今週の展望(クリスマス休暇、住宅、および製造業のデータ)

クリスマス後の週は大きな決算発表はないが、経済データを求める投資家はいくつかの報告書を手に入れることができる。

2023年が終わるにつれ、2023年の驚くべき-そして時にはイライラする-市場にとって、短縮された休暇週の間にウォール・ストリートは強力なフィニッシュを試みる。

投資家たちは現在、「サンタ」として知られる市場にとって好都合な期間に入っており、年末年始の期間中に上昇する傾向がある。長年のトレードの経験から、株式トレーダーズアルマナックの創設者であるイェール・ヒルシュはこの用語を造語し、年の最後の5取引日と新年の最初の2取引日には上昇する傾向があると述べている。平均して、S&P 500は1969年以来この期間に1.3%の上昇を記録している。

Fed議長ジェローム・パウエルの最近の緩和政策の変化が疑念を抱いているトレーダーもいるが、歴史的な傾向を考えると、大きな上昇を期待するのは難しいかもしれない。

Infrastructure Capital AdvisorsのCEOであるJay Hatfield氏は、株価が4,800レベルに近づくにつれて、株式市場が技術的な抵抗に直面する可能性があると予想している。Hatfield氏は、「我々は低い出来高で動揺することがあり、おそらくこのレベルの周りに留まり続けるでしょう。」と述べています。「休暇に出かける良い時期だと思います。」

年末の通常の上昇がない場合、株式トレーダーズアルマナックの現在の編集者であるJeff Hirsch氏によれば、次の年に入る投資家にとっては否定的な兆候になる可能性がある。

Jeff Hirsch氏は最近のブログ投稿で、「サンタラリーがない場合、熊はブロード・アンド・ウォールにやってくるかもしれない。」と述べた。彼は、1994年、2005年、および2015年のフラットな年の下降したサンタラリー、2000年と2008年の2つの大きな熊市、および2016年2月に終了した軽度な熊市に続いて、平均して市場が下落すると述べています。

Jeff Hirschは、イェール・ヒルシュの有名な言葉を引用し、「もしサンタクロースが呼び出されなかった場合、熊がブロード・アンド・ウォールにやって来るかもしれない。」と付け加えています。

もしこのようなことが起こった場合、2024年に向けて考慮すべき興味深い統計データとなる可能性がある。BTIGのジョナサン・クリンスキーによると、最近の市場急騰を考慮すると、今年は特にサンタラリー期間中に下落する可能性がある。

今週、ウォール・ストリートは、インフレの下降傾向と冷え込んだ経済を確認することが予想される最終的な一連の経済データを受け取る予定である。火曜日には、10月のFHFAホームプライス指数とS&P/Case-Shillerホームプライス指数が発表され、住宅市場についてのさらなる洞察が得られることが予想されている。また火曜日には、ダラス連邦準備銀行は、テキサス州12月の製造業見通し調査を発表する予定だ。エコノミストたちは、-20.5のマイナスの指数を予測している。ゼロ未満の指数は州内の製造業活動が停滞していることを示す。最後に、卸売在庫の11月の読み取り、つまり卸売業者が持っている未販売商品の測定値がリリースされる予定である。