なぜ2024年第3四半期までにNvidiaの株価は250ドルに達する可能性があるのか

$エヌビディア(NVDA.US)$Nvidiaは循環株から長期的な成長株に転換したと思われます。少なくとも、株価が5年も経たずに急騰し、現在高いP/E倍率で取引されていることを説明しています。

Nvidiaの2020年からの急騰、株式分割前に1200ドルを超える

NVDAは2020年初めに1株59ドルで取引を開始しました。2022年には、Nvidiaは株価235ドルを超え、わずか2年余りで300％の上昇を見せました。その後、2024年の株式分割時にNvidiaは1200ドルを超えて終値をつけました。

アナリストが与えたNVDAの予想収益成長率は年間22.5％で、貯蓄金利の2.4％よりも高いという見方がされています。

Nvidiaの年間22.5％の収益は、米国市場の年間14.8％の成長よりも速く成長すると予想されています。NVDAの高成長収益は今後3年間で大幅に成長する見通しです。

NVDAの年間22.1％の売上高は、米国市場の年間8.7％よりも速く成長すると予想されています。NVDAの高成長売上高は、今後20％以上の速さで成長すると予想されています。

なぜ2024年第3四半期までにNvidiaの株価は250ドルに達する可能性があるのか

5四半期連続で予想を上回る収益ガイダンス

Nvidiaの株価が上昇している理由は、同社が創発型人工知能の台頭の恩恵を受けているからです。Mckinseyは、（ChatGPTなどの）新しいコンテンツを作成できるアルゴリズムを「創発型AI」と定義しています。短期的には、2023年3月23日の株主/アナリスト会議でNvidiaは「創発型AIにフォーカスした全てのデータセンタープラットフォームについて、ハイパースケール顧客から強い需要を見ています。」と公表しています。

同様の見通しが、2024年6月26日に予定されている株主総会で期待されています。Nvidiaは、2024年3月に売上高が前年比262％増、データセンター売上高が427％増、調整後のEPSが461％増という驚異的な成長数値を公表しました。

NVDAの2024年第1四半期の売上高は260億ドルで、コンセンサス予想の246億ドルを上回り、上方修正の期待があった267億ドルにも一致していたと市場分析家は伝えています。同様に、NVDAのガイダンスもファクトセット予想の267億ドルを上回り、買い側が期待していたレベルと一致していました。

一方、調整後の粗利益率は過去最高の78.9％に達しましたが、現在の四半期では75.5％に下がる見通しです。

長期的には、AI推論需要がNvidiaにとって大きな成長になるでしょう。

全セクターNvidiaが2024年第3四半期までに250ドルの目標株価に到達する可能性がある理由

長期的に、AI推論はNVIDIA株式会社の主要な成長ドライバーになることが期待されています。AIチップの主戦場は、より大規模かつ競争力が高い分野である推論にシフトしています。

NVIDIAの最大の売上を生み出すデータセンター部門において、CFOは2024年2月に強調したことがあります。昨年のビジネスの40%以上がトレーニングではなくAIモデルの展開に関連していたことは、AIチップ市場がシフトしていることの重要なサインです。AIモデルをトレーニングするためのチップの需要は、NVIDIAを「新しいチップの王」とする原動力となっています。産業が急速に進化する中、次のマーケットの焦点はリアルタイム推論用のチップになるでしょう。

トレーニングチップと比較して、推論チップは消費電力とコストの要件が低くなるため、競争市場はより激化することになります。NVIDIAの「新しいチップの王」という地位は継続できるのでしょうか？

NVIDIAの株式とGPUの需要はAI推論に応じて増加し続けており、これにより、このターゲットは簡単に達成できます。次の価格ターゲットは145ドルです。