RBCの収益に先立って投資家が知っておくべきことは何ですか？

として $Royal Bank of Canada (RY.CA)$ 市場が開く前の水曜日に第3四半期の収益を発表する準備をしています。アナリストは、収益が前年比で0.2％減少し、調整後EPSが3％増加すると予測しています。特に、RBCの株価はカナダの5大銀行の中で同業他社を上回り、年初から 20% 急騰し、配当利回りは 3.5% を誇っています。

次回のレポートで注目すべき重要な分野には、RBCがHSBCカナダを買収した後の相乗効果の進捗状況が含まれます。この戦略的な動きにより、コストシナジーとクロスセールスの取り組みにより、第3四半期の収益全体が増加すると予測されています。これにより、EPSは一桁台半ばの増加と営業レバレッジの向上に貢献すると予想されます。アナリストは、RBCが2年間で7億4000万カナダドルの相乗効果を引き出すペースを維持し、それによって総コストを 2% 以上削減し、HSBC Canadaの経費の 55% を削減できる可能性があるかどうかを熱心に見ています。

ウェルスマネジメントでは、RBCはカナダの銀行部門の中核収益性を制約する可能性のあるカナダの経済成長の鈍化に対抗しています。とはいえ、HSBC Canadaの事業の買収は市場シェアの拡大に役立ち、ウェルスユニット内の成長機会をもたらします。このセクターはダイナミックな変化を経験しており、資産の資産価値は利益を反映しており、残存資金流出の影響を相殺するのに役立ちます。さらに、手数料で世界第10位にランクされているRBCの資本市場部門は、さらなる改善の余地があると考えています。

銀行最大のウェルスマネジメント部門は、シティ・ナショナル・バンクを通じて米国で、ブリューウィン・ドルフィンを買収して英国での事業拡大を追求してきました。これらの戦略的な動きにもかかわらず、特に世界経済の不確実性に直面している中で、ウェルスセクターの成長は依然として課題です。しかし、HSBCのカナダ事業の統合により、顧客基盤とサービス能力が強化され、資産部門が強化されることが期待されています。ブルームバーグによると、ファンド資産が7％増加したと報告されているため、ウェルスマネジメント手数料は第3四半期に上昇する可能性があります。

この株を業界の同業他社と比較して評価すると、株価対帳簿比率の点ではトップの座を占めている一方で、最も堅調な株主資本利益率（ROE）を示していることは明らかです。市場シェアの3分の1近くを占めるカナダ有数の住宅ローンプロバイダーとして最前線に立っているこの銀行は、金利の引き下げによる住宅ローン金利の上昇から有利に恩恵を受ける態勢を整えています。

リスクには、金利引き下げによって住宅ローン市場が予想どおりに刺激されない場合、株価の伸びが停滞する可能性があることが含まれます。住宅ローンの需要は引き続き堅調ですが、2020年の0.25％を大幅に上回る現在の金利は、予想される利下げがよりゆっくりと進めば、成長を鈍化させる可能性があります。

とはいえ、HSBC Canadaの買収は大きな成長機会をもたらします。たとえば、RBCはこの買収により2024年4月の時点で3,260万ドルの住宅貸付資産を獲得し、既存顧客と新規顧客の両方に住宅ローンを相互販売する能力を強化しました。

カナダ王立銀行（RBC）の第3四半期の決算発表が近づくにつれ、アナリストはカナダ王立銀行（RBC）の見通しを再評価しています。バークレイズは最近、株式のイコール・ウェイト・格付けを維持しながら、RBCの目標価格を以前の145カナダドルから150カナダドルに引き上げました。同社は、カナダの銀行の第3四半期の収益は、堅調な投資銀行手数料と資産管理手数料に支えられて、純利息収入の逆風によって一部相殺されるはずだと述べています。

一方、スコシアバンクは、アウトパフォーム格付けを維持しながら、RBCの目標価格を157カナダドルから154カナダドルにわずかに引き下げました。