S＆P500は来年どうなる？世界を変える最先端技術が焦点に 米国株市場で狙う勝機は？
トランプ氏の勝利以来、米国株市場は全体的に活況を呈し、S&P500指数は6,000ポイントという重要な節目を突破した。全体として、ウォール街は来年の米国株の動向に非常に楽観的で、S&P500指数の目標値を引き上げる投資銀行が相次いでいる。
●ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレー：ゴールドマンとモルガンSは、S&P500種指数が2025年末までに6,500ポイントに達すると予想。その理由として、米経済の持続的な成長、企業収益の拡大、そして米FRBの利下げ路線を挙げている。さらに、トランプ氏が提案する金融規制緩和政策も、企業収益を押し上げるもう一つの大きな要因と見られている。
ゴールドマン・サックスは、24年のS&P500指数の1株当たり利益（EPS）は241ドルに達し、2025年と2026年にはそれぞれ11%と7%増加し、288ドルに達する見込みだ。また、ゴールドマン・サックスの試算によれば、トランプ氏の減税政策の下で国内法定税率が1ポイント引き下げられるごとに、S&P500指数のEPSは1%未満上昇する。
●Yardeni Research：トランプ氏の勝利と共和党が大統領職と上下両院を掌握したことで、「狂騒の20年代（Roaring Twenties）」というシナリオが現実味を増している。同社は、トランプ新政権がS&P500指数を来年末までに7,000ポイントに押し上げると予想。同社は、新政権が減税と規制緩和を通じて、より「ビジネスフレンドリー」になると見込んでいる。
法人税の引き下げは企業の収益性を高める可能性があり、トランプ氏が法人税率を迅速に21%から15%に引き下げることで、S&P500指数の2025年の1株当たり利益は275ドルから285ドルに上方修正。
●UBS：UBSはリサーチレポートで、2025年には歴史的に有名な「狂騒の20年代」の繁栄が再現される可能性があると指摘。チーフ・インベストメント・オフィサーのMark Haefele氏は、「市場と経済の発展により、この10年を『狂騒の20年代』と称する向きもある。経済は高成長を遂げ、市場のリターンも強く、生産性も向上し続ける」と述べた。
同ストラテジストは、トランプ政権が減税と規制緩和を進め、堅調な成長と人工知能への継続的な投資を基盤とした強気のシナリオに拍車をかければ、米国株式市場はさらに上昇する可能性があると述べた。
●BMOキャピタル・マーケッツ：BMOキャピタル・マーケッツのBrian Belsky氏は、2025年末までにS&P500指数が6,700ポイントに達すると予想。Belsky氏は、米国が2009年に始まった「20〜25年にわたる長期的な強気相場」の真っただ中にあると主張している。自然な景気循環による下落はあるものの、市場は一貫して力強いリターンをもたらしてきた。「強気相場は時折減速することもあるが、全体的な軌道は依然として上向きだ。これは、インフレの緩和、安定した雇用、FRBの支援、そして政治の安定化に支えられている」と述べた。
●バークレイズ：バークレイズは、大手ハイテク企業が引き続きS&P500指数の収益を牽引するだろうと述べた。同行は、S&P500指数の1株当たり利益予想を268ドルから271ドルに引き上げた。
市場全体の上昇局面において、革新性と将来の技術トレンドとの整合性から、3つの最先端技術セクターが特に際立っている。それぞれ、量子コンピューティング、宇宙、そして原子力関連株である。
●量子コンピューティング時代へ
$アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$のクラウドコンピューティングプラットフォームAWSは先週、「Quantum Embark」プログラムを発表したことで、量子コンピューティング関連銘柄が急騰した。
今月、 $クォンタム (QMCO.US)$は約3倍、 $クオンタム・コンピューティング・インク (QUBT.US)$は約5倍の上昇を記録した。また、 $アーキット・クワンタム (ARQQ.US)$、 $D ウェーブ クオンタム (QBTS.US)$、 $イオンQ・インク (IONQ.US)$はいずれも倍増し、 $リジッティ・コンピューティング・インク (RGTI.US)$は66%以上上昇した。
AWSによると、量子コンピューティングは量子力学を活用する新たな分野であり、従来の最強力なコンピュータでも解決できない問題を解決することで、業界を大きく変革する可能性があるという。「Quantum Embark」はコンサルティングプログラムで、顧客が計算集約型のユースケースを支援し、最新技術を把握し、注目すべき関連する量子技術を特定し、最終的には、将来のリソースと長期的な量子ロードマップについて賢明な決定を下すことを目指している。量子コンピューティング時代に備えるための準備を整えるものだという。
