ギリシャ文字を考慮すべき時はいつですか？

決算発表前期を迎えるとき、私はボラティリティに特に気を配ります。ベガ.

ベガとは、暗黙のボラティリティ（IV）が1ポイント変化した場合に、オプション価格が変化する量として理解できます。オプションの価格に対する暗黙的ボラティリティの一階偏微分を表します。

決算発表前には多くの不確実性があり、ボラティリティが急上昇します。報告が出た後、不確実性が解消され、IVクラッシュという急速なボラティリティの減少が起こります。市場の方向を正確に予想して株価が急上昇しても、IVの急落はオプション全体を無価値にする可能性があります。

決算発表期間中にIVに大きく影響されるオプションを避けつつ、株価上昇時に利益を上げる方法がありますか？残念ながら、1つのオプションだけではこの目的を達成することはできません。これは、本来の矛盾です。

オプションのベガ価値がゼロになるように、オプションポートフォリオを作成することができます。

例えば、「935ドルのストライク価格で3月28日に満期となるコールオプションを買い、そのベガが0.3868である」と「NVDA.USのプットオプションを3月28日に満期とし、そのベガが-0.3788である」を同時に売却することで、ポートフォリオ全体のベガ値は0.3868-0.3788=0.008となります。 $エヌビディア (NVDA.US)$935ドルのストライク価格で3月28日に満期となるコールオプションを買い、そのベガが0.3868である

同時に、NVDA.USのストライク価格を3月28日に満期として、そのベガが-0.3788であるプットオプションを売ります。

そのため、ポートフォリオ全体のベガ値は0.3868-0.3788=0.008になります。