マニュライフの次回の決算報告から期待されるもの

$Manulife Financial Corp (MFC.CA)$ 2024年5月8日（水）、市場が閉場した後に、マニュライフファイナンシャルは2024年第1四半期の財務結果を発表する予定です。この金融サービス会社は、堅実な北アメリカのビジネスとアジアでの良い成長見通しを誇っています。

● この金融サービス会社は、今後の報告書でシェア当たりC$0.91の四半期利益を予想しており、これは前年比+15%の変化を表しています。収益はC$37.8億を予想しています。

● 香港を先導に、アジアのコア利益は2023年第4四半期に14％増加し、アナリストは2024年第1四半期も同様の数字を予想しています。

● 株価は2024年のスタート以来8.57％上昇しました。

資産管理、カナダおよび香港業務の好調な勢い、および金利の上昇からの追い風により、マニュライフはコンセンサスに基づき、1Q 2024のコアepsでの前年比15%の成長を投稿する可能性があります。 2023年には、多くの競合他社が流出を見た中で、純資産管理フローが強固（$50億）でした。これに加えて、上昇する株式市場が口座の価値を引き上げることで、1Q 2024の資産管理利益の成長を推進するはずです。

カナダではグループベネフィットの有機的な利益、投資収益の上昇、コストコントロールにより、収益は適度なペースで改善する可能性があります。

アジアでは、「BMOキャピタルアナリストによると、マニュライフのアジアビジネスは「IFRS17が適用される2023年を特に示唆するたくさんのKPIで、トップのアジアの競合他社を上回っています。」アジアは、マニュライフの2023年のコア収益の37%を占め、2027年までに50%に上昇することが予想されています。さらに、香港のコア利益は2023年第4四半期に40％以上増加し、マイナス面を抑えることができました。マンダ達は、販売が増加したことで、2024年Q1も同様のトレンドが続くと予想しています。

内、アメリカでは主に年金・生命保険を扱っています。アメリカのビジネスは、新規ビジネスの販売減少や収益減少に苦しんでいます。金利の上昇により、積立保険における新規ビジネスの販売が影響を受けました。現行年度においては、保険加入者による自由解約に伴う保険証券売却の増加も影響を受けています。

アメリカでは マニュライフファイナンシャルは、主に年金と生命保険の分野で米国で事業を展開しています。 米国のビジネスは新規事業販売の減少や収益の低下に直面しています。 新規事業販売は特に蓄積保険の部門で影響を受けており、高い金利により現金預金の代替手段として競合が生まれ、さらに契約解約金や請求金額の増加によって継続収益にも影響が出ています。

アナリストはマニュライフについてどう考えているのでしょうか？

BMOキャピタルは、マニュライフファイナンシャルの目標株価をC$35からC$40に引き上げ、株式には引き続き「アウトパフォーム」の格付を与えています。RBCキャピタルは、マニュライフファイナンシャルについて「買い」の格付を維持し、目標株価をC$38に維持しています。

ブルームバーグのアナリストによると、マニュライフのトップラインの勢いはパンデミック中に緩和しましたが、これらの影響がより完全に衰えるにつれて、同社はアジアのいくつかの成長市場における広範な展開によって強力な長期的な見通しを持っています。さらに、内部目標に対して100億ドルもの強力な資本ポジションを有しており、有機成長、自己株式取得、またはボルトオンの買収に使用することができます。マニュライフは、最近の取引で従来の長期介護および年金のビジネスからの撤退でリスクを緩和しました。

出典：Bloomberg、Seeking Alpha