ヘッジファンドとは何ですか

ヘッジファンドは何をするのでしょうか？
一般的に、ヘッジファンドマネージャーはハイリスクの大物スリンガーであるという認識があり、テレビで見る有名なマネージャーの中にはその説明に合致する人もいます。たとえば、パーシング・スクエアのビル・アックマンはその典型です。彼は、わずか数銘柄に大きなポジションを持つ集中型ポートフォリオを運用する傾向があります。
しかし、多くのヘッジファンドは明確に保守的で、低ボラティリティの戦略を追求しています。ヘッジファンドという名前自体がヘッジ（保険）、またはリスク軽減を示唆しています。
ヘッジファンドがとることのできる戦略は文字通り無限であり、いくつかは異なる戦略を組み合わせて「マルチストラテジー」ポートフォリオに組み込むこともあります。しかし、ヘッジファンドでよく見られるいくつかの一般的な戦略を以下に示します。
新規買／新規売： 新規買／新規売戦略は、マネージャーが価値が上昇すると信じる資産を買い、価値が下がると予想される戦略を売る相対価値戦略です。たとえば、マイクロソフトがアップルよりも良好なパフォーマンスをすると信じ、市場全体がどちらの方向に動くかに関係なく、新規買と新規売を行うことがあります。この戦略は、上昇相場と下落相場の両方から利益を得ることを目指しています。 $マイクロソフト (MSFT.US)$ 買い $アップル (AAPL.US)$ 売り
グローバルマクロ: グローバルマクロファンドは全体像にアプローチし、主要な経済および地政学的トレンドに賭けます。通貨のポジション、金利の動き、ベンチマークの投資など、これらの賭けには様々な要素が含まれることがあります。伝説的なジョージ・ソロスは、彼の最も有名な取引が1990年代初頭にイギリスポンドを新規売りして「イングランド銀行を破産させる」ことでした。
イベント駆動: イベント駆動ヘッジファンドは企業の具体的なイベントに焦点を当て、合併や買収、破産や再編などに重点を置いています。「アクティビスト」ファンドには、経営陣や取締役会に変化を強制するために企業の支配的なポジションを買うことを目指すものが密接に関連しています。
アービトラージ: アービトラージ戦略には、異なる市場や証券の価格の不一致を利用するという要素が含まれます。たとえば、マネージャーはロンドンで gold を買い、上海で売ることができます。もしロンドンで gold が安い取引されている場合には。

ヘッジファンドを注意してください
ヘッジファンドへの投資にはいくつかの警告が伴います。
第一はコストです。ヘッジファンドには高い手数料がかかることがよくあります。2%の管理手数料や20%の運用手数料は珍しくありません。もちろん、その手数料はマネージャーが独自のことをしていて、手数料を支払った後でも利回りが期待通りであれば、絶対に正当化されるかもしれません。しかし、マネージャーが取引所トレード・ファンド（ETF）や投資信託で簡単に模倣できる戦略を実行している場合、プレミアムを支払うことを正当化するのは難しいです。
潜在的な資金のロックアップにも注意する必要があります。一般的に毎日の流動性を持つ投資信託や市場が開いているときに売却できるETFと異なり、ヘッジファンドは月次または四半期ごとにのみ流動性を提供する場合があり、それも条件付きであることがあります。