濃縮ウランの供給が複雑になりました。Jonathan Hinze氏によると、この供給の停止はウラン価格の20%上昇につながる可能性があります。世界最大のウラン埋蔵地のひとつであるオーストラリアは、世界シェアの27.7%を占めており、禁止によってウラン採掘会社が恩恵を受け、発展と成長を促進する可能性があります。

"ロシア産ウランおよび濃縮物の禁止の影響による二分化市場、およびデータセンターの増加する電力需要に対するエネルギー解決策としての原子力の潜在性"について、カンファレンスでのアナリストの強調点がありました。

リチウムの価格は、去年の同じ時期から50％以上下がっていますが、今年の初めから約13％上昇しています。リチウム市場での改善されたセンチメントは、主にわずかな供給の引き締めと政府の支援によるものです。

世界中の重要な鉱山が生産を削減することを提案しているという報告があることや、未確認の報告により、中国のリチウム鉱山および加工プロジェクトが環境に関する規制の強化の影響を受けた可能性があることなどが、リチウム市場の過剰供給の脅威が弱まり始めていることを示しています。

米国、カナダ、豪州の政府は、二酸化炭素排出削減の一環として、リチウムや電気自動車(EV)セクターへの大規模な投資支援を継続しています。先日、ホワイトハウスは、米国大統領が2050年までにCO2排出量をゼロにするという目標を達成するために、EVの大規模採用が必要であると声明しました。

オーストラリア政府は、経済と国の環境目標にとっての重要性を認識し、地元の重要な鉱物産業を強力に支援しています。最新の連邦予算では、重要な鉱物、水素、およびグリーンメタル産業が主要な受益者として指定されています。財務大臣のジム・チャルマーズはブルームバーグに語り、これらの産業が政府から大きな支援を受けることになると述べました。