Macquarie Conference 2024の資源セクターのハイライトは何ですか？

マッコリー・オーストラリア・カンファレンスは、国内外機関投資家とオーストラリアの会社が集う最大の年次イベントです。5月に開催された第26回大会では、800人以上の機関投資家が、110以上の主要なオーストラリアとニュージーランドの企業と共に、今後1年間のマクロ経済と投資トレンドについて話し合いました。3日間にわたるサミットは、トピックの広範な範囲で深い交流が行われました。以下のセクションでは、この会議で資源セクターにおける重要なテーマと見方について説明しています。

銅の供給と需要の持続的な緊張が、価格上昇を推進し続けています。主要なドライバーとしては、銅不足についての市場への懸念を高める供給側の課題と、グローバル製造業の復活や再生可能エネルギーへの移行による強力な需要が挙げられます。

第一量子と政府の生産再開交渉の行き詰まりにより、最近の供給不足の期待が高まっています。 パナマの新しく選出された大統領ホセ・ラウル・ムリーノは、First Quantum Mineralsが数多くの仲裁手続きを放棄しなければ交渉の余地はないと述べ、南米における供給不足リスクを悪化させる可能性があります。また、BHPがアングロ・アメリカンの買収を繰り返し失敗していることからも、銅の需要は現在の市場予測よりもより有望である可能性が示唆されています。マッコーリーのアナリストは次のように述べています。

ウランのストーリーは、供給不足の中で需要が増していることに焦点を当てています。 AIの急速な増加する潜在的な応用と迅速な採用 - インターネット史上最速の成長を遂げたChatGPtがその一例です - 電力需要の大幅な増加があります。実際、欧州連合は2030年までに電力需要が60%増加すると予測しています。その結果、再生可能エネルギーで電力のグリーン化と、持続可能性のためにエネルギーの電化化が進んでいます。明らかに、ウランも人工知能ブームのもう一つの恩恵を受けることになります。

ロシアの濃縮ウランの輸入禁止に関する法律により、濃縮ウランの供給が複雑になりました。原子炉燃料の出荷制限に関する3か月のカウントダウンが開始されました。これにより、濃縮ウランの供給がさらに複雑になります。原子炉燃料市場調査会社UxCの会長ジョナサン・ヒンゼによれば、この供給停止はウラン価格が20％上昇する可能性があると語っています。世界最大のウラン埋蔵量を保有するオーストラリアは、世界シェアの27.7％を占め、禁輸措置によりウラン鉱山会社が恩恵を受け、その発展や成長に役立つ可能性があります。

会議でのアナリストの強調ポイントは、ロシアのウラン禁輸と濃縮が二極化した市場を生み出し、データセンターの増大する電力需要に対するエネルギー解決策としての原子力の可能性にあります。

リチウムの価格は、去年の同じ時期から50％以上下がっていますが、今年の初めから約13％上昇しています。リチウム市場での改善されたセンチメントは、主にわずかな供給の引き締めと政府の支援によるものです。

リチウム市場の供給過剰の脅威は、世界中のいくつかの重要な鉱山が生産を抑えることを提案しているため、解消し始めています。さらに、未確認の報告によりますと、中国のリチウム採掘や加工プロジェクトが政府による運営に対する環境規制の強化の影響を受けている可能性があります。

米国、カナダ、豪州の政府は、二酸化炭素排出削減の一環として、リチウムや電気自動車(EV)セクターへの大規模な投資支援を継続しています。先日、ホワイトハウスは、米国大統領が2050年までにCO2排出量をゼロにするという目標を達成するために、EVの大規模採用が必要であると声明しました。

オーストラリア政府は、国益と環境目標にとって重要であると認識し、地元の重要な資源産業を強力に支援する姿勢を示しています。最新の連邦予算では、重要な鉱物、水素、そして環境に配慮した金属業界は主要な恩恵を受けると位置付けられています。財務大臣ジム・チャルマーズはブルームバーグに語って、これらの産業は政府から大きな支援を受けると語っています。