FRB議長のジャクソン・ホールのスピーチは、株式とbtc/usdに何を意味しますか？

今週は、金曜日（8月23日）の午前10時（東部標準時）に行われるジャクソンホール経済シンポジウムでのパウエルナスダック議長の演説という大きなイベントが予定されています。

市場は彼が9月に利下げの道を切り開くことを期待していますが、引き下げの規模を知ることはできません。金利予想は、8月2日の雇用報告以前の水準に小幅に戻りました。これにより、強い景気後退への懸念が高まり、まれな緊急措置として、FRBに直ちに金利を引き下げるよう求める声が上がりました。8月1日の25ベーシスポイントの引き下げのオッズは、50ベーシスポイントの引き下げの22％に対して78％でした。

ですから、FRB議長が、インフレが目標に向かって進んでいることに確信が持てるようになってきており、金融規制の程度を緩和する余裕があるとコメントすることが期待できます。しかし、8月のインフレ率と雇用者数、さらに4件の失業保険申請件数など、まだ多くのデータがあることを覚えておく必要があります。

CMEグループのFedWatch Toolによると、FRBが9月17日から18日にかけて開催される会合で、目標のフェデラルファンド金利が25ベーシスポイント引き下げられる市場の影響オッズは、月曜日の午前中までに52.5%に上昇しました。5.25%から5.5%のレンジ金利への移行の価格設定は、過去13か月間で5%から5.25%に低下しました。

金融政策の方向性を推測する先物契約の取引を追跡しているCMEグループのデータによると、50ベーシスポイント引き下げの確率は現在32.5%です。

これは、50ベーシスポイントのカットのオッズが53%、25ベーシスポイントのカットのオッズが47%だった1週間前とは逆です。

政策立案者が今年は利上げを再開する意向を示しているかもしれませんが、4分の1ポイントの利下げしか見られないかもしれません。ですから、私たちが理解する必要があるのは、最初の利下げを経験した後にS＆P 500とナスダックがどのように動くかということです。

1995年2月のFRBの最後の利上げから6か月間、そして1997年3月に開始および終了した短いハイキングサイクルの後、 $S&P500 (.SPX.US)$ ナスダックはいずれの場合も30%以上急騰した一方で、19%の上昇を記録しました。

それは標準よりずっと良いです。過去9サイクルにわたって、s&p 500と $ナスダック (NDAQ.US)$ frbの最終利上げ後の6か月で平均11％と12％の上昇を記録しました。

さて、2023年7月の利上げから6か月後の1月に計算すると、ダウ工業株30種平均は 1.3% 上昇しました。 s&p 500は 1.7% 上昇しました、そしてナスダックは 1.0% 上昇しました。1月には、大型株が小型株よりも好調でした。ラッセル1000指数は 1.4% 上昇し、ラッセル2000指数は 3.9% 下落しました。

では、2024年9月に利下げが行われたとしても、6か月後に同様の利益が見られるでしょうか？

しかし、過去のfrbの金利ピボットの様子を見ると、通常、s&p 500の力強い上昇への滑走路となります。では、9月末にs&p 500が新たな高値に突入するのでしょうか？

暗号市場は過去2日間で力強い回復を見せており、アルトコインは数週間にわたる下落の後に大幅に回復しました。この急増は、ナスダックのジェローム・パウエル議長がジャクソンホールシンポジウムで予定しているスピーチを見越したものです。投資家は、連邦公開市場委員会（FOMC）会議の議事録の発表にも注目しています。これは、FRBの平和主義的姿勢を示す可能性があります。

市場オブザーバーは、この影響力のある集まりからの洞察を熱心に待っています。特に注目すべきは、ナスダックのジェローム・パウエル議長が金曜日の朝に議会で演説する予定です。

FRB議長が利下げの規模を明らかにしないと予想していたかもしれませんが、9月の利下げへの明確な道筋が見えてきました。市場の回復は、経済が不況に陥っていないことへの安心感を反映しています。

先週の下落は、長期にわたる横ばいの動きの後に起こりましたが、ペアは見えない壁にぶつかったようです。下落後、btc/usdは完全に横ばいで取引されましたが、これは嵐の前の静けさのようです。

ビットコインから強い反発が見られ、70,000ドル台に近づく可能性があります。

相対力指数（RSI）は売られ過ぎに近く、最後のトラフ（強気のトレンドラインが始まる54,000ドル）を現在のトラフと比較すると、強気の相違が見られます。価格は安値を上昇させ、RSIは低値を上げています。これは北への移動が続く兆候です。しかし、タイミングは難しいです。

ですから、強いバウンスバックのシグナルが見られる前に、しばらくの間ビットコインが横ばいで取引されるかもしれません。

今四半期のgdp成長率は約2％で推移しているので。2％は事実上、frbが中立的なgdp成長率を推定したものです。これまでに見た経済データからすると、frb議長が9月に利下げに向けた明確な道筋を示すことが期待できると思いますが、利下げの規模はわかりません。

そして、frb議長は、さらなる利下げを確認するために、より多くのデータ、特に8月のインフレ率と雇用者数、さらに4件の失業保険申請件数が必要であると述べています。ただし、frbは、インフレ率が目標に近づいており、金融規制の程度を緩和する余裕があるとの確信が高まっています。

9月の利下げへの明確な道筋と、今年はさらなる利下げの兆しが見えるかどうか、コメント欄であなたの考えを共有していただければ幸いです。

免責事項：提示されている分析と結果は、当該株式への投資を推奨または示唆するものではありません。これは純粋に分析用です。