先週の週間予想（AVGO、ORCL、ADBEの収益；CPIデータおよび連邦準備委員会の利上げ決定）

今週、投資家は、数多くの主要企業の決算発表に注目する必要があります。その中には、次の企業が含まれます。 $ブロードコム (AVGO.US)$, $オラクル (ORCL.US)$そして、 $アドビ (ADBE.US)$.

5月の消費者物価指数（CPI）レポートは水曜日に発表されますが、アナリストはレポートが年間のインフレ率が3.4％で横ばいになることを予想しています。これは4月の増加率と同様のものです。月次ベースでは、CPIは0.1％上昇する見込みで、4月の0.3％から低下し、価格上昇の緩和を反映しています。一方、食品やエネルギーなどの変動の激しいアイテムを除いたコアCPIは、5月までの1年間で3.5％上昇し、4月の3.6％上昇よりわずかに低くなると予想されています。

市場の予想とは異なり、一部の連邦公準の役員は現在の政策の立場が連邦公準の2％のインフレ目標に十分に制約的でないとの懸念を表明し、より強硬な見通しを示唆しています。

さらに、欧州中央銀行（ECB）などの主要な中央銀行間の金利差が通貨の動きに影響を与える可能性があります。ECBは最近、主要な金利を引き下げ、強気の記者会見を行いました。連邦公準のドットプロットの予測が予想よりも強気な場合、それは米ドルをサポートし、ユーロを押し下げる要因となる可能性があります。一方、より鳩派の見通しは逆の効果を持つ可能性があります。

アドビは木曜日に第2四半期の業績を発表します。専門家は、昨年同期と比べて売上高が10%増加し、調整後の利益が高くなると予想しています。アナリストは、調整後の利益が1株当たり4.39ドルに達し、2023年第2四半期の1株当たり3.91ドルから上がると見込んでいます。一方、アドビの役員は1株当たり$4.35から$4.40の範囲での収益を予想しています。第2四半期の売上高は前年比で10%増加し、52.9億ドルになると予想されており、これは同社の売上高のガイダンスである5.25億ドルから53億ドルの上限内に収まります。

5月の消費者物価指数（CPI）レポートが水曜日に発表されます。アナリストは、レポートが3.4%という年間インフレ率の横ばいを示すと予想しています。これは4月の同レートと類似しています。月次ベースでは、CPIは0.3%から0.1%上昇することが予想されており、価格上昇の緩和を反映しています。一方、食品やエネルギーなどの変動の激しいアイテムを除いたコアCPIは、5月までの1年間で3.5%上昇したと予想されています。これは4月の3.6%の上昇よりわずかに低くなるでしょう。

市場の予想によれば、連邦準備制度理事会（Fed）は水曜日に政策会議を終える際、現行の金利目標範囲（5.25%から5.5%）を維持すると予想されています。CMEのFedWatchツールによれば、利率変更がない確率は97.5%です。投資家はFedの点のプロット予測を注視することになります。これは政策立案者が利率調整を開始するタイミングを示しています。

利下げの市場の期待にもかかわらず、一部のFed関係者は、現行の金利政策がFedの2%のインフレターゲットに十分に制約的ではないという懸念を表明しており、よりホーク派的な見方を示唆しています。

さらに、主要な中央銀行間の金利格差（例：欧州中央銀行（ECB））は、通貨の動きに影響を与える可能性があります。ECBは最近、主要な金利を引き下げ、ホーク派的な記者会見を行いました。Fedの点のプロット予測が予想以上にホーク派的な場合、米ドルを支え、ユーロを押し下げる可能性があります。一方で、より鳩派的な展望は逆の効果をもたらす可能性があります。