将来10年の米国株のROIは何に依存していますか？1兆ドルの自社株買いが主な原動力となるかもしれません

市場の不確実性が高まる中、株式の自社株買いが米国株の収益の重要な推進力となっています。市場成長率が鈍化する可能性がある状況で、自社株買いは投資家の収益にどのような影響を与えるのでしょうか？本文ではこのトレンドとその潜在的影響を詳しく探っていきます。

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自社株買いの台頭：データの背後の真実

12月は米国株の自社株買いの伝統的なピークです。今年、自社株買いに充てられる資金は歴史的な最高額になる見込みです。統計によると、S&P500指数の構成銘柄企業は昨年7900億ドルを自社株買いに投入しましたが、ゴールドマンサックスグループは今年の自社株買い額が1兆ドルに迫る可能性があると予測しています。

この投資配分方法は偶然ではありません。自社株買いは徐々に伝統的な株配当の代わりに、株主収益を向上させる主要な手段となっています。2000年以降、企業の配当利回りは平均1.9%まで低下しましたが、自社株買いにより総収益率は安定した4.6%に戻ります。これは、企業が配当方法を変更しても、株主の総合収益が保護されることを示しています。

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自社株買いと長期の収益：安定した推進力

長期データから見ると、株式市場のROIの2つの柱は利益配当（配当または自社株買いなど）と利益成長です。 S&P500は1871年以来の年平均総収益率は9.3％で、そのうち約半分は利益の配当からです。配当の比較的減少に伴い、自社株買いの役割がますます重要になり、株主収益率のギャップを埋めています。

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論争と現実：自社株買いは有害か？

自社株買いは論争を招いていますが、批評は表面的なものにとどまることがよくあります：

1. 資金の流れ：一部の意見では自社株買いが会社の内部プロジェクトへの投資を弱めていると考えられています。しかし、データによると、低投資企業の株価パフォーマンスが一般的に高投資企業よりも優れていることから、株主への資金フローはより効果的である可能性があります。

2. 税務処遇と労使配分：これらの問題は主に政策とマクロ経済の挑戦であり、自社株買いそのものとは直接関係がありません。

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投資の示唆：自社株買いの重要性を無視することはできません

即使未来10年間の市場成長率が年平均3％から6％に鈍化しても、自社株買いは安定した投資収益の重要な要因となります。長期投資家にとって、自社株買いの背後にある論理を理解し、その利点を活用することは、市場の波乱に対処する重要な戦略となります。

未来を展望する際に、米国株の収益の秘密はおそらくこれらの数字の背後にある自社株買いの効果にあるかもしれません。これは単なる #アメリカ連邦準備制度​ #投資​ #米国株​ #投資​ #アメリカ連邦準備制度​ #暗号資産​ 金融手段にとどまらず、市場のシグナルでもあり――資金の動き方、株主の恩恵、将来の収益の要点を決定します。

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