Nvidiaの収益報告に先立って投資家が知っておくべきこと

Nvidiaは、水曜日のベルが鳴った後、2025年度の第1四半期の収益を報告します。 NVDAは今年目覚ましい成長を遂げ、その価値はおよそ急上昇しました 90% 今年の初めから。この印象的な上昇は、そのペースを上回ります $NASDAQ 100 Index (.NDX.US)$は、同じ期間に 11% と控えめに増加しています。より広範な半導体セクターも好調で、年初来で約34％増加していますが、Nvidiaの並外れた収益は際立っています。決算発表が近づくにつれ、疑問が生じます。Nvidiaは優れた業績を維持できるのでしょうか？

• Nvidiaは、主に次の理由により、ウォールストリートの期待を上回る可能性が高いようです 会社のデータセンター事業に対する経営陣の信頼。 経営陣は、NvidiaのAIに焦点を当てたデータセンターのチップと製品に対する高い需要に牽引されて大量の受注が滞っているおかげで、このセグメントの短期的な売上を明確に把握できています。他の事業セグメントの需要についてはそれほど確実ではないかもしれませんが、データセンターはNvidiaの主要市場であり、全体的な業績の主要な推進力であるため、それほど心配する必要はありません。今後の売上に関する経営陣の洞察は、第1四半期の業績指針を設定するための確固たる基盤となり、会社がそれを上回ると予想しています。歴史的に、ウォール街のアナリストはNvidiaの成長の可能性を過小評価することが多く、この傾向は今後も続くと予想されます。

• 第2四半期のガイダンスを含むNvidiaの次回の財務報告書は、アナリストの予想を上回ると予想されています。その理由の1つは 最近の四半期報告書に見られるように、主要な顧客はAIへの投資を増やしています。 特に、次のような企業 $メタ プラットフォームズ A (META.US)$ (フェイスブックの親会社) $アルファベット A (GOOGL.US)$、と $マイクロソフト (MSFT.US)$ AIイニシアチブへの支出を大幅に増やしています。これはNvidiaにとって良い兆候です。たとえば、メタは2024年通年の予想資本支出を3,500万ドルから4,000万ドルに調整しました。これは、以前に推定されていた3,000万ドルから3,700万ドルに増加しました。これは、CFOのスーザン・リーが第1四半期の決算発表で述べたように、この増加はAIインフラストラクチャへの投資の加速によるものです。

過去4回の収益レポートで、Nvidiaは一貫して予想を上回っており、投資家はこのパターンが続くと予想しています。 次のようなライバルからの進歩にもかかわらず $アドバンスト マイクロ デバイシズ (AMD.US)$ と $インテル (INTC.US)$、Nvidiaはグラフィックスプロセッシングユニット（GPU）市場で大きな優位性を維持しており、大まかに確保しています 80% 世界市場シェアの。これらのチップは人工知能用途に好まれており、Nvidiaの支配的地位を強化しています。

• Nvidiaのデータセンター事業は、引き続き事業の中核です、供給制限がAIチップセグメントの主なボトルネックです。Nvidiaの製造パートナーがAI GPUに対する堅調な需要を満たすためにスケールアップしているペースに関する最新情報に強い関心が寄せられています。

• AI市場の急速な成長は会社の将来の価値にとって不可欠ですが、この分野には不確実性があります。 2024年以降のデータセンター投資率については疑問が残ります。クラウドプロバイダーは、当初の予測を超えてAIへの投資を増やすことを計画しており、この支出のかなりの部分がNvidiaに利益をもたらすと予想されています。さらに、 大手クラウド企業以外の資本支出には好奇心がありますソフトウェア、金融サービス、ヘルスケア、および同様の業界への企業による投資も多いようです。

• AIアクセラレータの市場はどれくらいですか？ アドバンスト・マイクロ・デバイシズズ（AMD）は、2027年の業界の対応可能な市場全体の予測を4,000億ドルと大幅に引き上げました。これは、以前の推定である1,500億ドルから大幅に増加したものです。この市場評価の拡大は、GPUに加えてさまざまなチップタイプを考慮していますが、それでもNvidiaがAI GPU分野で主導的な地位を維持しているGPUセクターの大幅な拡大を示しています。