短期投資として最適な防衛関連株は？

中東とウクライナでの武力紛争が激化し続ける中、投資家は防衛関連株への資金投入を検討しているかもしれない。

緊張が高まる中、防衛関連株のパフォーマンスは今年まちまちで、多くの有名銘柄がS&P 500を下回っている。そこで、本日のSA Asksの質問に移る。現在、どの防衛関連株が短期投資に最適か？

Seeking Alphaのアナリスト、Dhierin Bechai氏、JR ResearchのJere Wang氏、Leo Nelissen氏、Deep Value Ideas氏に、銘柄選びを依頼した。

Dhierin Bechai氏：短期的には、Saab AB（OTCPK：SAABF）が魅力的な投資機会を提供していると思う。私がカバーする防衛関連株の中で、Saab ABは、現在、同業他社およびEV/EBITDA倍率の中央値に対して過小評価されている2銘柄のうちの1つである。上昇余地があるもう1銘柄は、Hensoldt AG（OTCPK：HAGHY）である。

JRリサーチのジェレ・ワン氏：私はロッキード・マーティン（NYSE：LMT）を防衛分野における最も適切な短期投資と評価しています。同社はロシア・ウクライナ紛争に関連した地政学的情勢の高まりと補給機会に大きく影響されています。また、予想される米国の防衛費増加の最大の受益者になることも期待されています。

レオ・ネリセン氏：短期的には難しい状況です。防衛業界は総じて、2024年第2四半期の好業績と株価上昇の恩恵を受けたばかりです。ほとんどの大手防衛請負業者はようやく収益と利益の堅調な伸びを示し、ガイダンスを引き上げることも少なくありません。これは投資家に、サプライチェーンとマージンの逆風が弱まったことを示唆しています。

とはいえ、私はRTX（NYSE：RTX）とL3ハリス・テクノロジーズ（NYSE：LHX）を依然として好んでいます。この市場では、両社とも年間10～14％のリターンを上げられる可能性があり、短期的には平均以上の潜在力があると考えています。 L3ハリス（LHX）は、エアロジェットの買収を含む大規模なM&Aの恩恵を受けています。これにより、同社はミサイル業界の巨人となりました。一方、RTX（RTX）は商業と防衛の両方の追い風を受けており、パンデミック以降最速のペースで成長しています。

さらに、両社はミサイル防衛やF-35の生産率向上など、欧州のNATO加盟国からの強い需要を享受しています。両メーカーは、エンジンや最新の技術アップグレードなど、このプロジェクトの主要サプライヤーです。

ディープバリューアイデア：なし。市場は、私がカバーしている企業に対する現在の期待を適切に織り込んでおり、短期的な見通しはかなり明確です。もちろん、予想外のポジティブなサプライズがあるかもしれませんが、現時点では投資家は短期ではなく長期に焦点を当てるべきだと思います。

1つの株を選ぶとしたら、ノースロップ・グラマン（NYSE：NOC）です。これは、国防総省が最近発表した地上配備型戦略抑止プログラムのコスト超過の見直しで、非常に好ましい結果が得られたためです。このような状況では、さらなる好材料が流れれば株価が急騰する可能性があります。ただし、NOC（NOC）株の最近の力強い反発に留意してください。