ヘッジファンドとは何ですか

ヘッジファンドは何をしますか？
ヘッジファンドマネージャーは高リスクなガンスリンガーであるという共通の認識があり、テレビで見る有名なマネージャーの中にはそのような説明に合致する人がいます。例えば、パーシングスクエアのビル・アックマンはそのような型に合致しています。彼は大量の株式ポジションを持ち、集中的なポートフォリオを運営する傾向があります。しかしながら、多くのヘッジファンドは明らかに保守的で低ボラティリティな戦略を追求しています。そして、名前である「ヘッジファンド」は、ヘッジあるいはリスク低減を意味しています。
多くのヘッジファンドは明らかに保守的で低ボラティリティな戦略を追求しています。そして、名前である「ヘッジファンド」は、ヘッジあるいはリスク低減を意味しています。
ヘッジファンドが追求できる戦略は無限にあり、いくつかは異なる戦略を「マルチストラテジー」ポートフォリオに組み合わせることもある。しかし、以下はヘッジファンドでよく見られる一部の戦略です。
ロング/ショート:ロング/ショート戦略は、マネージャーが値上がりすると予想する資産を買い、値下がりすると予想する戦略を空売りする相対価値戦略です。例えば、マネージャーはマイクロソフトがアップルよりも良いパフォーマンスを発揮すると信じている場合、マイクロソフトを持ち、アップルを空売りするかもしれません。この戦略は、上昇相場と下落相場の両方から利益を上げることを目的としています。 $マイクロソフト(MSFT.US)$マイクロソフト $アップル(AAPL.US)$アップル
グローバルマクログローバルマクロファンドは大局的な視点を持ち、主要な経済的・地政学的なトレンドに賭けています。これらの賭けには通貨ポジション、金利プレー、商品投資などが含まれます。伝説的なジョージ・ソロスは、英国ポンドを売空してイングランド銀行を「破産」させた最も有名なトレードでグローバルマクロマネージャーの典型的な存在でした。
イベント駆動イベント駆動型ヘッジファンドは、合併や買収、倒産、またはリストラなどの特定の企業的イベントに焦点を当てています。これらは「アクティビスト」ファンドに密接に関連するものであり、経営陣や取締役会に変更を強制するために企業の支配的地位を買うものです。
アービトラージアービトラージ戦略は、異なる市場や証券の価格の食い違いを利用することを目的としています。例えば、マネージャーは、ロンドンで金を買い、上海で売ることもできます。もし金がロンドンで安く取引されている場合は。

ヘッジファンドには注意が必要です
ヘッジファンドへの投資にはいくつかの警告があります。
まず、コストです。ヘッジファンドには高い手数料がかかることがよくあります。2％の管理手数料と20％のパフォーマンス手数料は珍しくありません。もちろん、マネージャーがユニークなことをしていて、手数料を支払っても期待通りのリターンがある場合は、これらの手数料は完全に正当化されるかもしれません。ただし、マネージャーが、ETFやインデックスファンドで簡単に再現できる戦略を実行している場合は、プレミアムを支払うことが妥当であるかどうか、判断しがたくなります。
ポテンシャルなロックアップにも注意する必要があります。相場が開かれているときに買うことができるETFとは異なり、普通株式投資信託は一般的にデイリーリキディティを持ちます。ヘッジファンドは月次または四半期ごとにしか流動性を提供しない場合があり、その場合でも条件がある場合があります。