その他、注目すべきは、アマゾンに加えて、 $エヌビディア (NVDA.US)$、 $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$、 $マイクロソフト (MSFT.US)$、 $アイビーエム (IBM.US)$、 $インテル (INTC.US)$、 $RTX (RTX.US)$などの大手企業も、量子コンピューティング分野への積極的な進出を図っていることだ。
●原子力発電に新たな追い風
AI業界の電力需要が急増する中、原子力発電はその重要な選択肢の一つと見なされている。最近数カ月で、米国のテクノロジー大手であるマイクロソフト、グーグル、アマゾンは、数十億ドル規模の原子力協定を締結した。今年の原子力株の動向をみると、小型モジュール炉（SMR）開発企業の $ニュースケール・パワー (SMR.US)$は8倍に上昇し、新興原子力企業の $ナノ・ニュークリア・エナジー (NNE.US)$は5倍以上の上昇を記録している。また、電力大手の $ビストラ・エナジー (VST.US)$は3倍以上、独立系電力会社の $タレン・エナジー (TLN.US)$は2倍以上の上昇を見せている。「ChatGPT生みの親」であるサム・アルトマン氏が支援する原子力株 $オクロ (OKLO.US)$や、米国最大の非炭素系原子力大手の $コンステレーション・エナジー (CEG.US)$も倍増している。
注目すべきは、ゴールドマン・サックスが総資産管理規模3兆ドルを超える697のファンドを対象に行った最新の分析によれば、今年第3四半期に米国のファンドマネージャーが原子力関連企業の株式を積極的に購入し、投資チャンスを狙っていることだ。中長期的には、小型モジュール炉（SMR）が米国の大型テクノロジー企業にとって最も優先度の高いエネルギー投資分野となるだろう。
●「トランプ×マスク」で、米宇宙政策に「飛躍」も
米大統領選により、一部業界は爆発的な成長を遂げている。選挙以降、どの業界が最大の勝者となったかと言えば、宇宙関連株が挙げられるだろう。「トランプ×マスク」トレードの一環として、SpaceXに特化して投資するクローズドエンドファンドである $Destiny Tech100 Inc (DXYZ.US)$は、11月6日以降、累計で276%の上昇を記録し、米国株市場大きな注目を集めている。
一次市場において、『フィナンシャル・タイムズ』によると、SpaceXが12月に株式取引を実施する準備を整えており、その企業評価額が2500億ドルを超える見込みであるという。これは、上半期の2100億ドルから大幅に上昇し、米国の非上場企業としての評価額記録を更新し続けることになる。
その他の関連株では、 $ロケット・ラブ (RKLB.US)$は今月だけで137%急騰し、 $インテュイティブ・マシーンズ (LUNR.US)$は今月80%、 $スパイアー・グローバル (SPIR.US)$は60%、そして $プラント・ラボズ・PBC (PL.US)$は66%の急騰を記録している。これらの大幅上昇は、第3四半期の業績や特定の企業の動向に部分的に後押しされたものであり、たとえばロケット・ラブはニュートロンロケットの進展を見せ、スパイアーは債務軽減のために海運事業を売却した。
Cantor FitzgeraldのアナリストAndres Sheppard氏は $ロケット・ラブ (RKLB.US)$、 $レッドワイヤー・コープ (RDW.US)$、 $インテュイティブ・マシーンズ (LUNR.US)$の「買い」レーティングを維持し、より広範な市場のにおける楽観的な見方も、これらの株価上昇を支える重要な一因であると述べた。また、同氏は「投資家の関心が大幅に高まっている。国防や安全保障、アルテミス計画による米国人宇宙飛行士の月面再着陸、そしてイーロン・マスク氏の火星移住といった野心的な計画が市場を成長させ続けると認識し始めた機関投資家からの問い合わせが増加している」と述べた。
その他、注目すべきは、上記の3つのセクターに加えて、AIの「後半戦」が本格的に始動した点だ。ゴールドマン・サックスによれば、AI相場は4段階に分類されており、次なる爆発的成長の局面は、より広範なAI「第3段階」アプリケーションの推進と収益化に移行するという。
出所：Yahoo Finance、CNBC
この記事は一部自動翻訳を利用しています
ーmoomooニュースSherry
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