DBSの決算前に投資家が知っておくべきこと

$DBSグループ (D05.SG)$ 2024年6月30日に終了する2024年度の上半期の財務結果を、2024年8月7日の中間取引休憩時間中に発表します。このシンガポールの銀行大手は、今年度約12％の株価上昇を見ています。

過去3か月以内に日付された4つの研究機関からの最新のアナリストレポートによると、DBSの目標株価はSGD38.500からSGD41.400の範囲で、中央値はSGD40.035、平均目標株価はS$ 39.993です。

DBSグループホールディングスは、ウェルスマネジメントとカード手数料を含む手数料収入の23％の増加により強化され、シティ台湾の買収によって後押しされた業務手数料を含む15％の純利益増により、FY24のスタートがステラルーメンに輝く結果となっています。銀行はまた、1株あたり配当金54セントの記録を更新し、時価総額を1000億ドルを超えさせました。

DBSのCEOであるピユシュ・グプタは、地政学的な課題にもかかわらず、ローンの成長と収益の記録を強調した強力なビジネスの勢いを示した。 総資金利ざやは2.77％であり、2024年には利子率が低下することが予想される中、総資金利ざやは8％増加し、総資金利ざやと総収入の向上が予想されている中で、DBSの投資銀行部門は今四半期低迷しました。 業種が2024年により柔軟な利子率に備えていたとしても、純利子収入は8%増の36.5億ドル、純利子マージンは2.77％に増加しました。DBSの投資銀行セクターが今期下降した一方で、グプタ氏は2024年の全体的な収益と純利子収入が前年度を上回ることを期待しています。

DBSのQ2 FY24決算を見ていくにあたり、いくつかのキーとなる要因に注目することが価値があります。RHb Investのアナリストは、投資家にとって配当金やキャピタルリターンが引き続き主な魅力であると予想しています。 Q1と比較して収益の逓減が予想されていますが、主要なネガティブサプライズは予想されていません。ファンドマネジメントのポジティブな推進が手数料収入を支えることができる可能性がある一方で、非利子収入のラインは前四半期と比較してソフトである可能性がありますが、ウェルスビジネスに関する洞察力も注目されています。 非利息収入（非凡所）がQ1強から薄れることにより、収益が順次緩和することが予想されますが、大きな負のサプライズは予想されていません。ウェルスマネジメントのポジティブな勢いが手数料収入を支援する可能性がありますが、前四半期と比較して非利息収入ラインは柔らかい傾向にあります。

DBSにとっても、これからの報告四半期は平穏である可能性があります。ただし、潜在的な金利の引き下げの影響に関する将来のガイダンスや資本管理イニシアチブの最新情報に焦点を当てる投資家が多いと予想されます。また、アセットクオリティとウェルスビジネスに関する洞察力も注目されるでしょう。DBSの目標株価はS$38.90からS$41.20に引き上げられ、銀行が魅力的な収益を提供できることに対する信懇智能が反映されており、予想される利子率の引き下げによるNImのプレッシャーから、控えめな対前年同期の利益成長が予想されています。

RHb Investは、DBS銀行の利益が前四半期と比較して下がると予想しています。ただし、前四半期によるノン利子事業の下落が緩やかであるため、大きな負のサプライズは予想されていません。

RHbインベストはDBSの買い評価を維持し、目標株価を38.90シンガポールドルから41.20シンガポールドルに引き上げました。 同社は、2024年第1四半期の強いパフォーマンスから非凡なビジネスが徐々に弱体化することにより、第2四半期のDBS銀行の利益が前の四半期に比べて低下する可能性があると信じていますが、大きな負のサプライズは予想されていません。

UOb Kay Hianはホールド評価を維持しています。銀行の強力な執行力と一貫して良好なパフォーマンスにより、収益の勢いを維持することが期待されています。 同社は、2024年第4四半期に四半期配当を6セント上げて60セントにすると予想しています。研究会社は、DBSの2025年の収益予測を1.5％増やし、ニムを8ベーシスポイント縮小し、2025年に純利子収入が0.8％増加すると予測しています。

Phillip Securitiesは、DBSを「アキュムレート」と評価しています。, ～を指摘すると 増配の可能性があると考えられます DBSは、OCBC / UObの50％に対して配当金の支払い比率の上限がないため（UObの場合）、安定したNIM、低単位数のローンの成長、手数料収入の2桁の成長が収益勢いを維持すると期待されています。

しかし、異なる意見を持つアナリストもいます。 モルガン・スタンレーのニック・ロードを始めとするアナリストは、財務結果が公表された後の報告書で、第1四半期は通常、銀行にとって好調な期間ですが、その後のパフォーマンスが低下する可能性があると述べています。