アメリカと中国、どちらの株式市場がより輝いていますか？

9月18日、連邦準備制度はベースポイント50の利下げを発表し、連邦基金利率の目標範囲を4.75%から5%に設定した。この利下げの主な理由は、インフレ圧力の緩和、労働市場のデータの悪化、米国経済での景気後退の懸念であった。米労働統計局によると、9月の米国の雇用増加は予想を大きく上回り、非農業部門の雇用が25.4万人増加し、市場予想の15万人を大幅に上回り、失業率は予想の4.2%よりも低い4.1%に下落した。失業率の低下や非農業部門の雇用データの上昇により、米国労働市場の悪化に対する懸念が和らぎ、米国経済の回復力と成長可能性が示された。このデータは投資家の信頼を高めるだけでなく、米国経済の景気後退の可能性に対する恐れを払拭した。

CMEグループのFed-Watchツールによると、市場は連邦準備制度の11月の会合で50ベーシスポイントの利下げをもはや期待しておらず、25ベーシスポイントの利下げ確率が94.1%、利下げなしの確率が5.9%となっている。

中国政府は、準備金率を0.5ポイント引き下げ、財務市場に約1兆人民元の新規買流動性を注入するなど、一連の金融政策調整を実施しました。さらに7日レポ金利を1.7％から1.5％に0.2ポイント引き下げ、財務省は対象となる政策措置パッケージを導入する意向を示しました。これらの措置には、地方政府が隠れた負債を解決する支援、主要国有商業銀行が第1ティアの資本を補充する支援、不動産市場の安定化を支援し、キーグループへの支援を拡大するなどが含まれています。

9月24日から10月7日まで、中国の資産は総じて急騰し、 $Hang Seng Index (800000.HK)$が26％以上上昇し、 $Hang Seng TECH Index (800700.HK)$ が45％以上上昇し、 $SSE Composite Index (000001.SH)$ が26％以上上昇し、 $Chinext Price Index (399006.SZ)$ が66％以上上昇しました。一般的な中国ADRも大幅な上昇を見ました。 $アリババ・グループ (BABA.US)$ 30％以上増加しました $PDD ホールディングス (PDD.US)$ 34％以上増加しました $JDドットコム (JD.US)$ 58％以上増加しました。そして $KEホールディングス (BEKE.US)$ 57％以上増加しました。しかし、10月8日以降、中国の資産は減少し始めました。

9月9日から10月14日まで、 $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$ 10％以上増加しましたが、 $S&P 500 Index (.SPX.US)$ 8％以上増加しました $NYダウ (.DJI.US)$ 6％以上増加しました。S&P 500とnyダウは新たな高値に達しました。この期間中、 $エヌビディア (NVDA.US)$ 34%を超える上昇を見せました $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$ 9%を超える上昇を示しました $マイクロソフト (MSFT.US)$ 4%を超える上昇を示しました $テスラ (TSLA.US)$ 4%を超える上昇を示し、 $アップル (AAPL.US)$ 4%を超える上昇を示しました。

ビットコインの価格は68,000ドルを超え、今年の増加率は60%を超えました。イーグルブルックの暗号通貨投資プラットフォームの創設者兼CEOであるクリス・キング氏は、最近のビットコインの上昇の一部は、トランプ氏が来月の米国大統領選挙で勝つ可能性に対する賭け市場のオッズの増加に起因していると述べました。トランプ氏の選挙予測が改善するにつれて、暗号市場はより強く動いています。現在のバイデン政権よりも、民主党大統領候補のハリス氏がより暗号通貨に好意的である兆候が増えています。ハリス副大統領は月曜日のスピーチで、アフリカ系アメリカ人男性有権者を引き込む選挙戦略の一環として、暗号資産を守ると約束しました。選挙結果が公式に発表されると、慎重な姿勢から大胆に暗号市場への投資に切り替えるかもしれないいくつかの投資信託が動くかもしれません。

関連etf: $ProShares Bitcoin ETF (BITO.US)$ , $バイオタイ・セラピーズ (BITI.US)$ , $Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW.US)$ , $Volatility Shares 2x Ether ETF (ETHU.US)$.

半導体産業協会（SIA）のデータによると、世界の半導体売上高は8月に531.2億ドルに達し、前年比20.6%増となり、8月の最高記録を樹立しました。生成AI関連の需要を推進され、世界の半導体売上高は過去10か月連続で前年を上回っています。NVIDIAの共同創設者兼CEOであるジェンスン・ファン氏は、モルガン・スタンレー主催の投資家会議で述べたところによると、新たに発表されたブラックウェルチップは正式な発売前に完売し、次の12か月間は供給不足となる可能性があり、AIセクターで需要が急成長していることを示しています。アップルはAIコンピューティングタスク用に大幅にアップグレードされたニューラルエンジンを備えたM4チップを開発中です。アップルはまた、画像認識や自然言語理解が可能で、億パラメータを持つマルチモーダルAIモデルMM1.5をローンチし、優れた実績を上げています。アップルは、AI生成をiPhone 16に統合する計画であり、AIと人間との間のギャップをより埋めることを目指しています。

関連etf: $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$, $インベスコQQQ 信託シリーズ1 (QQQ.US)$, $プロシェアーズ・ウルトラプロQQQ (TQQQ.US)$, $バンガード・S&P 500 ETF (VOO.US)$, $iShares US Technology ETF (IYW.US)$, $グローバルX AIビッグデータ ETF (AIQ.US)$.

As of the end of September 2024, the average P/E ratio of the $SSE 50 Index (000016.SH)$constituents was only 9.81 times, but the median was 14.34 times. In contrast, the $NYダウ (.DJI.US)$ had an average P/E ratio of 28.49 times and a median of 26.69 times.

The $CSI 300 Index (000300.SH)$ constituents had an average P/E ratio of 11.05 times and a median of 18.40 times, compared to the $S&P 500 Index (.SPX.US)$ with an average P/E ratio of 27.43 times and a median of 26.85 times.

$Chinext Price Index (399006.SZ)$, which has the highest valuation among A-shares, has an average P/E ratio of 23.52 times. In stark contrast, the $NASDAQ 100 Index (.NDX.US)$ shows a significant disparity, with an average P/E ratio of its constituents at 35.92 times.

The $Hang Seng Index (800000.HK)$ 平均P/E比率は12.32で、3つの主要な米国株式指数よりもはるかに低いです。中国の資産は現在価値の低い地域にあり、中国政府の経済刺激策の継続的な発表により、中国株式市場は価値回帰が見込まれています。

関連etf: $Direxion デイリー FTSE中国株 ブル 3倍 ETF (YINN.US)$, $iシェアーズ 中国大型株 ETF (FXI.US)$, $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$, $Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR.US)$, $iShares MSCI China ETF (MCHI.US)$, $Direxion デイリー CSI 300 中国A株 ブル2倍 ETF (CHAU.US)$, $Invesco China Technology ETF (CQQQ.US)$, $Invesco Golden Dragon China ETF (PGJ.US)$.

アメリカや中国の株式市場でも、投資には我慢と戦略が必要です。誰もが財務状況やリスク許容度が異なります。投資判断をする前には、自身の目標やリスク設定と一致しているか確認してください。投資ロジックが正当であれば、一時的な損失を経験しても、最終的には価値が戻るでしょう。